Beleggingsberichten voor de Nederlandse belegger. Beleggingsstrategie, psychologie, grondstoffen, dividend en meer komen aan bod.

Stemmen We Straks Online Met Blockchain?

De cryptocurrency markt wordt momenteel vooral gezien als ofwel een financiële investering ofwel een manier om delen van de financiële markt beter te doen lopen. Toch zijn de use cases van crypto niet gelimiteerd tot de financiële industrie. Met behulp van blockchain, de onderliggende technologie van cryptomunten, kunnen we ook de manier waarop we stemmen sterk verbeteren.

Stemmen We Straks Online Met Blockchain

Momenteel kan je in Nederland stemmen door met een persoonlijke stempas en je identiteitsbewijs naar een stembureau te gaan. Daar ontvang je een stembiljet waarop je je keuze maakt, om het biljet daarna te vouwen en in de stembus te gooien. In een tijd waar bijna iedereen met een supercomputer in zijn broekzak rondwandelt en waar zelfrijdende auto’s op de openbare wegen rondrijden, lijkt dit proces behoorlijk achterhaald.

Daarom kijken politici steeds meer naar blockchain om dit proces te moderniseren. Blockchain is een database waarin informatie cryptografisch wordt opgeslagen in een informatieketting. Deze database is niet centraal georganiseerd, maar staat gekopiëerd op verschillende computers. Deze computers zorgen ervoor dat elk nieuw blokje informatie in de database telkens klopt. Dit zorgt ervoor dat niemand toegang heeft tot de database of informatie in de database zomaar kan veranderen.

Dit zou er dus voor kunnen zorgen dat je niet langer naar het stembureau moet gaan om te stemmen, maar dit gewoon online via je smartphone of computer zou kunnen doen, op een manier waarbij je anoniem blijft en waarbij stembusfraude veel moeilijker of bijna onmogelijkheid wordt.

Daarnaast zou stemmen met blockchain de kosten van een verkiezing drastisch verlagen, en kunnen de resultaten sneller zichtbaar zijn voor de kiezers. Het kan onze democratie transparanter en meer inclusief maken.

Op bepaalde plaatsen is er al met blockchain gestemd. Zo hebben de inwoners van de Zwitserse stad Zug in de lente van 2018 gebruikt gemaakt van blockchain tijdens hun verkiezingen. Ze konden simpelweg stemmen met een app en hun stem werd anoniem en veilig ontvangen in een gedecentraliseerde blockchain database. Bijna iedereen die had gestemd vond het gemakkelijk om op deze manier te stemmen.

Ook de overheid van de Japanse stad Tsukuba heeft een online stemsysteem geïntroduceerd dat blockchain gebruikt om inwoners te doen stemmen op bepaalde sociale programma’s. De inwoners van de staat West Virginia zullen in november 2018 ook kunnen stemmen met blockchain. De staatssecretaris van West Virginia wil het gemakkelijker maken voor soldaten overzee om te stemmen, aangezien slechts twintig procent van het militair personeel overzee stemde in de nationale verkiezingen van 2016. Blockchain maakt dit mogelijk.

Overheden en politici onderzoeken dus steeds meer of blockchain stemmen gemakkelijker kan maken. Toch zijn er toch nog enkele twijfels over de veiligheid en de anonimiteit van mobiel en online stemmen via blockchain. Zo kunnen smartphones met malware de database infecteren en is het ook niet gemakkelijk om mensen een volledig andere manier van stemmen aan te leren.

Maar de eerste resultaten zijn alvast positief en tonen aan dat we onze democratie kunnen versterken met de innovatieve technologie van blockchain.

Gratis boek over de Bitcoin?Stemmen We Straks Online Met Blockchain?

Deel 3 van Hoe geld verdienen met opties: koop aandelen voor de helft van het geld

Wanneer u aandelen koopt, let dan goed op. Het biedt u de mogelijkheid om tot 50% korting te krijgen op de aankoopprijs, terwijl uw risico halveert. We gaan dit maal kijken wat de meest gemaakte fouten zijn bij het beleggen met opties en welke optiestrategie er voor zorgt dat:

1.     u minder geld hoeft te investeren;

2.     minder neerwaarts risico heeft;

3.     circa 100% beweging heeft ten opzichte van de onderliggende waarde;

4.     een hoger rendement op uw investering behaalt vanwege de hogere hefboom.

Verder kijken we naar hoe u als gevolg hiervan meer kunt spreiden en hoe u de risico’s bewaakt.

Verder ga ik in op welke gratis tools er tot uw beschikking staan.

Wat zijn de verschillen tussen het gebruik van aandelen en opties en nog veel meer.

Het schrijven van opties is de sleutel tot succes. Het schrijven van opties geeft u een groot voordeel ten opzichte van optiebeleggers die opties kopen.

Schrijven van opties geeft hogere winstkansen

90% van mijn optietransacties bestaan uit het schrijven van opties vanwege de hogere winkansen. Het inschatten van de juiste richting is niet de allerbelangrijkste factor, die bepaalt of we winst of verlies maakt. Je kunt zelfs nog geld verdienen, ook al heb je de richting niet juist ingeschat.

Het inschatten van de juiste richting van het aandeel

De meeste mensen gaan af op hun vaardigheden om de richting juist in te schatten, binnen de looptijd van de optie. Dit is echter zeer lastig, zoals ik in de voorgaande delen al heb laten zien. Met het kopen van opties moet je de richting juist inschatten. Bij het verkopen van opties is dat dus niet nodig.

Het verdampen van de tijdswaarde

Een ander groot probleem voor optiebeleggers is het verdampen van tijdswaarde. Deze prijserosie zorgt ervoor dat u iedere dag een klein stukje waarde verliest, ongeacht of de onderliggende waarde nu wel of niet beweegt. Dit zien we vooral bij de at the money en out of the money opties.

Out of the money en at the money opties

Wanneer u out of the money en at the money opties koopt, betaalt u voor iets wat geen echte waarde heeft. U betaalt voor iets dat is gebaseerd op de beweeglijkheid en de resterende looptijd. Iedere dag die verstrijkt, waarbij de optie nog niet in the money is, zorgt ervoor dat de optie opnieuw wordt geprijsd met dus een lagere waarde tot gevolg.

De theta geeft de tijdswaarde per dag aan bij een optie

Hoe korter de looptijd, hoe kleiner de kans dat deze optie in the money wordt. Dit is een van de Grieken die we hebben besproken, de theta. De theta is een belangrijke factor voor optiebeleggers en zorgt ervoor dat veel optiebeleggers geld verliezen. Een optie die vandaag € 2,75 waard is, kan morgen zomaar € 2,70 waard zijn, uitgaande van verder gelijk blijvende factoren. Laten we eens kijken naar een voorbeeld.

Een kleine premie voor de kans dat het aandeel stijgt

De impliciete volatiliteit van ASML is op het moment van schrijven rond 30 en de koers staat rond € 180 en u verwacht dat de koers verder gaat stijgen. Stel u koopt een optie met een uitoefenprijs van € 190 met een looptijd van vier maanden. U betaalt nu dus een klein beetje geld in de vorm van premie op de optiebeurs voor de kans dat ASML boven € 190 komt voor dat de optie is geëxpireerd.

Geen intrinsieke waarde, alleen extrinsieke waarde

Omdat deze optie geen echte waarde heeft, geen intrinsieke waarde, maar alleen tijd en verwachtingswaarde, dus extrinsieke waarde wordt de waarde bepaald door de volatiliteit en de tijd. Wanneer we deze waarden invullen in de optiecalculator, dan zien we dat de theoretische waarde van een call rond € 8,65 ligt.

waarde optie ASML 4 maanden

Iedere dag wordt de optie minder waard

Stel ASML fluctueert rond € 180, tussen 185 en € 175. Is deze optie nu iets waard? Ja en nee. De optie heeft nog steeds premie, maar is niet in the money en heeft dus geen intrinsieke waarde en heeft dus geen echte waarde. Wanneer we kijken naar de theta, dan zien we dat de tijdswaarde iedere dag met circa € 0,06 afneemt.

Tijdswaarde van een optie loopt steeds verder terug

Wanneer we dus een optie nemen, die 60 dagen korter loopt, dan zou er circa 60 × € 0,06 aan waarde zijn verdwenen. In deze twee maanden dus circa € 3,60. We gaan dan natuurlijk wel uit van een verder gelijk blijvende situatie, dus de koers blijft gelijk en, belangrijker nog, ook de beweeglijkheid van de ASML blijft rond 30%.

waarde optie ASML 2 maanden

Er is steeds minder tijd dat de optie geld waard wordt

Stel er verstrijken twee maanden, dus de resterende looptijd is nog circa 60 dagen. Wanneer we nu opnieuw de premie berekenen, uitgaande van een verder gelijk blijvende situatie, dan zien we dat de premie is teruggelopen naar circa € 5. Circa € 3,65 aan waarde is dus verdampt. Er is immers minder tijd dat deze optie in het geld eindigt dan twee maanden geleden.

De tijdswaarde smelt, net als een ijsblokje

Omdat ASML niet echt in waarde is veranderd, is de optie dus minder waard geworden. Dit komt dus redelijk overheen met onze verwachting dat de optie in twee maanden tijd circa € 3,60 zou verliezen in waarde. Vergelijk het met een ijsblokje. Als er niets verandert, ASML stijgt niet in waarde en we leggen het ijsblokje niet in de vriezer, dan zal het ijsblokje steeds verder smelten.

De tijdswaarde loopt er steeds sneller uit

Een model dat hiervoor wordt gebruikt, is de curve waarop wordt aangegeven hoeveel procent van de premie verdampt. In de periode tussen negen maanden en zes maanden verdampt circa 10% van de waarde van de premie. In de periode tussen zes maanden en drie maanden, loopt de premie verder terug naar 60%. In de periode van drie maanden tot aan de expiratiedatum, loopt de overige 60% van de tijdswaarde weg.

Time Decay Curve tijdswaarde curve optie

Verkopers van opties profiteren van het verdampen van tijdswaarde

Het is een zekerheid, dat de waarde van de out of the money optie op de expiratiedatum terugloopt naar € 0. Als u opties koopt, dan gaat deze tijdswaarde tegen u in. Verkopers van opties hebben voordeel bij het verdampen van de tijdswaarde.

We maken pas winst boven de uitoefenprijs plus de betaalde premie

De optie zal alleen iets waard worden wanneer deze boven de uitoefenprijs komt. We gaan pas winst maken wanneer de koers van ASML uitstijgt boven de uitoefenprijs plus de betaalde premie. In dit geval gaan we dus pas winst maken boven € 190 plus de betaalde premie van € 8,65 is € 198,65.

In de money opties hebben minder last van tijdswaarde

Is er een manier om geen last te hebben van het verdampen van de tijdswaarde van gekochte opties? Jazeker, wanneer u in de money opties koopt, heeft u veel minder last van deze tijdswaarde die verdampt. In de money opties hebben intrinsieke, werkelijke waarde en hebben het minst last van de tijdswaarde gedurende de looptijd van de optie.

Waarom kopen beleggers opties?

U betaalt nog steeds wat tijdswaarde, maar uw investering is veel lager dan een directe investering in aandelen. De meeste optiebeleggers kopen liever opties dan deze te verkopen. Redenen hiervoor zijn:

  • het verkopen van opties kan een ongelimiteerde risico met zich meebrengen. Hoewel dit waar is, zijn er diverse strategieën zonder een ongelimiteerde risico. Daar kom ik later nog op terug.
  • Veel partijen begrijpen de risico’s van opties niet. Vaak wordt gezegd dat het schrijven van opties te risicovol is.
  • De media begrijpen doorgaans alleen het kopen van opties. De ongelimiteerde winstkansen en het gelimiteerde risico bij het kopen van opties wordt doorgaans genoemd als enige manier om opties te gebruiken.

De meest gemaakte fout bij het gebruiken van opties is:

  • het kopen van opties die te ver out of the money zijn;
  • de gekochte optie heeft een te korte looptijd;
  • de onderliggende waarde ging de andere kant uit;
  • het kopen van de dure opties, gebaseerd op de impliciete volatiliteit.

Bij opties moet je de richting, de tijd, de uitoefenprijs en de volatiliteit inschatten

Het gebruiken van opties is een van de lastigste zaken. Je moet de richting, de tijd, de uitoefenprijs en de volatiliteit juist inschatten. U heeft wellicht wel eens meegemaakt dat u de richting juist had ingeschat, alleen duurde het net iets langer dan u had verwacht. Of de onderliggende waarde ging de richting op die u had verwacht binnen de verwachte tijd, maar de uitoefenprijs lag te ver weg om winstgevend te zijn.

Beleggen in aandelen is veel eenvoudiger

Het beleggen in aandelen is natuurlijk een stuk eenvoudiger. U heeft nu eenmaal in principe een onbeperkte tijd om te wachten of uw visie op de richting uitkomt. U hoeft zich ook geen zorgen te maken over hoe ver het aandeel moet stijgen of moet dalen of met hoeveel beweging dit gepaard gaat.

Met opties weet je vooraf de kans op succes

Een ding dat veel optiebeleggers vergeten, is dat opties gaan over waarschijnlijkheden. We hebben het met name over statistische modellen. Je weet op voorhand precies de kans dat een optie winstgevend gaat worden. Veel optiebeleggers realiseren zich dat niet. Wanneer je eenmaal weet hoe klein de kans is, dan zul je nooit meer een out of the money optie kopen.

Een verkoper van opties kan in drie scenario’s geld verdienen.

Een koper van een optie heeft slechts 1 manier om geld te verdienen. De onderliggende waarde zal in de juiste richting binnen de verwachte tijd moeten bewegen. Een verkoper van opties kan in drie scenario’s geld verdienen. Je kunt geld verdienen bij een stijgende markt, een dalende markt en een gelijkblijvende markt.

Een voorbeeld met opties op Royal Dutch Shell

Laten we eens kijken naar een voorbeeld met opties op Royal Dutch Shell. Stel u koopt een optie met een uitoefenprijs van € 35 op het moment dat Royal Dutch-Shell € 31 noteert. De premie voor een call optie met een looptijd van 60 dagen bedraagt € 0,50. De call optie is € 4 uit het geld. Hoe groot is nu de kans dat dit een winstgevende transactie wordt?

Probability Calculator RDS call 35

Een kans op winst van 2% is niet interessant

Volgens de calculator is de kans dat de koers boven de uitoefenprijs komt 3,9%. De kans dat de koers boven het breakevenpunt (de uitoefenprijs van € 35 plus de betaalde premie van € 0,50) uitkomt is slechts 2,4%. Om geld te kunnen verdienen, moet koers boven € 35,50 belanden, waardoor de kans op succes nog kleiner wordt. Wie wil het risico nemen dat in circa 2% van de gevallen deze optie geld gaat opleveren? Ik niet in ieder geval.

Probability Calculator RDS call 35.5

Ga niet wachten en hopen op winst

Veel beleggers denken ach, het is maar € 0,50. Per optiecontract gaat het dus over € 50. Wanneer u iedere keer op deze manier beleggingsbeslissingen neemt, dan kan dit leiden tot het volledig verdwijnen van uw vermogen. Misschien denkt u dat u tussentijds de optie kan verkopen wanneer de koers korte tijd boven de uitoefenprijs komt. Veel beleggers wachten echter omdat ze hopen dat de winst verder kan oplopen om uiteindelijk de positie toch met een verlies te sluiten.

Een kans op winst van 98 % is interessant

Ik handel daarom liever aan de andere kant van deze transactie. De kans dat ik de premie, die ik heb ontvangen, mag houden is circa 98%. Er is natuurlijk een kleine kans dat dit misgaat. Wanneer we terugkijken naar de drie scenario’s, dan is het enige dat we nodig hebben, is dat de koers niet boven € 35,50 komt. De markt kan dus dalen, gelijk blijven en zelfs stijgen, zolang het maar niet boven € 35,50 komt.

Van winstnemen is nog nooit niemand armer geworden

Er zijn dus drie scenario’s mogelijk om geld te verdienen terwijl de koper van een optie slechts in 1 scenario geld verdient. Een verkoper van opties heeft dus een grotere kans om geld te verdienen, een kans van 3:1. Maar let op, het is zeker niet de heilige graal, voor mij werkt het echter zeer goed. Het enige dat ik kopers van opties wil meegeven is, wacht niet tot de expiratiedatum. Verkoop de optie wanneer deze op winst staat.

Bij aandelen laat je de winst zo lang mogelijk doorlopen, bij opties haal je de winst zo snel mogelijk binnen

Dit advies komt van diverse ervaren optiebeleggers. Bij aandelen werkt het overigens precies het tegenovergestelde. Bij aandelen kap je de verliezen af en laat je winsten zo lang mogelijk doorlopen om te profiteren van een trend. Bij opties echter haal je de winst binnen wanneer deze zich voordoet. Wordt niet lui of hebberig. Wacht niet tot het laatste moment.

Start ook bij opties met een visie op de richting

Start bij het schrijven van opties altijd met een systeem of een strategie waarbij je probeert de richting in te schatten. Wanneer je out of the money opties schrijft, dan heb je een extra buffer. Dit neemt niet weg dat het belangrijk is om een visie te hebben op de onderliggende waarde. Ik gebruik hiervoor altijd de Trading Navigator, omdat dit een bewezen strategie is.

De kunst is om het geld op uw rekening te houden

Hoe verdient een schrijver van opties dan geld? Wanneer u opties schrijft, dan ontvangt u direct geld van degene die de optie koopt. Dit geld wordt direct op uw effectenrekening bijgeschreven. De kunst is vervolgens om zoveel mogelijk van het geld op uw rekening te houden. De maximale winst bestaat dus uit de premie die een schrijver van opties vooraf ontvangt.

De grootste vriend van een schrijver van opties is de tijd.

De grootste vriend van een schrijver van opties is de tijd. De tijdswaarde smelt elke dag een stukje weg. Wanneer de out of the money optie zonder waarde expireert, dan mag de schrijver van de optie het geld houden. Een schrijver van een optie kan altijd tussentijds de optie terugkopen, het liefst tegen een lagere premie dan wat hij ervoor heeft ontvangen.

Er zijn diverse optiestrategieën

Het voordeel van een optie die zonder waarde expireert is dat er geen transactiekosten meer hoeven te worden betaald aan de broker om deze positie te sluiten. Laten we eens gaan kijken naar de verschillende optiestrategieën. De eerste is hoe je aandelen kunt kopen tegen een lagere koers.

Hoe je aandelen kunt kopen tegen een lagere koers.

Wanneer u aandelen koopt, let dan goed op omdat dit voor u een zeer interessante optie strategie is. Het is een speculatieve strategie, net als het kopen van aandelen, omdat u dan speculeert op een stijging van de aandelenkoers. Het biedt u de mogelijkheid om tot 50% korting te krijgen op de aankoopprijs, terwijl uw risico halveert.

Een lagere investering en een kleiner risico

Het voordeel is dat dit vooraf een lagere investering vraagt, minder neerwaarts risico oplevert en u nog steeds de mogelijkheid geeft om te profiteren van een beweging, net als dat u de aandelen zelf zou hebben gekocht. Heel wat anders dus dan de meeste optiebeleggers, die de out of the money opties kopen en op deze manier een lot uit de loterij kopen.

7% kans dat de koers van het aandeel boven het doel uitkomt

Laten we weer eens naar een voorbeeld gaan kijken. Stel de koers van een aandeel noteert € 25. U bent enthousiast over het aandeel en verwacht dat het naar € 30 kan in de komende 90 dagen. De beweeglijkheid van het aandeel op jaarbasis is 25%. Wanneer we deze gegevens invoeren in onze waarschijnlijkheid calculator, dan blijkt dat er 7% kans is dat de koers van het aandeel boven het doel uitkomt.

Probability Calculator call 25

Bereken de kans op succes

Dit betekent niet dat we niet succesvol kunnen zijn, maar dat we weinig kans maken, gebaseerd op de criteria die we hebben ingevoerd. De 7% kans zorgt ervoor dat de optie in het geld eindigt. We moeten dan echter ook nog de betaalde premie goedmaken voordat we geld gaan verdienen. Stel we betalen € 0,10 hiervoor, dan moet de koers boven € 30,10 uitkomen waardoor de kans op succes nog lager wordt.

Een out of the money optie beweegt niet 1 op 1 mee met de koers van de onderliggende waarde

Waar een aandelenbelegger dus € 25 moet betalen om te profiteren van een stijging van de koers, profiteren wij al mee voor € 0,10 per aandeel. Wanneer de koers echter stijgt, maar niet boven € 30 uitkomt, dan profiteren we niet één op één mee. We hebben immers een out of the money optie gekocht, die niet 1 op 1 mee beweegt met de koers van de onderliggende waarde.

De delta geeft niet alleen de kans op succes aan

Dit noemen we, zoals eerder hebben gezien, de delta, de mate waarin de koers van de optie verandert ten opzichte van de onderliggende waarde. De delta van de optie in het voorbeeld zal waarschijnlijk rond 10 liggen (vanwege de 7% kans dat de optie in het geld eindigt). Wanneer we de theoretische waarde berekenen van deze optie, dan zien we dat de delta uitkomt op 8,6%.

option-price.com call 25

We profiteren nauwelijks van een stijging met een te lage delta

Dit betekent dat bij iedere stijging van de onderliggende waarde met 1 euro, de optie met € 0,086 stijgt. Wanneer het aandeel met € 5 stijgt, dan stijgt de premie tussen circa € 0,40, afhankelijk van hoe snel of langzaam deze beweging plaatsvindt. Dit is niet hetgeen waarop we hopen, zeker wanneer de aandeelhouders wel volledig profiteren van deze beweging.

We hebben maar beperkte tijd

Bovendien moet de beweging snel plaatsvinden om te kunnen profiteren van ons optiecontract. We hebben immers maar drie maanden om gelijk te krijgen. Wat was onze overweging om deze optie te kopen in plaats van het kopen van aandelen? Was het gewoon een gokje of wilden we de aandelen hebben? Zo ja waarom kopen we dan de aandelen niet direct?

Gebruik opties om inkomen te genereren en risico’s af te dekken

De reden hiervoor is dat we vooraf minder hoeven te investeren dan de 100 aandelen maal € 25 is € 2500 voor de aandelen. De meeste beleggers willen zo goedkoop mogelijk instappen. Daar is niets mis mee, zeker wanneer je kijkt naar het risico en het rendement. Veel beleggers zien opties als instrumenten om te gokken, maar het is zeker niet de enige manier om opties te gebruiken. Ik gebruik opties om inkomen te genereren en om mijn risico’s af te dekken.

Wanneer je een aandeel wilt kopen, waarom zou je dan € 2872 betalen voor iets wat je kunt kopen voor € 1480?

Ik weet dat ik meer rendement op mijn investering kan krijgen dan de directe aanschaf van een aandeel. Ik geef de voorkeur aan het kopen van call opties ten opzichte van de aandelen, niet alleen omdat ze minder kosten, maar ook omdat er minder neerwaarts risico is. Dus hoe betalen we € 1480 voor iets dat € 2872 waard is en hetzelfde resultaat behalen met een lager risico?

Profiteren van een stijging met een lager risico

We doen dit door het kopen van de diep in de money call opties. De voordelen van deze strategie zijn zeer groot. Niet alleen profiteren we volledig van de beweging van de onderliggende waarde, maar ook ons neerwaarts risico is gehalveerd. Hoe mooi is dat? De meeste beleggers kopen aandelen om te profiteren van een stijging. Waarom dan niet de helft van het geld investeren om hetzelfde rendement te behalen?

Meer geld over om te spreiden

Niet alleen bespaar je 50% op de investering, je houdt echter meer geld over om te spreiden over andere kansen. Laten we eens kijken naar deze diep in de money call optie strategie.

Bij aandelen loop je 100% risico

Op het moment van schrijven noteert Royal Dutch Shell € 28,70. Iemand die 100 aandelen Royal Dutch Shell wil kopen, zal € 2870 moeten betalen. Het totale risico van deze transactie is dan ook € 2870. Een stijging boven € 28,70 resulteert in een winst, een daling onder € 28,70 zorgt voor een verlies.

Ons break-even punt met opties ligt rond dat van de aandelen

We kunnen ook een optiecontract kopen om de aandelen te kopen tegen € 14 met een looptijd tot de derde vrijdag van december 2019. We kunnen deze opties kopen voor € 14,75 zodat onze totale investering uitkomt op € 1475. Ons break-even punt komt uit op € 28,75. Dit is dus net iets boven de huidige koers, niet heel bijzonder dus. We berekenen dit eenvoudig door de premie van € 14,75 op te tellen bij de uitoefenprijs van € 14.

Call opties RDS Binck PT

Met opties hebben we geen recht op het dividend

Er is echter wel een belangrijk verschil, namelijk het dividend. Wanneer we de aandelen kopen, dan hebben we recht op het dividend van mei, augustus en november van circa 3 × € 0,41. Wanneer we de opties kopen, hebben we geen recht op het dividend. Dit verschil is € 1,23 × 100 aandelen is € 123 en moeten we dus optellen bij het verschil van € 0,05 zodat we dus uitkomen op ongeveer € 1,30 wat we dus betalen aan tijd en verwachtingswaarde.

Met opties investeren we maar de helft

Het grote voordeel is natuurlijk dat we veel minder investeren dan de € 2872. Onze investering is dus slechts € 1475, circa de helft van de investering, die we zouden moeten doen wanneer we direct de aandelen zouden kopen. Bovendien is onze risico, omdat we maar de helft hoeven te investeren, dus ook 50% lager, dus ook slecht € 1475.

Kijk altijd naar de delta van de optie

Een van de grootste voordelen is dat we 1 op 1 profiteren van een stijging van het aandeel Royal Dutch Shell. We hebben dus een zeer hoge delta, namelijk 91,4%. Misschien denkt u wel ik kan ook de optie kopen met een uitoefenprijs van € 32, zodat ik maar € 0,26 betaal. Dit is juist, maar deze optie zal niet één op één meelopen met de koers van Royal Dutch Shell. Deze heeft dus een veel lagere delta.

50% investeren en 100% profiteren

Wanneer u de aandelen Royal Dutch Shell zou willen hebben, dan heeft u feitelijk twee keuzes. De eerste is om de aandelen Royal Dutch Shell te kopen. De tweede is om diep in de money call opties te kopen, zodat u slecht 50% van de investering hoeft te doen. 50% investeren om 100% te profiteren van de koersstijging van Royal Dutch Shell, waarbij het risico gehalveerd is, is natuurlijk zeer aantrekkelijk.

Het grote voordeel van opties is de hefboom

Het aantrekkelijke aan deze investering is natuurlijk de hefboom. U investeert weinig en profiteert toch volledig van de stijging van het aandeel Royal Dutch Shell. We zien dit in de kolom waar delta boven staat. Bij de diep in de money call optie met een uitoefenprijs van € 14 is deze delta bijna 100. Deze optie zal dus vrijwel 1 op 1 meebewegen met de koers van Royal Dutch Shell.

Een delta van 15 is veel te laag om opties te kopen

Bij de call met een uitoefenprijs van € 32 zien we een delta van 0,148. Dit betekent dat de premie van de call optie met circa 15% meebeweegt met de koers van Royal Dutch Shell. Dit is dus veel te weinig om mee te profiteren van een stijging. Ons break-evenpoint ligt dan op € 32 + € 0,26 is € 32,26. De koers van Royal Dutch Shell zal dus behoorlijk moeten stijgen voordat we daadwerkelijk geld gaan verdienen.

Een delta van 100 volgt de koers van het aandeel op de voet

Laten we eens kijken naar een aantal rekenvoorbeelden. We vullen de gegevens in van onze diep in de money call optie op Royal Dutch Shell. De theoretische waarde van deze call optie wordt berekend op € 14,02. Het komt redelijk overeen met de marktwaarde van € 14,75. We zien dat volgens de calculator de delta rond 100 ligt. Hoger dan 100 wordt het niet en het geeft aan dat de premie van de optie, de ontwikkeling van de koers van het aandeel op de voet volgt.

option-price.com call 14 dec

De premie van de optie loopt voor 96% mee omhoog

Wanneer we nu in de calculator de koers van Royal Dutch Shell met een euro verhogen, dan zien we dat de theoretische premie stijgt naar € 14,98. Een stijging van € 0,96 ten opzichte van de euro stijging van de koers van de onderliggende waarde. Vrijwel 1 op 1 dus.

option-price.com call 14 dec+1 euro

 

De premie van de optie loopt ook voor 96% mee omlaag

Wanneer we nu in de calculator de koers van Royal Dutch Shell met een euro verlagen, dan zien we dat de theoretische premie daalt naar € 13,06. Een daling van € 0,96 ten opzichte van de euro daling van de koers van de onderliggende waarde. Het werkt dus twee kanten op. Bedenk echter dat het kopen van diep in de money call opties vier voordelen heeft ten opzichte van het kopen van de aandelen.

option-price.com call 14 dec-1 euro

Het kopen van diep in de money call opties heeft vier voordelen

  1. u hoeft minder geld te investeren: € 1475 ten opzichte van € 2870;
  2. minder neerwaarts risico: € 1475 ten opzichte van € 2870;
  3. circa 100% beweging ten opzichte van de onderliggende waarde;
  4. een hoger rendement op uw investering vanwege de hogere hefboom.

Diep in de money opties zijn duurder dan outof the money opties, maar hoe goedkoper dan aandelen

U dient echter te accepteren dat deze diep in de money opties duurder zijn dan de goedkope out of the money call opties. Wanneer u wil profiteren van de stijging van de onderliggende waarde, dan is het interessanter om te investeren in een diep in de money call optie. Deze optie kost minder dan een investering in de aandelen.

Een grafiek van een in the money call optie

Soms helpt het om een bovenstaande ook even in grafiekvorm te zien. We zien dat het maximale verlies gelijk is aan de investering. Bij de gekochte call zien we dat we niet meer kunnen verliezen dan de investering van € 1475. Door de uitoefenprijs van € 14 zien we dat de lijn boven nul komt boven € 28,75. De lijn loopt 1 op 1 mee met de koers van de onderliggende waarde, maar stopt rond de uitoefenprijs van € 14. Het verlies wordt daar niet meer groter.

Winst verlies long call optie

Een grafiek van een aandeel

Wanneer we kijken naar de grafiek van het aandeel, dan zien we hetzelfde beeld met uitzondering van de lijn onder € 14. Onze investering is groter, namelijk € 2870 en dat is ook het maximale risico. Mocht de koers dalen tot nul, dan zijn we de volledige investering kwijt. Dit is dus een groot verschil ten opzichte van de gekochte call optie.

Winst verlies long aandeel

U krijgt dus het beste het twee werelden:

  1. een lager investering;
  2. minder neerwaarts risico;
  3. en een grotere procentuele winst.

Wat is de beste uitoefenprijs voor de diep in de money call opties?

De volgende vraag is dan: wat is nu de beste uitoefenprijs voor de diep in de money call opties? Waarom kozen we de uitoefenprijs van € 14? Als de middelen het toestaan, kies dan altijd de optie die het diepste in het geld is. De delta van de optie moet minimaal 90 zijn. We doen dit zodat de break-even prijs zo dicht mogelijk bij de break-even prijs van het aandeel ligt.

Hoe dieper in de money de gekochte optie is, hoe beter

Zoals we zagen bij de optieseries, kunnen we kiezen uit twee opties die een delta hebben die boven 90 staat: de uitoefenprijs 14 en de uitoefenprijs 15. Mijn voorkeur gaat uit naar de optie die het diepste in het geld is, omdat deze een break-even prijs heeft die het dichtste in de buurt komt van die van het aandeel. Wanneer u minder geld te investeren heeft, dan kunt u ervoor kiezen om een optie te kiezen met een iets lagere delta. Dit is een persoonlijke keuze.

Hou ook rekening met het dividend

Later nog eens even kijken naar de kansen. Wanneer we een aandeel kopen op € 28,70, dan zien we dat we 50% kans hebben dat de koers boven € 28,70 eindigt en circa 50% kans hebben dat de koers van het aandeel onder € 28,70 eindigt. Of de koers eindigt precies op € 28,70, maar meer smaken zijn er niet toch? Zoals gezegd moeten we natuurlijk nog wel rekening houden met het dividend dat wordt uitgekeerd, waardoor de koers van een aandeel in december naar verwachting € 1,23 lager is.

Probability Calculator aandeel

Diep in de money call opties op de hele markt

Een alternatief voor het kopen van diep in de money call opties op een aandeel is om diep in de money call opties te kopen op de hele markt, bijvoorbeeld de AEX index. In plaats van de AEX index te kopen, voor 100 × 565,72 is € 56.572, kunnen we ook bijvoorbeeld de call optie 300 kopen. We betalen dan aan premie € 251,70 maal 100 is € 25.170.

Call opties AEX Binck PT

Hoe dieper in de money, hoe lager de break-even prijs

Ten opzichte van een directe investering in de onderliggende waarde betalen we met deze diep in de money optie slechts de helft. Hoe dieper we in het geld kopen, hoe lager onze break-even prijs en hoe meer we de AEX index op de voet volgen. Het vraagt natuurlijk wel een fors hogere investering. Dit is dus meer een persoonlijke keuze.

Hoeveel dividend wordt er uitgekeerd gedurende de looptijd van de optie

Let ook hier op het verschil wat ontstaat door het uitkeren van dividend. De betaalde premie van € 251,70 plus de uitoefenprijs van 300 zorgt ervoor dat we de AEX index kopen voor € 551,70. Lager dus dan de actuele koers van 565,72. Het verschil van 14,02 is het dividend dat door de 25 AEX fondsen wordt uitgekeerd tussen nu en de derde vrijdag van december.

Uw visie kwam uit, en toch heeft u geld verloren?

Wat gebeurd er als de AEX index op 20 december 2019 zou zijn gestegen naar 575 punten en u zou bijvoorbeeld de 560 call optie hebben gekocht? De call optie zou dan 575 – 560 is € 15 waard zijn. U zou € 16,95 hebben betaald voor deze call optie en zou dus geld hebben verloren. U kocht dus een call optie omdat u dacht dat de AEX index ging stijgen. Uw visie kwam uit, en toch heeft u geld verloren?

Bij opties betalen we niet voor het dividend en krijgen het dus ook niet

Op een stand van 575 zou de call optie 300 € 275 waard zijn (575 – 300). We hebben deze call optie gekocht voor € 251,70 en zouden dus € 23,30 hebben verdiend (€275 – €251,70). De AEX index zou dus gestegen zijn met 575 – 565,72 is 9,28 punten. Zoals gezegd ontvangen we het dividend van 14 punten wanneer we direct zouden hebben geïnvesteerd in de AEX indexaandelen. € 9,28 + € 14,02 is € 23,30, precies dus het bedrag dat we zouden hebben verdiend met de call opties.

Het kopen van diep in de money call opties heeft dus grote voordelen:

  1. u hoeft minder geld te investeren;
  2. minder neerwaarts risico;
  3. circa 100% beweging ten opzichte van de onderliggende waarde;
  4. een hoger rendement op uw investering vanwege de hogere hefboom.

Nog een voordeel: een bredere spreiding

Maar er is nog een voordeel. Wat zou u kunnen doen met het bedrag dat u niet hoeft te investeren ten opzichte van een investering in aandelen? Dit geld zou u kunnen investeren in andere diep in de money call opties van bijvoorbeeld een ander aandeel. Of u zou het geld kunnen investeren in bijvoorbeeld obligaties.

Het rendement op de ene investering compenseert het verlies op de andere

De voordelen hiervan zijn de extra spreiding waardoor uw risico wordt verlaagd. Ook al zou de waarde van de optie naar nul gaan, dan zou dat andere investering, een deel van het verlies kunnen compenseren. Denk bijvoorbeeld aan een bedrijfsobligatie met 8% rente. Of wanneer u uw geld zou hebben gespreid over twee verschillende aandelen, wat wel is gestegen.

Wat gebeurt er nu op de expiratiedatum? Er zijn vier mogelijkheden:

  1. de optie loopt zonder waarde af, wat zorgt voor een 100% verlies van uw betaalde premie. Dit is niet te hopen, maar we weten van tevoren wat ons maximale verlies in dat geval is.
  2. U kunt de optie op ieder gewenst moment verkopen voor de expiratiedatum. U bent volledig vrij om zelf te kiezen wanneer u dat doet.
  3. U kunt de optie doorrollen naar een latere datum. U kunt dit doen als combinatieorder waarbij u met 1 transactie zowel de bestaande optie verkoopt als een nieuwe diep in de money optie koopt.
  4. U kunt de optie uitoefenen. In dit geval betaalt u de uitoefenprijs naast de reeds betaalde premie voor de optie. U heeft immers slechts een aanbetaling gedaan, waarmee u het recht kreeg op de ontwikkeling van de waarde van 100 aandelen. Zorg er dan wel voor dat u voldoende middelen heeft om dit te doen. In dit voorbeeld zou u dus nog 100 × € 14 is € 1400 betalen voor de aandelen Royal Dutch Shell, dus bovenop de reeds betaalde € 1475 aan premie. Wanneer u niet voldoende middelen heeft, kunt u altijd nog kiezen voor het verkopen van de optie of deze doorrollen naar een latere datum.

Risico management is van het grootste belang

Zorg ook voor een goede risicobeheersing. Ik gebruik zelf altijd een 20% moving stoploss. Dit betekent dat er 20% van de hoogste koers van het wordt gebruikt voor het geval de koers 20% of meer daalt. Hiermee zorg ik ervoor dat ik het aandeel voldoende ruimte geeft om te bewegen, maar wel mijn verliezen worden beperkt. Door de stoploss mee omhoog te nemen, klik ik op deze manier ook mijn winst vast.

Belangrijk om te onthouden is:

  1. koop aandelen die zo diep mogelijk in de money zijn;
  2. kies opties met een delta van 90% of hoger.

Gebruik geld dat niet geïnvesteerd hoeft te worden, voor een bredere spreiding. Dit zorgt voor het verlagen van het risico. Kies voor andere aandelen of kies voor bijvoorbeeld obligaties met een interessante rente.

Met vriendelijke groet,

 

Harm van Wijk

Crowdfunding kan uw rendement als belegger verhogen

Crowdfunding is een interessante manier om een hoger rendement te behalen. Als belegger ben ik natuurlijk continu bezig om te zoeken naar interessante investeringen.

Want neemt u genoegen met 0,05% rente op een spaarrekening? Of wilt u graag een hoger rendement dan de inflatie en de belasting? Ik wel. Ik kwam bijvoorbeeld dit project tegen met niet minder dan 8% rente.

Crowdfunding beter dan een spaarrekening

Natuurlijk is het risico bij Crowdfunding hoger dan op een spaarrekening. Hoewel, een bank kan natuurlijk ook omvallen…Dit is bijvoorbeeld een project waarbij de verhouding tussen de waarde en de lening slechts 24% is en er het recht van eerste hypotheek wordt aangeboden. Alleen al de waarde van de grond is veel hoger dan de lening.

Deskundig beoordeeld

Het project is uitgebreid gecontroleerd door de Crowdfunding organisatie. Dit is natuurlijk van groot belang, omdat alle aangeleverde stukken, zoals jaarrekeningen en taxatierapport deskundig beoordeeld moeten worden. Het beleggen in vastgoed is natuurlijk een vak apart.

Beleggen met onderpand als zekerheid

Persoonlijk investeer ik liever in projecten met een hoge waarde. Mocht er dan iets misgaan met een project, er kan natuurlijk van alles gebeuren, dan is het prettig als er een onderpand is dat als zekerheid kan dienen. Toch altijd beter dan iemand op zijn blauwe ogen geloven toch?

De banken houden hun deuren gesloten voor vastgoed

Waarom gaan deze bedrijven dan niet naar de bank voor een financiering vraagt u zich misschien af? Banken houden steeds vaker de deuren gesloten. Rabobank bijvoorbeeld heeft hun loket volledig gesloten. ABN AMRO financiert nog maar sporadisch. Commercieel vastgoed tot € 10.000.000 is nauwelijks meer te financieren, zo lezen we in het vastgoedjournaal.

De grote banken bouwen posities af

Ook bij buitenlandse banken hoeven de partijen niet meer aan te kloppen. Zeker wanneer projecten wat afwijken. Bij Rabobank zien we een afname van € 30 miljard aan vastgoedfinancieringen naar nu € 22 miljard. Dit biedt natuurlijk kansen voor particuliere beleggers.

Crowdfunding project

Ik ben benieuwd wat u vindt van het project wat ik tegenkwam:

  • Rente:8%
  • Looptijd:24 maanden
  • Aflossing:0%
  • Type lening: Aflossingsvrij
  • Omvang: € 1.250.000
  • start 17 april 2019
  • NF Creditscore B
  • Zekerheid:1ste hypotheek
  • Loan to value:24%

 

Crowdfunding kan uw rendement als belegger verhogen

75 courante appartementen

Het gaat om een nieuwbouwproject met in totaal 75 appartementen in 4 types variërend van 78 tot 115m2. Courante appartementen dus, waardoor deze waarschijnlijk makkelijk te verhuren en te verkopen zijn. We weten dat de woningmarkt overspannen is, dus persoonlijk zie ik hier wel kansen.

Het Parkgebouw in Doetinchem

Het betreft een duurzaam wooncomplex “Het Parkgebouw” in het centrum van Doetinchem, net buiten de historische kern van Doetinchem. Er wordt gebruik gemaakt van duurzame en onderhoudsarme materialen en het complex wordt natuurlijk voorzien van zonnepanelen.

Warmte Koude Opslag (WKO)

Voor de verwarming wordt een Warmte Koude Opslag (WKO) installatie gebruikt, waarbij bodemenergie gebruikt wordt voor de verwarming en koeling. Ik heb het zelf ook in mijn woning, en moet zeggen dat het zeer comfortabel is. Zeker in de zomer, blijft mijn woning heerlijk koel.

Beste nieuwbouwproject

De projectontwikkelaar, Phoen’x, won in 2018 de publieksprijs van de Heuvelinkprijs voor het beste nieuwbouwproject in Arnhem. Een innovatief project waarbij met behulp van zonnepanelen en vloerverwarming 60% minder energie wordt gebruikt dan bij normale woningen. Het bedrijf heeft deze financiering nodig voor de herfinanciering van 2 private financieringen.

Crowdfunding platform gespecialiseerd in financiering van vastgoed

Op de website van NewFunding, een Crowdfunding platform gespecialiseerd in financiering van vastgoed, zijn de jaarcijfers van 2018 van Phoen’x Investments B.V. terug te vinden. Mijn voorkeur gaat altijd uit naar gespecialiseerde partijen. Het financieren van vastgoed is iets heel anders dan het financieren van bedrijfskapitaal.

Loan to value (LTV),

Een belangrijk punt om mee te nemen bij de beoordeling van een project is natuurlijk de Loan to value (LTV), het percentage van de lening ten opzichte van de waarde. Deze bedraagt 69% op basis van de getaxeerde grondwaarde en 24% op basis van de marktwaarde (in verhuurde staat) van de 20 appartementen zodra deze gerealiseerd zijn.

1ste recht van hypotheek

Investeerders krijgen het 1ste recht van hypotheek op minimaal 20 appartementen, die als belegging in bezit blijven van Phoen’x Investments B.V. Deze appartementen vertegenwoordigen bij oplevering een taxatiewaarde van € 5.225.000 (leegwaarde) respectievelijk € 5.100.000 (in verhuurde staat). De actuele grondwaarde wordt getaxeerd op € 1.985.000.

De NewFunding (NF) Creditscore

De NewFunding (NF) Creditscore, een model dat is ontwikkeld om risico en rendement te bepalen, gaf een score van 49, wat inhoudt, dat er een lage kans is op een financiële calamiteit.

CreditSafe

De geldnemer Phoen’x Holding B.V. is tevens getoetst door CreditSafe op kredietwaardigheid en betaalmoraal. Met CreditSafe kan kredietwaardigheid van meer dan 320 miljoen bedrijven wereldwijd worden bekeken.

Spreiden van beleggingen, ook in Crowdfunding

100% zekerheid krijgen we natuurlijk nooit in het leven. Maar als belegger zijn we daarom ook altijd op zoek naar spreiding. Niet alleen dus in aandelen, maar ook investeren dus in vastgoed. Mijn voorkeur gaat uit om mijn investering te spreiden over verschillende vastgoedobjecten. Dit kan bijvoorbeeld met behulp van Crowdfunding.

Ik ben zeer benieuwd wat uw mening is. Samen weten we immers meer dan alleen, niet waar? Laat onder deze: uw reactie achter. Overigens vanaf 17 april om 12.30 uur kunt u investeren via www.newfunding.nl

Harm van Wijk

 

De Trading Navigator voor u uitgelegd door Wall Street Professional en Beleggen.com

Wall Street Professional ondersteunt de Trading Navigator

In een gezamenlijke online training laten we zien hoe de Trading Navigators kunnen worden gebruikt binnen Wall Street Professional.

Wall Street Professional 5.0 is een softwarepakket voor beleggers en traders met geavanceerde beleggingstools die eenvoudig zijn in het gebruik.

Wall Street Professional wordt geleverd in een abonnementsstructuur inclusief data van onder andere Euronext, Frankfurt, Milan, Madrid, Oslo, NYSE, NASDAQ, NYSE MKT, CME, NYMEX, COMEX, CBOT, ICE.

De Trading Navigator werkt voor alle onderliggende waarden en geeft koop- en verkoopsignalen. We laten u zien hoe u in 5 minuten per week de markt kunt analyseren en uw portefeuille kunt beheren.

Trading Navigator 1 voor aandelen en indices.
Trading Navigator 2 voor opties.

Met deze software kan werkelijk iedereen succesvol beleggen en moeiteloos en veilig geld verdienen.

  • Zonder moeite razendsnel technische analyses maken. Zelfs de meest verwende technisch analist zal versteld staan van de vele mogelijkheden die Wall Street Professional biedt.
  • Test de tientallen ingebouwde technische indicatoren en trading systemen met historische data voor u gaat beleggen met echt geld. Laat Wall Street zelf de meest profijtelijke instellingen berekenen (het z.g.n. optimaliseren). U kunt indicatoren onbeperkt met elkaar combineren (bijv. een ROC van een EMA enz.) en deze combinaties kunnen ook weer getest worden. Van iedere indicator kan Wall Street Professional een equity curve maken en deze als indicator toevoegen.
  • Beoordeel indicatoren en trading systemen aan de hand van uitgebreide rapportages en de unieke WS Index. U kunt indicatoren backtesten en optimaliseren met gebruikmaking van o.a. stop loss, take profit, slippage/spread, en instelbaar money management.
  • Alle technische analyses kunnen uiteraard ook real-time en intraday worden gemaakt. U kunt moeiteloos switchen tussen verschillende timeframes en zoomen/ scrollen tot op minuutbasis. De haarscherpe grafieken, zelf instelbare toolbars en verzorgde lay-out maken het werken met Wall Street Professional tot een waar genot.
  • Bewaar uw eigen steun en weerstandslijnen, fibonacci levels en timecycles per fonds. Ook speedlines, cirkelsegmenten en regressie analyse zitten standaard in Wall Street Professional. U kunt de charts opmaken met tekst, markers en nog veel meer. U heeft volledige controle over kleuren, fonts en opmaak. Kortom ook het publiceren van charts kan met recht professioneel worden genoemd.
  • Download nieuwe indicatoren en trading systemen van Internet. Op de site TA-script.com vindt u honderden systemen.
  • Laat uw eigen limieten en filtervoorwaarden real-time bewaken. U kunt bijv. gewaarschuwd worden als de koers boven de MA staat, de MACD op koop staat en de ADX stijgt (U heeft voor dit laatste de module TA Reporter nodig).

Met vriendelijke groet,

Harm van Wijk en Rombout Kerstens

Wall Street Professional

Hoe u 22,3% rendement maakt met ABN Amro, terwijl de koers 11% mag dalen

Ik heb een heel mooie constructie opgezet en we gaan kijken “Hoe u 22,3% rendement maakt met ABN Amro, terwijl de koers 11% mag dalen”

Ik kom ook terug op de veelgestelde vragen over de online training “Hoe u 70% rendement maakt met Royal Dutch Shell, terwijl de koers mag halveren”

Meld u aan op www.beleggen.com/ja

In deze video deel ik “”Hoe u 22,3% rendement maakt met ABN Amro, terwijl de koers 11% mag dalen”

Ik kom ook terug op de veelgestelde vragen over de online training

“Hoe u 70% rendement maakt met Royal Dutch Shell, terwijl de koers mag halveren”

De online training, waarin ik precies laat zien Hoe u 22 procent rendement maakt met ABN Amro, terwijl de koers 11 procent mag dalen, en hoe u dit kan doen, is gratis en na afloop van de uitzending heb ik LIVE alle vragen beantwoord. U krijgt bovendien nog een zeer waardevol cadeau.

Met hartelijke groet,

Harm van Wijk

 

 

Ervaringen met de Trading Navigator software voor beleggen

De markt stuitert alle kanten op en heeft veel weg van een achtbaan.

Zou u ook eenvoudige software willen hebben, die u helpt om geld te verdienen op de beurs?

Waarmee u in 5 minuten per week uw portefeuille kunt beheren?

20,6% rendement per jaar zou hebben gemaakt en dat met een veel lager risico?

Met een 100% niet goed, geld terug garantie?

Ondersteunt door Lynx, Binck en Wall Street Pro?

Met training, support en nog veel veel meer?

Kijk dan op https://slim.beleggen.com/tradingnavigator en zie wat de ervaringen zijn van andere beleggers zijn.

Met vriendelijke groet,

Harm van Wijk

PS kijk op https://slim.beleggen.com/tradingnavigator voor een zeer aantrekkelijk aanbod!

 

 


Iedereen is weer positief dus pas op met de AEX

Iedereen is weer positief over beleggen, dus pas op!

De AEX index daalde sinds de zomermaanden van 576,90 naar 472,19 punten. Een daling van ruim 100 punten. Het FD schreef begin januari over de kopzorgen, die leidden tot de laagste rente in 2 jaar en beelden op de pagina een poot van een beer af.

Iedereen is weer positief dus pas op

Een van de grootste stijgingen van de afgelopen jaren

De AEX stond toen rond 480, de AEX was net in december gedaald van 530 naar 470, bijna 60 punten, dus 10% in een maand… Beleggers zaten in zak en as… Dit markeerde, achteraf bezien, het meerjarig dieptepunt van de markt. Terwijl beleggers hun stoelriemen vastmaakte voor een forse daling, stond de markt aan de vooravond van een van de grootste stijgingen van de afgelopen jaren.

Iedereen is weer positief dus pas op

De voorpagina is vaak een uitstekende contra-indicator

Nu, circa een maand later, lezen we juist allerlei positieve verhalen in Het Financieele Dagblad. U bent dus gewaarschuwd, wanneer u een aanhanger bent van de theorie dat de voorpagina’s van de magazines een belangrijke contra indicator zijn. Onderzoek door Marks en Donnelly van Citigroup wees overigens uit dat in circa 68% van de gevallen uitgesproken voorpagina’s juist als een contra indicator konden worden gebruikt.

 

De afgelopen twee jaar zijn we per saldo niets opgeschoten

Hoe dan ook, voor beleggers, die de trend volgen, is zo’n scherpe draai in het sentiment natuurlijk geen goed nieuws. Sinds de start van 2017 is de AEX per saldo nog niets opgeschoten: we staan nog steeds rond de 500-puntengrens. We mogen dus wel stellen dat er in de afgelopen twee jaar geen sprake is geweest van een trend. En dat kost dus geld. Helaas, voor trendvolgende beleggers, hoort dit er af en toe bij. Dit vertel ik ook altijd tijdens mijn driedaagse training waarin ik uitgebreid in ga op trendvolgend beleggen met opties en de software die daarvoor gebruik. Zie ook:

 

 

Combineer diverse bewezen strategieën

Het BeursBulletin beleggingsfonds kreeg daarom afgelopen maand opnieuw een gevoelige tik. De ontwikkeling van de afgelopen jaren, onderstrepen het belang van spreiding. Aangezien niemand de toekomst kan voorspellen, is het belangrijk om diverse strategieën te gebruiken om op deze manier een stabiele inkomstenstroom te genereren. Daarom heb ik samen met Herbert Robijn van Finodex een compleet nieuw systeem ontwikkeld waarbij wij diverse strategieën met elkaar combineren. Zie ook https://beleggen.com/de-oplossing-voor-beleggerseindelijk

 

2018 een jaar om snel te vergeten door de meeste beleggers

De Stoxx 50 daalde in 2018 meer dan 14% en vorig jaar werd er bij veel beleggers een flinke hap uit het vermogen genomen. Uitzondering hierop vormde de obligatiebeleggers, die de rente op staatsobligaties zagen dalen, als het gevolg van de steeds verder oplopende koersen. Sinds oktober daalde de tienjaarsrente van 0,65% naar 0,25%.

 

10 jaars rente

Blinde paniek of kunnen deze beleggers niet rekenen?

Met een rendement van ¼% nemen deze beleggers genoegen, omdat zij verwachten dat er nog zware tijden volgen. Na aftrek van 2% inflatie en 1,2% vermogensrendement in, wordt hun geld immers ieder jaar circa 3% minder waard. Dan moet je toch in paniek zijn, of niet kunnen rekenen of een hekel aan geld hebben?

 

Mooie Optieconstructie’s voor Royal Dutch Shell en de AEX index

Misschien weten deze beleggers meer dan wij, maar mijn voorkeur gaat dan toch uit naar bijvoorbeeld aandelen Royal Dutch Shell met een dividendrendement van 5,6% waarop ik dan een mooie Optieconstructie opzet. Zie bijvoorbeeld https://beleggen.com/70-procent-rendement-met-shell of een Optieconstructie op de AEX index zoals bijvoorbeeld https://beleggen.com/16-rendement-met-de-aex/ of liever beleggen in groene obligaties. Dat levert meer op en je doet ook nog eens iets goeds voor wereld!

Topvorming na de enorme stijging vanaf 2009

Aan de ene kant begrijp ik de obligatiebeleggers ook wel. De cyclus bij de AEX op jaarbasis nodigt nog niet echt uit tot het dansen op tafel… Gezien de fase van de kwartaalcyclus verwacht ik ook geen nieuwe highs… Maar we mogen natuurlijk ook niets uitsluiten, al hebben we waarschijnlijk de grootste stijging sinds de bodem rond 195 punten in 2009 wel gehad.

 

AEX kwartaal

De start van een patroon van lagere bodems?

Maar zolang de maandcyclus in een stijgende trend zit, mogen we nog steeds rekening houden met hogere koersen, maar…wat we ook moeten vaststellen, is dat de voorgaande maandcyclus lager is geëindigd dan de start van deze cyclus. Ook dit is natuurlijk nog geen reden om direct short posities in te nemen, maar het is wel een waarschuwingssignaal. Het zou ook echter, net zoals in 2011, kunnen duiden op de vorming van een midcycle low van de hogere orde, de kwartaalcyclus.

AEX maand

 

Opnieuw een dalende maandcyclus?

Sinds 2009 zagen we immers dat het einde van de cyclus altijd boven het startniveau lag. Het kenmerk van een stijgende trend. We weten echter ook dat ‘elke trend een einde kent’. Wanneer we uitgaan van opnieuw een negatieve maandcyclus, dan wordt in de meest negatieve gevallen de top van deze cyclus gezet rond bar 3 of 4. Dit zou dan betekenen dat we nog 1 à 2 maanden hogere koersen zouden kunnen verwachten.

AEX week

Een stijging van circa 13% in ongeveer een maand tijd

Aangezien wij op weekbasis nog steeds in een dalende trend zitten, moeten we nog steeds rekening houden met een voortzetting van de dalende trend die in de zomermaanden is ingezet. We weten ook dat correcties binnen een trend ook behoorlijk fel kunnen zijn. De huidige stijging vanaf 472 punten naar 532 punten, 60 punten, oftewel 13% in circa 1 maand tijd (!), behoort natuurlijk tot de uitzonderingen.

 

De shortposities worden uit de markt geperst

Een van de oorzaken hiervan is, dat beleggers die shortposities hebben ingenomen, door de markt zijn gedwongen om de shortposities te sluiten door terugkooporders te plaatsen. Dit wordt wel een ‘short squeeze’ genoemd Dit zorgt ervoor dat de markt verder stijgt, waardoor er nog meer terugkooporders moeten worden geplaatst. Et cetera, et cetera.

 

De paniekbarometer daalt steeds verder

Ook zorgt het ervoor dat beleggers, die bang zijn om de boot te missen, opnieuw in de markt zijn gestapt. Het sentiment is duidelijk omgeslagen, getuige ook de steeds verder dalende VIX. Deze graadmeter van de impliciete volatiliteit, ook wel de paniekbarometer genoemd, staat opnieuw op een zeer laag niveau.

 

Vix dag

Alle beleggers lijken opnieuw in slaap gesust

De VIX, de impliciete volatiliteit geeft aan, hoeveel risico de markt in prijst, daarom ook wel de paniek graadmeter genoemd en deze staat zeer laag. De verwachting van beleggers is dat het risico laag is, net als overigens in 2018, vlak voor de daling, die in de zomer werd gezet. Iedereen was in slaap gesust. En een verdubbeling van de volatiliteit, de beweeglijkheid, zorgt voor een verdubbeling van de premie van opties. In 2009 kwam deze even boven 80% en nu staan we onder 13%. Ook dit is iets om mee te nemen in onze overweging.

 

De AEX index vormt een uitzondering ten opzichte van de Internationale indices

Een ander punt van aandacht is het feit dat de AEX index een uitzondering vormt, wanneer we deze vergelijken met bijvoorbeeld de Dow-Jones index, de Russell 2000, de Nasdaq of de S&P 500. Deze Amerikaanse indices staan allemaal nog onder de top van december. Ook de Europese indices zoals bijvoorbeeld de Duitse DAX, de Euronext 100 en de Stoxx 50 zijn nog niet in staat geweest om de top van december te passeren.

 

Slechts 9 van de 30 aandelen zitten in een stijgende trend

Nog een punt van aandacht, is het feit dat er slechts 9 van de 30 grote aandelen van Nederland in een stijgende trend zitten. Met andere woorden: 21 aandelen zitten op dit moment nog steeds in een dalende trend! Er is dus geen sprake van een breed gedragen stijging. Alles overziend, moeten we voorzichtig blijven en niet direct blind in deze markt gaan stappen.

 

Gebruik een combinatie van bewezen strategieën

Blind in de markt stappen is sowieso natuurlijk geen goed idee. Het is altijd belangrijk om een strategie te hebben. Bij voorkeur een strategie die zichzelf bewezen heeft. Bijvoorbeeld een momentum strategie, een groeistrategie, een waardestrategie of een trendvolgende strategie. Bij voorkeur wordt deze gecombineerd met een optiestrategie, die profiteert van een zijwaartse markt, wanneer de aandelenstrategieën het laten afweten, zoals in de afgelopen jaren.

 

dividendportefeuille

 

Het gemiddelde resultaat voor 2017 was 25,1%

Met bewezen strategieën kan iedereen geld verdienen op de beurs. De dip door optieposities, werd ruimschoots gecompenseerd door onze aandelenposities. Het spreiden over verschillende beleggingsstrategieën, blijkt opnieuw zeer waardevol. Het gemiddelde resultaat van onze portefeuilles in 2017 was 25,1%. 2018 was minder goed, maar ik ga er van uit dat we in 2019 weer dubbele cijfers gaan schrijven.

ModelPortefeuille presteerde in 2018 bijna 30% beter

Overigens wanneer we kijken naar de gecombineerde strategieën van de ModelPortefeuille die samen met Finodex hebben ontwikkeld. Ondanks dat de AEX in 2018 met 13,4% daalde, steeg deze modelportefeuille met 16%. Bijna 30% beter dus.

 

Rendement 16 procent per jaar na kosten en exclusief dividend

Sinds de start van de meting op 1 januari 2007, dus vlak voor de kredietcrisis, is het rendement per jaar 16%, exclusief dividend, dus een aardig eind richting de 20% na aftrek van alle kosten. En dat terwijl de AEX gemiddeld 0,4% per jaar daalde…

Het risico van deze modelportefeuille was lager

En het risico van deze modelportefeuille, gemeten met de gemiddelde afwijking, was lager. 10,7% afwijking van het gemiddelde waar dat bij de AEX 12,9% was.
Dus een veel hoger rendement met een aanzienlijk lager risico dus…Dat is dus de kracht van spreiden over verschillende strategieën.

Zie ook de Brochure ModelPortefeuille

 

Modelportefeuille 250k 2007-2018 data

 

Eenvoudiger beleggen door gebruik van software

Beleggen.com is een samenwerking is aangegaan met Iris.nl op het gebied van beleggen. Voordelen hiervan zijn dat beleggers op een eenvoudigere manier kunnen beleggen volgens de systemen van Beleggen.com en Finodex en gebruik kunnen maken van de expertise van beide partijen.

Als particuliere belegger kunt u nu ook van profiteren van professionele systemen.

 

Met het combineren van strategieën is het mogelijk om het rendement te verhogen en het risico te verlagen. Dit gebeurt onder andere door tijdens (forse) dalingen uit de markt te stappen. De zeer brede spreiding (diverse aandelen- en optie-strategieen en 30 verschillende indices)  draagt tevens bij aan het spreiden van het risico en het verhogen van het rendement.

 

We zijn dan ook bijzonder trots dat we in samenwerking met Iris en Finodex deze vorm aan kunnen bieden.

Ik ben zeer benieuwd naar wat u hier van vindt. Type uw reactie s.v.p. in het commentaarveld onderaan de column op www.beleggen.com

 

Met hartelijke groet,

Drs. Harm van Wijk

https://beleggen.com/contact/

info@beleggen.com

 

 

16% rendement met de AEX, ​​​​​​​terwijl de AEX 20% mag dalen

Kan dat, 16% rendement met de AEX, ​​​​​​​terwijl de AEX 20% mag dalen? Ja, en ik laat u precies zien hoe! Hoe gaat u geld verdienen in 2019?

Maandag 28 januari hield ik daar een eenmalig zeer waardevolle online training over:

Meld u aan op www.beleggen.com/ja

De online training, waarin ik precies liet zien hoe u dit in enkele minuten kan opzetten, is gratis en na afloop van de uitzending beantwoordde ik LIVE al uw vragen.

U krijgt bovendien nog een zeer waardevol cadeau.

 

70% rendement met Shell

Kan dat, 70% rendement met Royal Dutch Shell, ​​​​​​​terwijl de koers mag halveren? Ja, en ik laat u precies zien hoe! Hoe gaat u geld verdienen in 2019?

Ik hield hier een eenmalig zeer waardevolle online training over:

Meld u aan op www.beleggen.com/ja

De online training, waarin ik precies laat zien hoe u dit in enkele minuten kan opzetten, is gratis en na afloop van de uitzending heb ik LIVE alle vragen beantwoord.

U krijgt bovendien nog een zeer waardevol cadeau. Meld u daarom direct aan:

Harm van Wijk Beleggen.com