AEX houdt hoofd boven water

AEX houdt hoofd boven waterDe AEX eindigde woensdag nipt in het groen: +0,4% op 292,95 punten. Daarmee kabbelt de AEX voort binnen de dalende trend van de afgelopen maanden. De AEX zal evenwel nog ‘bergen moeten verzetten’ alvorens te ontsnappen aan de ‘downtrend’. Het is vooralsnog te vroeg voor een te optimistische visie ten aanzien van de AEX. Deze markt biedt evenwel kansen.

‘Sarkomerkel’, danwel ‘Merkozy’ trachten een Europese ‘EUSSR’ te stichten. Het illustere duo heeft plannen geopperd om tot een centraal geleide Europese economie te komen. Dat dit niet bepaald goed heeft gefunctioneerd, heeft de geschiedenis uitgewezen.

Weekbasis

Vorige week veerde de AEX op vanaf het 50% Fibonacci ‘retracement level’, dat (op log-schaal) wordt berekend vanaf de ‘low’ in 2009 tot aan de ‘high’ van dit jaar. Bij een doorbraak van dit steunniveau zou de AEX richting het 61,8%-Fibonacci ‘retracement level’ kunnen dalen wat overeenkomt met circa 250 punten. Het (voorlopige) diepterecord van de AEX voor dit jaar ligt op 265,85 punten. De ‘high’ van vorige week (rond 298 punten) is vooralsnog niet overschreden. Lees meer

Beleggen in ‘alternatives’ (3)

Harry GeelsDit is het derde artikel in een reeks over alternatief beleggen. Ditmaal wordt aandacht besteed aan een relatief onbekende alternatieve stijl, namelijk die van de Managed Futures. Dit is bij uitstek een stijl die voor risicospreiding kan zorgen.

In het eerste artikel over de reeks van alternatief beleggen is eerst een definitie gegeven van alternatief beleggen en daarna is geconstateerd dat er eigenlijk maar weinig stijlen binnen het segment van alternatief beleggen echt voldoen aan het kenmerk van ‘absolute return’. Eigenlijk voldoet maar één alternatieve stijl echt aan het kenmerk van in alle marktomstandigheden geld te verdienen en dat is de stijl van Managed futures.

Wat zijn Managed futures precies?

Bij de stijl van Managed futures wordt doorgaans met derivaten (futures en in minder mate ook opties of individuele instrumenten als aandelen) gehandeld op koerstrends. Eventuele succesvolle resultaten hoeven daarbij niet af te hangen van continue opwaartse bewegingen, zoals wel het geval is bij het standaard beleggen in aandelen en obligaties. Lees meer

AEX houdt schade beperkt

AEX houdt schade beperktDe AEX kende dinsdag een moeizame handelsdag, maar wist de schade te beperken tot -0,8% op 291,51 punten. Het herstel van de AEX binnen de sterk dalende trend van de afgelopen maanden stagneert. De AEX kan aanzienlijk herstellen voordat deze ‘downtrend’ is doorbroken.

De Duitse economie, de motor van Europa groeide met slechts 0,1% op kwartaalbasis. In Nederland stagneerde de economische groei eveneens in het tweede kwartaal: eveneens een magere 0,1% vergeleken met de eerste drie maanden van het jaar kon worden opgetekend.

De VS behouden de hoogst mogelijke ‘triple-A’ kredietwaardigheidsstatus van Fitch. Onlangs heeft concurrent Standard & Poor’s de ‘credit rating’ van Amerika verlaagd. Volgens Fitch weerspiegelt het besluit “de exceptionele kredietwaardigheid”, gebaseerd op de “cruciale rol van de VS in het wereldwijde financiële systeem en de flexibele en rijke economie”. Lees meer

AEX herstelt in dalende trend

AEX herstelt in dalende trendDe AEX eindigde maandag 0,6% hoger op 293,70 punten. De AEX kroop voorzichtig richting de 300-puntengrens, maar noteert nog wel onder het hoogste punt van vorige week van 298,24 punten. Het herstel van de AEX is bemoedigend, maar vindt wel plaats binnen de sterk dalende trend van de afgelopen maanden. De AEX kan aanzienlijk herstellen voordat deze ‘downtrend’ is doorbroken.

De Europese Centrale Bank (ECB) kocht vorige week voor een recordbedrag van € 22 miljard euro aan staatsobligaties op. Dit is het grootste bedrag sinds mei vorig jaar, toen de reddingpoging van de euro werd gestart. De rentes van de diverse landen die wankelen, kwamen hierdoor wat tot rust. Olli Rehn, de eurocommissaris voor Economische en Monetaire Zaken verwacht dat Spanje, Italië en Frankrijk geen noodsteun nodig hebben, het opkoopplan kennelijk uitgezonderd.

Weekbasis

Vorige week veerde de AEX op vanaf het 50% Fibonacci ‘retracement level’, dat wordt berekend vanaf de ‘low’ in 2009 tot aan de ‘high’ van dit jaar. Bij een doorbraak van dit steunniveau zou de AEX richting het 61,8%-Fibonacci ‘retracement level’ kunnen dalen wat overeenkomt met circa 250 punten. Lees meer

Grieken kopen goud met ons geld

Goud was de beste belegging van het afgelopen decennium. Financieren wij de goudaankopen van de Grieken? Daar lijkt het wel op. De Grieken kopen namelijk goud, zo blijkt uit cijfers van het IMF. Goud was de beste belegging van het afgelopen decennium. De prijs steeg van $ 260 in 2000 tot boven $ 1800 in de afgelopen week. Op zich dus niet onverstandig zou je denken.

Intrinsieke waarde

De belegger kent bij goud geen tegenpartijrisico, wat in een schuldencrisis natuurlijk een belangrijk voordeel is. De intrinsieke waarde zal daardoor, in tegenstelling tot papiergeld, nooit kunnen dalen tot nul.

Geen vergoeding

De belegger krijgt echter geen enkele vergoeding zoals rente of dividend. Maar wat helpen rentepercentages als deze niet betaald kunnen worden door de uitgevende instelling zoals een overheid of een bedrijf dat in de problemen komt? De (2-jaars) rente in Griekenland lijkt weer op weg richting 40%, maar wordt deze rente ooit betaald? Lees meer

AEX stijgt verder

AEX stijgt verderDe AEX sloot vrijdag 3,2% hoger op 291,90 punten en hield daarmee de schade beperkt voor de week. De AEX kende vorige week een aanzienlijke beweeglijkheid met een ‘low’ van 265,85 punten en een ‘high’ van 298,24 punten. Het slotoffensief van de AEX is bemoedigend, al vindt het herstel natuurlijk plaats binnen de sterk dalende trend van de afgelopen maanden.

Weekbasis

De (vrije) val van de AEX werd gestuit door het 50% Fibonacci ‘retracement level’, dat wordt berekend vanaf de ‘low’ in 2009 tot aan de ‘high’ van dit jaar. Een doorbraak van dit steunniveau zou de AEX richting het 61,8%-Fibonacci ‘retracement level’ kunnen voeren wat overeenkomt met circa 250 punten.

Ondanks het sterke herstel op vrijdag, slaagde de AEX er niet in om boven het slot van de voorgaande week op 296,35 punten te eindigen. De RSI bivakkeert in ‘oversold’-gebied (onder 30%), waaruit de koopkrachtindicator in ieder geval zal moeten breken. Lees meer

AEX veert op

AEX veert op De AEX eindigde donderdag, na een zeer volatiele handelssessie, 2% hoger op 282,79 punten. ‘Frankrijk’ domineerde het sentiment, waarbij de financiële waarden ‘intraday’ behoorlijk onder druk stonden. Aan het eind van de dag stonden deze evenwel weer in de plus. De koers van de 5 jaars CDS op Frankrijk, een soort verzekering tegen een faillissement, steeg richting $ 180, waarmee de kans op faillissement door de markt op 12,7% wordt geschat.

België, Frankrijk, Italië en Spanje verbieden het shorten van financiële aandelen. Vanaf vrijdag is het niet meer mogelijk nieuwe shortposities in te nemen, maar bestaande posities kunnen wel behouden worden. Lees meer

Kopen op de bodem

Het lijkt erop dat we een bodem hebben. De AEX heeft steun gevonden bij het 50% Fibonacci ‘retracement level’, berekend vanaf het dieptepunt in 2009 tot aan de top van dit jaar. Zeker weten of dit de bodem is, doe je natuurlijk nooit. Wel weet je zeker dat je, vanaf de top van dit jaar circa 22% lager instapt. Durft u het aan om mooie kansen te grijpen, dan wil ik u eenmalig helpen met het wegpoetsen van uw verliezen door onze aandelenselecties hier te publiceren. Lees meer

Pensioenfondsen opnieuw in de problemen

Het ABP, het bedrijfstakpensioenfonds voor werkgevers en werknemers van overheid en onderwijs, heeft een dekkingsgraad onder de 100%. 2,8 miljoen Nederlanders die afhankelijk zijn van vervangend inkomen bij pensionering, arbeidsongeschiktheid of overlijden kunnen hierdoor in de problemen komen.

“Voor nu heeft dit geen gevolgen voor de pensioenen”, aldus ABP. Aan het einde van het jaar evalueert ABP het herstelplan waarin staat beschreven hoe ABP in vijf jaar tijd de dekkingsgraad weer op het vereiste niveau van 105% brengt. Mocht ABP hierin niet slagen, dan volgen maatregelen, zoals een korting of bevriezing van het pensioen. Lees meer

Geen woorden, maar daden!

Het was groot nieuws toen Standard & Poor’s de kredietwaardigheid van de VS afwaardeerde van AAA naar AA+. De belangrijkste reden voor de afwaardering was niet zozeer de astronomische schuld van de VS. Het was veel meer het idee dat de politieke tegenstellingen in dat land zo groot zijn dat er op korte termijn geen kans is op een beleid dat gericht de schuldenproblematiek te lijf gaat. Lees meer