De echte crash moet nog komen
De echte crash moet nog komen, volgens Harry S. Dent in zijn boek The Great Crash Ahead. Een belangrijke reden die Dent hiervoor noemt, is de leeftijdsopbouw van de Amerikaanse bevolking. De uitgaven pieken rond het 46ste levensjaar en blijven dan tot het 50ste levensjaar consolideren. Na het 50ste levensjaar gaan mensen meer sparen voor hun pensioen en consumeren minder.
Mensen bepalen de economie
Aangezien de Amerikaanse economie voor circa 70% wordt bepaald door de Amerikaanse consument, is een terugval van de economie een logisch gevolg. De mensen bepalende economie. De overheidspeelt dus slechts een secondaire rol in de economie. De geboortepiek lag rond 1961. Wanneer we hier 46 jaar bij optellen, komen we uit op 2007, het jaar waarin de economie terugliep.
Relatie geboortejaar en de Dow
In de grafiek die Dent hiervan op zijn site hsdent.com toont, is de relatie tussen het geboortejaar plus 46 jaar en de Dow, gecorrigeerd voor inflatie, zeer duidelijk te zien. De overheid probeert uit alle macht de Amerikanen weer te laten besteden, maar 92 miljoen baby boomers willen alleen maar sparen voor hun pensioen en hun schulden afbetalen. Ze willen geen groter huis kopen en dat inrichten. Dat hebben ze gedaan toen de kinderen opgroeiden.
Geboortemachines
Wanneer gekeken wordt naar de ontwikkeling van de bevolking, moeten we vast stellen dat mensen, en dus de economie, op de wat langere termijn vrij goed te voorspellen zijn. We weten dat de uitgaven toenemen tot dat de kinderen het huis uit zijn. De vergrijzing in Japan en in West-Europa hebben hun weerslag op de economie en de beurzen. Het sterftecijfer overtreft in Japan het geboortecijfer als sinds 2005. De minister van gezondheid Yanagisawa Hakuo probeerde in februari 2007 het tij te keren door opmerkingen als 'vrouwen als geboortemachines'. De vraag echter is of de Japanse overheid met dit soort vreemde opmerkingen het geboortecijfer weer omhoog kan trekken.
Aantal werkenden
Het afbouwen van schulden zorgt daarbij natuurlijk ook voor een negatief effect op de economie. Daarnaast zorgt de afname van het aantal werkenden voor de nodige problemen. In de VS starten mensen gemiddeld rond hun 20ste met werken en zij stoppen rond 63 jaar. Door de vergrijzing in de VS zijn er minder mensen die werken, dus het aantal werkenden neemt hierdoor automatisch af.
Enorme schuldenlast
Hierbij komt dan nog het probleem van de enorme schuldenlast. De totale particuliere schuld van Amerikaanse huishoudens ligt rond $ 42 biljoen. Dit staat in geen verhouding tot de voorgaande bubbels, zoals de roerige jaren ‘20 die de grote depressie in de jaren ‘30 tot gevolg hadden. De groei van kredieten ging in 8 jaar van $ 20 naar $ 40 biljoen. Alle schulden die in het verleden werden opgebouwd, verdubbelde dus in 8 jaar. Deze bubbel zal moeten leeglopen tijdens de aanstaande crisis, aldus Dent.
Acuut probleem
Deze schuld, in combinatie met de enorme staatsschuld en de verplichtingen voor de sociale zekerheid ($ 15 biljoen), voorgeschreven medicijnen ($ 20 biljoen) en Medicare ($ 81 biljoen) vormen een onhoudbare situatie, zeker wanneer de bevolking vergrijst. De toekomstige verplichtingen zijn geen acuut probleem. Deze zorgen in het komende decennium voor druk opde economie. De particuliereschuld is echter wel een acuut probleem.
Vergelijkbare problemen
Aangezien Amerika tot op heden de grootste economie in de wereld is, heeft dit natuurlijk een effect op onze situatie. En onze situatie is er met vergelijkbare problemen gezien de staatsschuld, verplichtingen voor de sociale zekerheid en gezondheidszorg en niet te vergeten de enorme hypotheekschuld niet veel beter aan toe. Zeker niet als we kijken welke bedragen de politici richting de Zuid-Europese landen willen sturen.
Rente opgelopen tot boven 450%.
De situatie in Griekenland is er de afgelopen week niet veel beter op geworden. De 1-jaarsrente is in Griekenland opgelopen tot 466,695%. En waar de 10-jaarsrente in Nederland terugliep tot net boven 2%, liep de rente in Portugal op tot 14,6%. Het volgende slachtoffer staat dus al klaar.
Ik kijk uit naar ideeën, tips en gedachten over deze bijdrage. Type ze s.v.p. in het commentaarveld onderaan de column op www.beleggen.com
Drs.Harm van Wijk
10 Reacties op “De echte crash moet nog komen”
Door Peter Hendriks op 23 januari 2012 om 16:51
Op naar AEX 200, en dan kopen, zo in september/oktober?
Door De Wit op 23 januari 2012 om 18:51
De auteur gaat uit van de Keynesiaanse stelling, dat consumptie de motor is van de economie. De economen van de "Oostenrijkse school" weerleggen dit. Volgens hun is productie de motor. Maar om meer te produceren, moet er niet meer geconsumeerd worden, maar meer geïnvesteerd. En dit laatste is slechts mogelijk mits minder te consumeren en meer te sparen. Ik geloof dus helemaal niet wat de auteur schrijft.
Door Jeroen op 26 januari 2012 om 23:21
Beetje vreemde redenering wat mij betreft. Als wij geen vertrouwen meer hebben in de economie dan houden we de hand op de knip. Je kunt dus wel investeren om meer te kunnen produceren maar dat werkt niet.
Wat wel werkt is nieuwe producten en diensten te ontwikkelen die het leven aangenamer maken. Het gaat dus niet om meer te produceren maar om zaken slimmer aan te pakken.
Door habbi op 23 januari 2012 om 19:03
Pfff moe word ik hier van. In 1999 op het hoogtepunt van de beurs kwam zijn boek uit: de roaring 2000 met de dow koersdoel in 2010 van 50.000. En zie nu eens: sinds 2000 alleen maar lagere koersen. Nee, als deze charlatan een grote crash voorspelt met zijn natte vinger dan moet je dus het tegenovergestelde doen. Veel succes met het kopen van dit soort onzin boeken.
Door habbi op 23 januari 2012 om 19:14
nog een reactie van een andere lezer in 2000 zie amazon.com
Dent's current projections for the Dow Jones Industrials is 41,500 by 2008, whereas he now expects the Nasdaq to reach 45,000 by the same date. Were this to occur, the total stock market capitalization would exceed $101 trillion (currently around $14-$16 trillion)! Were the nominal Gross Domestic Product (GDP) to grow at a rate of approximately 6.5%, including a real GDP rate of 4.0% (Greenspan's best-case target) and inflation of 2.5% (Fed's and GAO estimate), the nominal GDP would reach $17 trillion in 2008.
The ratio of total stock market capitalization to nominal GDP would reach 600%! The figure at the most recent highs was 185%. At the peaks in 1929, 1973, and 1987, the figures were 81%, 70%, and 64% respectively. At the height of Japan's bubble market in December 1989, this figure topped 150%. (The average of the past 129 years in the U.S. has been 50%.) This suggests that the ratio will TRIPLE in the next eight years. How can this happen? Answer: It cannot.
Dent predicted a real estate market crash (30%-50%) in the U.S. in 1994-95, based on his demographic analysis. This was a fundamental blunder.
Dent predicted in late 1997 and early 1998 that the Fed would raise rates in 1998, that the long bond yield would hit 7.25%, and that large-cap stocks would correct and recover but underperform small stocks. Such a failed prediction calls into question his very understanding of the business and interest rate cycles.
There should be no doubt in any reader's mind the dubious nature of Dent's methodology and therefore his projections. More than anything, Dent is an expert marketer of Harry Dent, genius, forecaster extraordinaire.
When the market flattens out or takes a massive dive in the decade or more ahead, Dent will be watching from his Puerto Rican plantation estate where he moved in 1998. I'll leave it to you to figure out why he would move from a spectacular beachside mansion in Half Moon Bay, CA to the Caribbean when he did . . .
Door Hans Huisman op 23 januari 2012 om 19:51
Ik kan een heel eind met de redenering van Harm meegaan. Echter kijkt hij naar mijn mening te eenzijdig naar de interne markt. Dat is wat kortzichtig en globaliserende economien. Onze afzetmarkten zijn er wel degelijk en daar moeten wij slim op antciperen. Kennis en innovatie , complexe productieprocessen en hoogwaardige voedsel proucties enz. daar moeten wij het van gaan hebben. Ik zie de toekomst rooskleurig tegemoet. Aanpakken is mijn adagium.
Gr. Hans
Door rori op 23 januari 2012 om 20:00
Ieder artikel is het hetzelfde: er staat niet bij wat de grafiek voorstelt. Nu ook weer in de grafiek: moeten we steeds zoeken wat het voorstelt?
Graag duidelijkheid in de tekst en de grafieken!
Door Peter van den Engel op 24 januari 2012 om 10:50
Beste Harm,
De redeneringen klinken volkomen logisch en zijn helder als glas. De conclusie dat het dus volkomen fout moet gaan lijkt te maken te hebben met natuurkrachten die sterker zijn dan wij zelf.
De werkelijkheid is dat ons economische model achterhaald is en dat onze gewoontes die vastgelegd zijn in bureaucratische modellen al net zo achterhaald zijn. Met andere woorden: we zitten onszelf in de weg.
De vergrijzing die dikwijls genoemd wordt, speelt in Japan, Europa, de VS en China. Hebben we nog meer economieën? Dan zouden alleen Brazilië, Afrika, India en misschien Rusland nog een aardige toekomst hebben. De vergrijzing heeft alles te maken met de bevolkingsexplosie die plaatsgevonden heeft. Wereldwijd. Tegelijkertijd is het zo dat de gemiddelde hoogste leeftijd in Afrika op 45 ligt. Naar onze maatstaven gemeten zal vergrijzing daar nooit plaatsvinden, omdat de 65 nooit gehaald wordt. In India zal het niet heel veel anders liggen.
Inmiddels is eveneens de gemiddelde hoogste leeftijd in westerse economieën opgeschoven van 72 naar 92. Terwijl we in onze bureaucratische modellen en verwachtingspatronen nog steeds doen alsof die op 72 ligt.
Hoe realistisch is het te veronderstellen dat mensen na hun 50e; 42 jaar lang tot hun dood op 92; vrijwel niets meer uitgeven? We hebben het dan over een periode die 85% is van het zogenaamd actieve deel van het leven.
Het echte probleem zijn onze bureaucratische modellen en verwachtingspatronen. Wanneer salarissen pieken op 50 jaar, dan wil niemand nog een werknemer die daarna niet meer gemotiveerd is en bovendien goud geld kost. Behalve ambtenaren, want die kunnen gewoon blijven zitten. Waardoor de overheidskosten steeds hoger worden.
Wanneer iedereen van jongsaf geleerd wordt dat je na je 65e mag stoppen met werken, dan gaat iedereen zich daar ook op instellen. Wanneer een koopwoning een dertigjarige hypotheek heeft, dan wordt gesuggereerd dat de woning voor het leven is en dat men er eeuwig in blijft wonen.,
De zaak bevriest en dat is precies wat er nu gaande is. Dat daar niets aan te doen valt en dat de consequenties onvermijdelijk zijn echter is gewoon niet waar. Get real! Verander de bureaucratische modellen en pas de verwachtingspatronen aan. Niet eenvoudig. Maar beter dan wachten op iets waar we niets aan kunnen doen. It's a mindgame.
Het tweede probleem: de schuldencrisis, is veroorzaakt door de hefboom die banken toe zijn gaan passen om in eerste instantie aan de vraag; koopwoningen bijv. of de nieuwe EU staten; te kunnen voldoen en in tweede instantie omdat ze zo veel meer gingen verdienen aan de rente.
De welvaart is explosief gestegen door de geldinstroom.
Tegelijkertijd vindt er een consoliderings- en automatiserings- proces plaats in de economie, waardoor de werkgelegenheid blijvend aangetast wordt.
De economie verandert van een prestatie gedreven model in een behoefte gedreven model, zonder dat iemand iets in de gaten heeft.
Het principe is heel eenvoudig uit te leggen met een voorbeeld; wanneer het streven om uiteindelijk alles door machines en robots gemaakt te willen hebben slaagt, dan heeft niemand meer een baan. Dan heeft niemand meer een inkomen om de goederen die door de robots gemaakt zijn te kunnen kopen.
Het economische model is veranderd. Oftewel, zou moeten veranderen. Wanneer dit echter niet gebeurt ontstaan er grote problemen. Zoals een schuldencrisis.
Ook hier is de opdracht bureaucratische statische modellen te herzien en te veranderen. Zoals het financiële systeem aanpassen aan de nieuwe realiteit.
Niet eenvoudig. Maar beter dan wachten op iets waar we niets aan kunnen doen. It's a mindgame.
Vriendelijke groet,
Peter van den Engel
Door Mar Tielbek op 24 januari 2012 om 11:53
Ik moet wel lachen als er in Nederland over kennis en innovatie wordt gesproken.
Te beginnen bij de opleidingen.Bepaalde studierichtingen hebben een chronisch tekort en andere zoals Economie weten niet waar ze met de studenten naartoe moeten. Als je verder ziet wat het niveau is dat ervan af komt zie je dat opleidingen enorm genivelleerd zijn.
Wil de economie kunnen groeien is het wel gemakkelijk als er op alle niveau´s ook werk is. Nou dat is ook een gigantisch probleem want al het werk is en verdwijnt nog naar lage lonen landen.
Momenteel speelt het probleem in de Transportsector!
Door inconsequente regelgeving in Europa en de hogere lonen in West Europa kunnen veel transportbedrijven alleen dan overleven wanneer ze Transportbedijfjes in
b.v. Bulgarije of Polen opkopen en de daar goedkopere krachten via die bedrijfjes in West Europa hun vrachten laten vervoeren.
Dit is gewoon een voorbeeld om te laten zien, nog los van ale andere problemen, waar we met z´n allen in beland zijn.
Een blinde kan zien dat we met deze EU ook weer enorm aan het Nivelleren zijn! Kan de verwende Nederlander dit überhaupt wel aan?
Nou ik vrees van niet.
West Europa alle sterkte toegewenst o.l.v. West Duitsland. Is het ze toch gelukt in ieder geval de macht over West Europa te grijpen.
Pingback
Backlink: Middels EPU-ETF beleggen in Peru - De-Beurs.nl