Klanten van de deels genationaliseerde Spaanse bank Bankia hebben de afgelopen week meer dan € 1 miljard van de bank gehaald. De Spaanse krant El Mundo baseerde dit op een verslag van een bestuursvergadering van Bankia.

Bankia wilde het bericht bevestigen noch ontkennen. Beleggers trokken hun conclusie: het aandeel Bankia maakte gisteren een duikvlucht van 14%. Dankzij een ingreep van de Spaanse regering, hebben Spaanse belastingbetalers een indirect belang van 45% gekregen in de zwaar gehavende financiële instelling.

Dagbasis

De AEX is donderdag verder door de hoeven gezakt en onderwierp de bodem van december aan een test. Zolang het 200-daags voortschrijdend gemiddelde dalend is, geeft dit aan dat de lange termijn trend nog niet positief is.

De RSI scheert langs de rand van de gevarenzone (onder 30%). De ‘bear range’ is dus nog steeds intact. De RSI zal boven de 30%-grens moeten blijven, anders wordt de koopkrachtindicator opnieuw ‘oversold’.

De RSI divergeert wel positief met de AEX, wat een positief signaal is. De bodems in de RSI liggen hoger, terwijl de bodems in de AEX lager liggen. Dit is overigens geen garantie dat de AEX weer gaat stijgen.

Het blijft dus wachten totdat de dag- en de uurgrafiek het startsein geven dat de bodem inderdaad is gezet, waarmee de weekcyclus is voltooid. De indicatoren staan nu op niveaus waar een bodem verwacht mag worden.

Gezien de daling van de afgelopen dagen, blijft het wachten op het eerste deel van de nieuwe cyclus, dat het meest ‘bullish’ is. We zitten nog steeds in de laatste fase van de huidige cyclus, die het meest negatief is. Dat blijkt ook wel uit de forse daling van de afgelopen week.

Uurbasis

De AEX is maandag met een neerwaarts koershiaat stevig gedaald, waarbij de RSI daalde tot onder de 30%-grens. Het ‘negatieve reversal’-patroon, binnen de ‘bear range’, gaf al aan dat een lagere bodem mocht worden verwacht. De neerwaartse druk bleef, zoals verwacht aanhouden, met een nieuw (voorlopig) dieptepunt voor dit jaar onder 290 punten.

Pas als de indicatoren in de uurgrafiek aangeven dat een nieuwe cyclusbodem is gevormd, mogen we weer omhoog kijken. Een hogere bodem in de uurgrafiek zou het signaal kunnen geven dat op de dag- en weekgrafiek ook een bodem is gevormd. Het is nu wachten op dit startsein.

Met vriendelijke groet,

www.beursbulletin.nl

www.beleggen.com

Drs.Harm van Wijk

De auteur heeft posities in de AEX.

Harm van Wijk is directeur van BeursBulletin.nl. Daarnaast is hij senior vermogensbeheer bij Kairos Asset Management in Huizen en fondsbeheerder van het BeursBulletin Beleggingsfonds. De auteur heeft middels het BeursBulletin Beleggingsfonds diverse posities. Zijn handelssignalen kunnen op elk moment veranderen. De informatie in dit bericht is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten geven zijn persoonlijke mening weer.

Wilt u dit dagcommentaar per e-mail ontvangen? Klik dan op bovenstaande link.

rente Griekenland 1 jaar

“ECB trekt handen af van Griekse banken” kopte Het Financieele Dagblad. De Europese Centrale Bank laat de Griekse banken barsten vanwege het uitblijven van de noodzakelijke herkapitalisatie. De Grieken hebben nog niets gedaan met de € 25 miljard die het euronoodfonds EFSF een maand geleden heeft overgemaakt.

“Er staat nog eens € 23 miljard klaar” zo is te lezen, maar “alles is over de verkiezingen heen getild.” De Griekse banken zijn er zo ernstig aan toe dat de ECB de handen er van af trekt. De banken worden verwezen naar de Griekse centrale bank. Zoek het zelf maar uit.

Willen de Grieken niet? Het lijkt er sterk op. En nu de peilingen wijzen op een overwinning van de anti-Europa-partij in Griekenland, worden de kansen dat we het geleende geld met rente terugkrijgen (zoals Jan Kees de Jager enthousiast beloofde) nog kleiner.

Ieder land krijgt de politici die zij verdienen. Wat hebben wij dan gedaan dat we eerst Gerrit Zalm kregen die de euro invoerde, overigens ook nog tegen een heel verkeerde omwisselkoers waarop de term gevoelsinflatie werd uitgevonden. Toen kregen we Wouter Bos, die tientallen miljarden euro’s in onder andere ABN Amro, Fortis en ING stopte.

Als klap op de vuurpijl kregen we Jan Kees de Jager die vele miljarden naar Griekenland, Ierland en Portugal stuurt. Overigens met dezelfde garantie als Bos, dat we alles terugkrijgen en er zelfs geld aan gaan verdienen. Met dit soort politici heb je geen crisis meer nodig om een land aan de rand van de afgrond te krijgen.

Over de afgrond gesproken: de koersen van de Italiaanse MIB staan op het laagste punt sinds 2009. De Spaanse IBEX is al onder de bodem van 2009 gedoken en lijkt nu op weg naar de bodem van 2002. De Portugese PSI is zelfs al onder de bodems van 2002 gedoken en staat dus op het laagste punt van dit millennium. Ook de renteontwikkeling van deze landen is nog steeds niet geruststellend te noemen. De banken wankelen en worden leeggehaald door de mensen die nog wel geld hebben.

Euro op zoek naar de bodem

De euro verliest steeds meer waarde. De Europese munt veerde in februari, maart en april op van de $ 1,30-grens, maar in mei brak de euro door deze belangrijke steun. De druk op het steunniveau werd door de dalende weerstandslijn steeds verder opgevoerd, zodat kon worden verwacht dat deze grens geen stand kon houden. Met een grote klap zakte het Europese gedrocht door de steun, om weg te zakken tot onder $ 1,27. Rond dit niveau wist de euro in januari op te veren, maar het is de vraag of de euro opnieuw weet op te veren.

De Amerikaanse dollar is de euro al jaren de baas. Ook de Australische dollar, de Noorse kroon, de Thaise baht en de Japanse yen worden steeds sterker ten opzichte van de euro. Het mislukte project om alle eurolanden aan elkaar te koppelen lijkt door de toenemende problemen in Spanje op zijn laatste benen te lopen. Door de oplopende rente in Spanje (6,3%) hoeft niet lang naar het volgende slachtoffer te worden gezocht. Spanje is in vergelijking met Ierland, Portugal en Griekenland echter te groot om te redden. Spanje en/of Italië (de 10 jaarsrente van Italië noteert momenteel rond 6%) redden is eenvoudigweg niet mogelijk.

Brent-olie lijkt een bodem te vormen

Er is weinig nieuws te melden van het oliefront. De olieprijs heeft de afgelopen maanden, in lijn met de aandelenbeurzen, wat gas terug genomen. In maart liet Brent-olie nog een ‘all time high’ van € 96,53 per vat noteren. Net als in 2008 daalde de olieprijs hand in hand met de aandelenkoersen. Brent-olie is nog steeds op zoek naar de bodem, voordat opnieuw de aanval kan worden geopend op het recordniveau. De weekcyclus lijkt te zijn afgerond. Het laatste deel van de cyclus is altijd het meest negatief. Als we naar de indicatoren kijken, dan zouden we binnenkort een draai mogen verwachten. Gokken op de bodem is echter een dure hobby. Het is dan ook verstandiger om te wachten tot de bodem is gevormd voordat weer posities worden ingenomen.

DAX test stijgende steunlijn

De Duitse DAX schrijft voor 2012 nog steeds zwarte cijfers. De DAX is daarmee nog steeds één van de sterkst presterende Europese indices. Toch nam de Duitse beurs ook wat gas terug door de problemen in het zuiden van Europa. Op vrijdag 16 maart werd een recordniveau voor dit jaar opgetekend rond 7200 punten. Omdat de top vorig jaar rond 7600 punten werd gevormd, is sprake van een lagere top. Echt reden tot paniek is er niet. De koopkrachtindicator RSI bevestigde in januari de ‘bull range’ door de 70%-grens te passeren. Sinds eind februari neemt de koopkracht af tot de onderkant van de ‘bull range’. Veel verder mag de RSI nu niet meer dalen. De daling vanaf de top in maart kunnen we aanduiden als een correctie binnen de stijgende trend sinds de herfst van 2011. Inmiddels is de DAX aanbeland bij de stijgende steunlijn. Bovendien vinden we hier het 50% Fibonacci ‘retracement level’, gemeten vanaf de top in maart tot aan de bodem van november. Dit niveau zou voor de nodige steun kunnen zorgen.

De Eurostoxx50 is sinds het jaarrecord op 16 maart hard gedaald en noteert nu rond de laagste stand van het jaar. De brede Europese index heeft zwaar te lijden onder de (Europese) schuldencrisis. Het herstel vanaf het dieptepunt van september heeft het verlies sinds de zomermaanden nog niet kunnen wegpoetsen. De Eurostoxx50 liep stuk op het uitbraakniveau van de zomermaanden vorig jaar. De top van 2011 boven 3000 punten verdwijnt steeds verder uit zicht. De hoop is gevestigd op de dieptepunten van 2011 rond 2000 punten. De dag- en weekgrafiek zijn klaar om een bodem te vormen, maar daarvoor dient eerst de uurgrafiek een hogere bodem te vormen. Het is nu nog oppassen geblazen.

Bezoek Facebook en ontvang het e-book 7 Geheimen van Succesvol Beleggen: http://www.facebook.com/BeursBulletin/app_190322544333196

Volg ons ook op Twitter: www.twitter.com/beursbulletin

Link op Linkedin: http://nl.linkedin.com/in/harmvanwijk

Met vriendelijke groet,
BeursBulletin.nl

Drs. Harm van Wijk
Amsterdamsestraat 7-9
1398 BK te Muiden
Telefoon: (+31) (0) 294 76 9 007
Telefax: (+31) (0) 84 750 25 78
KvK nr: 34 24 32 58
E-mail : info@beursbulletin.nl
Url : www.beursbulletin.nl en www.beleggen.com

ps. Overactieve spamfilters blokkeren onze e-mails nog wel eens. Voorkom dit door advies@beursbulletin.nl  en info@beursbulletin.nl toe te voegen aan uw email adresboek

pps. Bezoek Facebook, klik op Vind ik leuk en ontvang direct het e-book 7 geheimen van succesvol beleggen: http://www.facebook.com/BeursBulletin/app_190322544333196

Harm van Wijkis directeur van BeursBulletin.nl. Daarnaast is hij senior vermogensbeheer bij Kairos Asset Management in Huizen en fondsbeheerder van het BeursBulletin Beleggingsfonds. De auteur heeft middels het BeursBulletin Beleggingsfonds diverse posities. Zijn handelssignalen kunnen op elk moment veranderen. De informatie in dit bericht is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten geven zijn persoonlijke mening weer.

De 300-puntengrens wist niet voor een ommekeer te zorgen. Ook het 61,8% ‘retracement level’, gemeten vanaf het dieptepunt in november tot aan de top van dit jaar moest eraan geloven. Deze week zocht de index zelfs de bodem van december 2011 op, die aan een zware test werd onderworpen.

De daling van de AEX komt niet als een verrassing. De week- en dagcyclus zitten in de laatste fase die het meest ‘bearish’ is. Beleggers vluchten steeds meer in ‘veilige havens’ zoals de Duitse Bunds. Alles wat naar risico riekt, wordt in de uitverkoop gedaan: de euro, commodities en vooral financiële waarden. We hebben in 2008 een soortgelijke beweging gezien, waarbij aandelen en grondstoffen, zoals olie, fors daalden.

De correctie van de AEX is weliswaar niet fraai, maar vindt plaats binnen een meerjarige consolidatiedriehoek. De AEX kan dus nog een hogere bodem vormen boven de stijgende steunlijn vanaf de bodem in maart 2009 en het dieptepunt van 2011. Een opleving boven 270 punten, zou een hogere bodem ten opzichte van de bodem in november 2011 betekenen.

De ‘green shoots’ die we vorige week konden waarnemen, zijn weer verdord. De Spaanse IBEX doorbrak de bodem van 2009, terwijl de Portugese PSI zelfs onder de ‘low’ van 2002 is gedoken. Griekenland is afgeschreven want de Europese Centrale Bank trekt de handen af van de Griekse banken.

Toch lijkt er licht aan het einde van de tunnel. De indicatorengeven aan dat er een cyclusbodem in de maak is. We kijken naar de kortere tijdvensters om deze bodem te signaleren. Nu maar hopen dat het licht niet van een aanstormende trein is.

Met vriendelijke groet,

www.beursbulletin.nl

www.beleggen.com 

Drs. Harm van Wijk

Wilt u dit dagcommentaar per e-mail ontvangen? Klik dan op bovenstaande link.

“Het akkoord is tot in het kleinste detail voorbereid. Daar kunnen we niet opnieuw over onderhandelen'', aldus De Duitse minister van Financiën. In Griekenland worden in juni nieuwe verkiezingen gehouden, nadat gesprekken over de vorming van een nieuw kabinet op niets waren uitgelopen.

Dagbasis

De AEX noteert al dagen onder de 300-puntengrens. Het 61,8% ‘retracement level’ rond 295 punten werd woensdag getest. Rond 291 punten is er nog een steunniveau: een bodem waarvan de AEX in december 2011 opveerde.

Zolang het 200-daags voortschrijdend gemiddelde dalend is, geeft dit aan dat de lange termijn trend nog niet positief is. De RSI zit nog steeds in een ‘bear range’ gevangen en daalde de afgelopen dagen weer richting ‘oversold’-gebied (onder 30%). De RSI zal de 60%-grens moeten passeren om uit de gevaarlijke ‘bear range’ te breken.

Het kan een lichtpuntje worden genoemd dat de RSI positief divergeert met de AEX. De bodems in de RSI komen hoger te liggen, terwijl de bodems in de AEX lager liggen, wat aangeeft dat de koopkracht wat toeneemt.

Het is nog wel wachten totdat de dag- en de uurgrafiek het startsein geven dat de bodem inderdaad is gezet, waarmee de weekcyclus zou zijn voltooid. De indicatoren staan nu op niveaus waar een bodem verwacht mag worden.

Gezien de daling van de afgelopen dagen, blijft het wachten op het eerste deel van de nieuwe cyclus, dat het meest ‘bullish’ is. We zitten nog steeds in de laatste fase van de huidige cyclus, die het meest negatief is. Dat blijkt ook wel uit de daling van de afgelopen handelsdagen.

Uurbasis

De AEX is maandag met een neerwaarts koershiaat stevig gedaald, waarbij de RSI ook daalde richting de 30%-grens. De ‘bear range’ is dus nog steeds intact. Het ‘negatieve reversal’-patroon gaf al eerder aan dat een lagere bodem mocht worden verwacht. De neerwaartse druk bleef zoals verwacht aanhouden, met een nieuw dieptepunt voor dit jaar als resultaat.

Er lijkt zich nu een bodem te vormen. De indicatoren in de uurgrafiek geven aan dat woensdagochtend een nieuwe cyclusbodem is gevormd. Een hogere bodem in de uurgrafiek geeft het startsein dat op de dag- en weekgrafiek ook een bodem is gevormd. Mogen we eindelijk weer omhoog kijken?

Met vriendelijke groet,

www.beursbulletin.nl

www.beleggen.com

Drs.Harm van Wijk

De auteur heeft posities in de AEX.

Harm van Wijk is directeur van BeursBulletin.nl. Daarnaast is hij senior vermogensbeheer bij Kairos Asset Management in Huizen en fondsbeheerder van het BeursBulletin Beleggingsfonds. De auteur heeft middels het BeursBulletin Beleggingsfonds diverse posities. Zijn handelssignalen kunnen op elk moment veranderen. De informatie in dit bericht is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten geven zijn persoonlijke mening weer.

Wilt u dit dagcommentaar per e-mail ontvangen? Klik dan op bovenstaande link.

Intussen hebben zich binnen de eurozone dramatische ontwikkelingen afgetekend met de geldpers resterend als enig “wapen”. Er staat nu bij de banken voor ruim €45.000 miljard uit terwijl het Europese BBP niet meer dan ca. €16.000 miljard behelst. Volgens het IMF staan de Europese banken op een kapitaalratio van 1:2 dus bij een afschrijving van 3,85% is het over en sluiten.

Volgens PIMCO, ’s werelds grootste obligatiefonds,ligt de ratiobij de Franse banken gemiddeld zelfs op 1:100 (zeg maar bijna 4x Lehman), met een kans van 100 op 1 dat het fout gaat. Hiermee heeft de euro zich ruimschoots buitenspel geplaatst (zie ook mijn column “Euro Quake” van 25 oktober vorig jaar).

Er resten 2 scenario’s:

1. bijdrukken leidt tot hyperinflatie met de euro in een vrije val
2. de zaak laten klappen leidt tot megadeflatie waarbij alle banken direct omvallen

Andere smaken zijn er niet, waren er niet en zullen er ook nooit komen! Het eerste scenario krijgt van “onze” beleidsmakers de voorkeur. Het ligt voor de hand dat Duitsland met Nederland zullen uitstappen, de rest van Europa aan haar lot overlatend.

Gevolgen?

Grootschalig koopkrachtverlies! Een herhaling van de paniek à la 2008 is meer dan waarschijnlijk en zal diepere sporen trekken! Voor de belegger is het de hoogste zorg om geen euro averij op te lopen. Daar de dollar vooralsnog reservemunt is, zal de vraag naar dollars logischerwijs wederom flink toenemen en daardoor tijdelijk in waarde stijgen.

Vervolgens zullen de Amerikaanse banken met een slordige €3.000 miljard (volgens IMF) in de boeken door het euro débâcle worden meegesleurd. Intussen zal in juli 2012 het olie embargo tegen Iran zijn beslag hebben gekregen.

De olieprijs zal hierdoor in het gunstigste geval niet dalen. Sinds kort heeft Iran toegestemd, betaald te worden in de Chinese munt en kan er dus versneld olie worden geleverd waartoe China de tankers levert. Hou rekening met de mogelijkheid dat de olieprijs straks in yuan of renmindi staat genoteerd in een andere verhouding met de (euro).

China heeft zojuist aangekondigd de kredietteugels wat te laten vieren nu de inflatiedruk van de ketel is. Voor de tweede helft van dit jaar wordt weer een groeiversnelling verwacht. Dit zal effect op de vraag naar andere grondstoffen hebben, met als gevolg stijgende prijzen.

Voor de Europeaan met alle nog te wachten staande bezuinigingen wordt dat dubbelzuur en dubbelduur, want hij kijkt

a) tegen een hogere dollar of yuan aan

b) tegen hogere asset prijzen met negatieve effecten op de economische groei.

Omen

In de aanloop naar de monetaire omslag lijken edelmetaal en grondstoffen een voorschot te hebben genomen gezien de gedaalde prijzen. Moeilijk te begrijpen daar het edelmetaal juist als dé barometer van de koopkracht geldt. Vergelijk het maar met een tsunami die (bij mooi weer) eerst het kustwater wegtrekt om vervolgens onverhoeds verwoestend toe te slaan.

De schade vertaald in gedaalde koopkracht zal onherstelbaar groot zijn. De meesten toeven nog in de ontkenningsfase en kunnen niet geloven wat ons te wachten staat. Dat komt mede omdat “onze” beleidsmakers niet het achterste van hun tong durven laten zien. Bovendien, wie heeft er ooit een monetaire systeemcrisis meegemaakt en kan zich een voorstelling maken welke directe gevolgen dat voor de koopkracht heeft?

Wat te doen?

Voorbereid zijn op een periode die veel koopkracht zal vernietigen, maar anderzijds ook zal creëren. Men zal zoveel mogelijk uit de euro (spaarrekening, obligaties en ander europapier) moeten stappen nu het nog kan, het vrijkomende kapitaal in dollars aanhouden om daarna op nader aan te geven signaal over te stappen naar edelmetaal en grondstoffen voor zover men daarin al niet zit.

De bestaande portefeuille in edelmetaal en grondstoffen kan uiteraard worden aangehouden, ook al zal deze niet op het dieptepunt zijn verworven. Het gaat immers niet om de koopkracht van nu maar om die van straks!

Voorbereid zijn betekent voortijdig weten wat te doen en niet te wachten totdat de omslag zich heeft voltrokken want dan is het te laat. Mijn Strategische ModelPortefeuille is hierop precies afgestemd. Ter introductie kan voor een vol jaar hiervan gebruik gemaakt worden tegen de halfjaarprijs van €247 inclusief BTW. Iedereen die intekent, is verzekerd van permanente monitoring, in depth (uitvoerige) marktinformatie compleet met het laatste nieuws en weet op grond daarvan wat te doen.

Klik op http://bit.ly/broncel en ontvang vandaag nog de informatie.

Robert Broncel

Het Griekse όχι, oftewel ‘nee’, om een zakenkabinet te vormen, deed de nervositeit op de aandelenmarkten weer toenemen. De kans dat de Grieken weer de gang naar de stembus moeten maken, is toegenomen. Naar verwachting zullen medio juni opnieuw Griekse verkiezingen worden gehouden. De kans neemt daardoor toe dat Griekenland uit de euro stapt.

Dagbasis

De index noteert al een aantal dagen onder de 300-puntengrens, waarbij het 61,8% ‘retracement level’ rond 295 punten aan een test wordt onderworpen. Rond 291 punten is er nog een steunniveau: een bodem waarvan de AEX in december 2011 opveerde.

Zolang het 200-daags voortschrijdend gemiddelde dalend is, geeft dit aan dat de lange termijn trend nog niet positief is. Het 200-daags voortschrijdend gemiddelde zal op zijn minst moeten stoppen met dalen, voor dat we weer met een positieve bril naar de markt te mogen kijken.

De RSI zit nog steeds in een ‘bear range’ gevangen maar noteert nog wel boven de ‘oversold’-grens (boven 30%). De RSI zal de 60%-grens moeten passeren om uit de gevaarlijke ‘bear range’ te breken. Het kan een lichtpuntje zijn dat de RSI positief divergeert met de AEX. De bodems in de RSI komen hoger te liggen, terwijl de bodems in de AEX lager liggen, wat aangeeft dat de koopkracht wat toeneemt.

Het is nog wel wachten totdat de dag- en de uurgrafiek het startsein geven dat de bodem inderdaad is gezet, waarmee de weekcyclus zou zijn voltooid. Gezien de daling van de afgelopen dagen, blijft het wachten op het eerste deel van de nieuwe cyclus, dat het meest ‘bullish’ is. We zitten nog steeds in de laatste fase van de huidige cyclus, die het meest negatief is. Dat blijkt ook wel uit de reactie van de markt op berichten die uit Zuid-Europa komen.

Uurbasis

De AEX is maandag met een neerwaarts koershiaat teruggevallen naar de onderkant van de neutrale zone tussen circa 295 punten en 306 punten. De RSI is ook weer teruggevallen tot circa 40% en zal boven 60% moeten komen, om af te rekenen met de ‘bear range’. De koopkrachtindicator is niet meer ‘oversold’ geweest, wat een bemoedigend teken is.

De waarschuwing voor het gevaar van een ‘negatieve reversal’-patroon was niet voor niets. De neerwaartse druk bleef aanhouden, wat in een nieuw dieptepunt voor dit jaar resulteerde. Mocht de AEX zich weten te handhaven boven de steunzones rond 291 respectievelijk 295 punten, dan biedt dit perspectief. Doorbraak van deze steunzones zou de dalende trend opnieuw van een impuls voorzien.

Met vriendelijke groet,

www.beursbulletin.nl

www.beleggen.com

Drs.Harm van Wijk

De auteur heeft posities in de AEX.

Harm van Wijk is directeur van BeursBulletin.nl. Daarnaast is hij senior vermogensbeheer bij Kairos Asset Management in Huizen en fondsbeheerder van het BeursBulletin Beleggingsfonds. De auteur heeft middels het BeursBulletin Beleggingsfonds diverse posities. Zijn handelssignalen kunnen op elk moment veranderen. De informatie in dit bericht is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten geven zijn persoonlijke mening weer.

Wilt u dit dagcommentaar per e-mail ontvangen? Klik dan op bovenstaande link.

Rente Duitsland 10 jaar

Griekenland lijkt op korte termijn uit de euro te stappen. De coalitiebesprekingen lijken op niets uit te draaien waardoor nieuwe verkiezingen nodig zijn. Uit polls die zijn uitgevoerd na de verkiezingen, lijkt de links radicale Syriza-partij dan de grote winnaar te worden. Deze partij pleit voor Griekse verwerping van de internationale "hulp".

Nieuwe verkiezingen Griekenland

Bij nieuwe verkiezingen zou Griekenland waarschijnlijk uit de euro stappen. Niet alleen een zegen voor de Grieken, maar voor alle Europeanen. Er is een redelijke kans dat Griekenland, zonder de alles vernietigende bezuinigingen en devaluatie van de munt, binnen korte tijd weer opbloeit.

Jeugdwerkloosheid boven 50%

Niet alleen de Grieken zijn tegen de bezuinigingen ende euro. De combinatiewordt door Nobelprijswinnaar Joseph Stiglitz de zelfmoord van Europa genoemd. De hoogleraar economie aan de Columbia University vreest vooral voor de gevolgen van de “vernietiging van menselijk kapitaal en het creëren van vervreemde jonge mensen" als gevolg van jeugdwerkloosheid boven 50%.

Machtsbasis van Merkel wankelt

Ook steeds meer Europeanen stemmen tegen het beleid van Merkel en Sarkozy. In de Duitse deelstaat Nordrhein-Westfalen heeft Merkel van 22 miljoen inwoners een duidelijk signaal gekregen over de vernietigende bezuinigingen. De machtsbasis van Merkel wankelt. Ondanks dat de CDU in Duitslands grootste deelstaat het slechtste resultaat sinds de Tweede Wereldoorlog behaalde, vertrekt Merkel geen spier.

Anti-Europa

Haar bondgenoot Sarkozy moest al het veld ruimen en plaats maken voor de tegenstander van Brussel en de opgelegde moordende bezuinigingen. En niet alleen in Griekenland, Frankrijk en Duitsland zijn Europa en bezuinigen geen populaire thema’s bij verkiezingen. De SP (19% van de stemmen) en de PVV (13%) zouden als anti-Europa partijen garen kunnen spinnen bij de verkiezingen in Nederland.

Grexit: exit van Griekenland

Niet iedereen is positief over de op handen zijnde exit van Griekenland, ook wel Grexit genoemd. Fitch meldde dat de kredietvooruitzichten van de overgebleven eurolanden op negatief komen als Griekenland uit de euro stapt. Frankrijk, Italië, Spanje, Cyprus, Ierland, Portugal, Slovenië en België staan op negatieve vooruitzichten en zullen dan waarschijnlijk worden afgewaardeerd. Of Nederland het droog houdt door de val van Rutte I valt nog te bezien.

Rente van Spaanse staatsleningen

De zwaar getroffen Spaanse bankensector heeft zwaar te leiden onder de oplopende spanningen. De rente van Spaanse staatsleningen loopt steeds verder op, een teken dat de koersen van deze obligaties steeds verder dalen. De Spaanse 10-jarige staatsleningen kennen op dit moment een yield van 6,3%, een forse stijging sinds maart toen de rente onder 5% noteerde.

Spaanse banken

Moody’s meldde dat het besluit om de verplichte reserves van de banken te verhogen en om Bankia, de vierde bank van Spanje, te nationaliseren banken kwetsbaar maakt voor een snelle toename van probleemleningen. De banken moeten nog eens € 30 miljard reserveren voor verliezen op leningen aan de vastgoedsector. Met dalende leningen aan zowel de vastgoedsector als aan de overheid zijn het spannende tijden voor de Spaanse banken.

Credit Agricole blijft in dalende trend

Ook de Franse banken trillen op hun grondvesten. Credit Agricole is sinds 2011 tweederde van de koers verloren. De Franse ‘Rabobank’ lijkt te lijden te hebben onder de problemen in Spanje, Portugal en Italië. De veenbrand breidt zich steeds verder uit. De koers is in enkele jaren met circa 90% gedaald en zal dus 900% moeten stijgen om dit in te lopen.

Franse CAC40

De Franse CAC40 is mede hierdoor, samen met de Griekse ASE, onder de voorgaande bodems gedoken. Zelfs de Italiaanse MIB30, Portugese PSI20 en Spaanse IBEX35 doen het beter. De Griekse ASE staat ten opzichte van 1 jaar geleden 56% lager en zal dus meer dan 100% moeten stijgen om dit verlies weg te poetsen.

Rente voor Nederlandse en Duitse obligaties

Ondertussen zakt de rente voor Nederlandse en Duitse obligaties steeds verder weg. De yield op Nederlandse leningen is onder 2% gezakt, een nieuw diepterecord. In Duitsland is de yield gedaald tot 1,44%, een teken dat beleggers vluchten in veilig gewaande havens. Het lijkt er op dat de markt een exit van Nederland samen met Duitsland als een logische en verstandige uitkomst zien. Beter ten halve gekeerd, dan ten hele gedwaald dus.

Ik kijk uit naar ideeën, tips en gedachten over deze bijdrage. Type ze s.v.p. in het commentaarveld onderaan de column op www.beleggen.com

Drs. Harm van Wijk

www.beursbulletin.nl

Terwijl de roep om een ‘Grexit’ steeds groter wordt, moet Griekenland volgens de EC in de eurozone blijven. De zegsvrouwe van voorzitter José Manuel Barroso, herhaalde dat het voor de toekomst van het land en de Grieken van belang is om de euro te houden en zich te houden aan de gemaakte afspraken.

De speculaties over een vertrek van Griekenland uit de eurozone laaiden hoog op. Barroso stelde dat “als een clublid de regels van de club niet naleeft, het beter zou zijn als deze de club zou verlaten”. Volgens zijn woordvoerder was die opmerking niet specifiek gericht op de situatie in Griekenland, maar zou slechts als een algemeen commentaar zijn bedoeld.

Dagbasis

De 300-puntengrens werd door de AEX opnieuw aan een stevige test onderworpen. Het 61,8% ‘retracement level’ rond 295 punten moet nu als vangnet fungeren. Onder dit niveau vinden we rond 291 punten nog een steunniveau: een bodem waarvan de AEX in december 2011 opveerde. Het zou dan ook niet fraai zijn als de index hieronder zou duiken.

Zolang het 200-daags voortschrijdend gemiddelde dalend is, geeft dit aan dat de lange termijn trend nog niet positief is. Vallende messen vangen blijft een gevaarlijke exercitie. Het 200-daags voortschrijdend gemiddelde, waar meer beleggers naar kijken, zal op zijn minst moeten stoppen met dalen.

De RSI zit nog steeds in een ‘bear range’ gevangen, al noteert de koopkrachtindicator nog wel (ruim) boven de ‘oversold’-grens (boven 30%). De RSI zal de 60%-grens moeten passeren om uit de gevaarlijke ‘bear range’ te breken. De RSI divergeert positief met de AEX, wat bemoedigend is. Hieruit blijkt dat de koopkracht toeneemt, anders gezegd de verkoopkracht afneemt.

Het is nog steeds geduldig wachten totdat de dag- en de uurgrafiek het startsein geven dat de bodem inderdaad is gezet, waarmee de weekcyclus zou zijn voltooid. Gezien de daling van maandag, blijft het wachten op het eerste deel van de cyclus, dat het meest ‘bullish’ is. We zitten nog steeds in de laatste fase van de cyclus, die het meest negatief is.

Uurbasis

De AEX is teruggevallen naar de onderkant van de neutrale zone tussen circa 295 punten en 306 punten. De RSI is ook weer teruggevallen tot circa 40% en zal boven 60% moeten komen, om af te rekenen met de ‘bear range’.

De waarschuwing voor het gevaar van het ‘negatieve reversal’-patroon was niet voor niets. De AEX daalde maandag niet minder dan 2,4%. Het koersdoel ligt echter net iets onder de laatste bodem. Mocht de AEX zich weten te handhaven boven de ‘low’ van vorige week, dan biedt dit perspectief. Onder 295 punten zal het beeld verder verslechteren.

Met vriendelijke groet,

www.beursbulletin.nl

www.beleggen.com

Drs.Harm van Wijk

De auteur heeft posities in de AEX.

Harm van Wijk is directeur van BeursBulletin.nl. Daarnaast is hij senior vermogensbeheer bij Kairos Asset Management in Huizen en fondsbeheerder van het BeursBulletin Beleggingsfonds. De auteur heeft middels het BeursBulletin Beleggingsfonds diverse posities. Zijn handelssignalen kunnen op elk moment veranderen. De informatie in dit bericht is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten geven zijn persoonlijke mening weer.

Wilt u dit dagcommentaar per e-mail ontvangen? Klik dan op bovenstaande link.

De reviews die je bij PayProReviews vindt, bevatten geen Affilate link waardoor zij niet aan deze producten verdienen. Alle reviews hebben de directe links naar de websites van de producten en zijn dus volledig onafhankelijk. We lazen het volgende oordeel op http://www.payproreviews.nl:

“Het ebook beschrijft in een duidelijke taal het wikken en wegen van handelen in opties. Elk stukje theorie wordt netjes verduidelijkt met voorbeelden en de eventuele risico’s worden netjes beschreven. Het boekje leest lekker weg en we moeten eerlijk zeggen. Het zit goed in elkaar.

Je wordt aan de hand meegenomen met het handelen in opties. Na het lezen van dit ebook en het toepassen van de strategie die Harm beschrijft als bonus hebben zelfs wij een testrun durven maken. Het resultaat hiervan was beter dan we konden verwachten. De Excel sheets die we als bonus kregen kwamen hierbij goed van pas.

De prijs van het totale product, dus het ebook met de Excel sheets die veel voor je betekenen en berekenen is €47,- We vinden dit meevallen voor een product als dit. Vaak zijn producten die met beleggen te maken hebben veel duurder. Denk maar eens aan de eerder gereviewde Beleggen met de Iron Condor methode, die twee keer zo duur is. €47,- vinden we dus niet al te veel geld voor een product als dit.”

We zijn bijzonder blij met dit mooie oordeel waarmee we maarliefst 4,5 van de 5 sterren verdienden. Bekijk de hele review op http://www.payproreviews.nl/review-geld-verdienen-met-opties/

Overigens voegen we hier aan toe dat dit het introductietarief is. Binnenkort zal de prijs worden verhoogd. Wilt u nog tegen het introductietarief de handleiding aanschaffen, dan kan dat op http://beleggen.com/geld-verdienen-met-opties/ Door de 30 dagen niet goed, geld terug garantie loopt u bovendien geen enkel risico.

De inflatieverwachting onder Amerikaanse consumenten voor de komende 12 maanden bedraagt in mei 3,1%. Over een periode van 5 jaar is de verwachting onder consumenten dat de prijzen met 3% zullen stijgen.

Dagbasis

De 300-puntengrens werd door de AEX vorige week aan een stevige test onderworpen. Een korte doorbraak van dit niveau hoeft ook nog geen ramp te zijn, zoals vorige week bleek. Het 61,8% ‘retracement level’ rond 295 punten bood de nodige steun. Daaronder vinden we rond 291 punten ook nog een steunniveau: een bodem waarvan de AEX in december 2011 opveerde.

Zolang het 200-daags voortschrijdend gemiddelde dalend is, geeft dit aan dat de lange termijn trend nog niet positief is. Dit gemiddelde, waar meer beleggers naar kijken, zal op zijn minst een opwaartse draai moeten maken.

De RSI zit ook nog steeds in een ‘bear range’ gevangen, al deed de koopkrachtindicator moedige pogingen de stijgende lijn weer in te zetten. De RSI zal de 60%-grens moeten passeren om uit de gevaarlijke ‘bear range’ te breken. De RSI divergeert positief met de AEX, wat bemoedigend is. Hieruit blijkt dat de koopkracht toeneemt, danwel de verkoopkracht afneemt.

Het is wachten totdat de dag- en de uurgrafiek het startsein geven dat de bodem inderdaad is gezet, waarmee de weekcyclus zou zijn voltooid. Vooralsnog is dat niet het geval en is het nog steeds wachten op het eerste deel van een cyclus, dat het meest ‘bullish’ is. We zitten nu in de laatste fase van de cyclus, die het meest negatief is.

Uurbasis

De AEX doet verwoede pogingen om een (hogere) bodem te vinden en houdt nog goed stand boven de 300-puntengrens. De AEXdoet een poging om opwaarts uit het driehoekspatroon te breken. De RSI zal echter nog wel boven 60% moeten komen, om af te rekenen met de ‘bear range’.

Het gevaar van een ‘negatieve reversal’ is nog steeds aanwezig: een lagere top in de koers en een hogere top in de koopkrachtindicator RSI. Dit impliceert een koersdoel onder de laatste bodem.

De AEX zal de stijgende lijn dus moeten voort zetten, om dit gevaar af te wenden. Er zijn ‘green shoots’ aanwezig, zoals niet verder dalende ‘financials’ en Italiaanse, Portugese en Spaanse indices, die rond belangrijke steunniveaus noteren. Mochten deze gehavende fondsen en/of indices verder herstellen, dan zou dat een positief signaal zijn, omdat in deze hoek de pijn zit.

Met vriendelijke groet,

www.beursbulletin.nl

www.beleggen.com

Drs.Harm van Wijk

De auteur heeft posities in de AEX.

Harm van Wijk is directeur van BeursBulletin.nl. Daarnaast is hij senior vermogensbeheer bij Kairos Asset Management in Huizen en fondsbeheerder van het BeursBulletin Beleggingsfonds. De auteur heeft middels het BeursBulletin Beleggingsfonds diverse posities. Zijn handelssignalen kunnen op elk moment veranderen. De informatie in dit bericht is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten geven zijn persoonlijke mening weer.

Wilt u dit dagcommentaar per e-mail ontvangen? Klik dan op bovenstaande link.