Maandelijks beleggen levert meer op dan wekelijks beleggen
Maandelijks beleggen geeft niet alleen meer rust, het levert ook nog meer op. Hoewel de DividendPortefeuille de afgelopen jaren mooie rendementen heeft behaald, heb ik onderzocht of de portefeuille toch nog beter kon. En dat kon! Namelijk door in plaats van één keer per week, slechts één keer per maand de portefeuille te analyseren. Zelfs bijna een verdubbeling door maandelijks beleggen in plaats van wekelijks! Vreselijk saai, maar wel 4258% rendement
Trading Navigator methode
Na diverse strategieën uitgebreid te hebben getest en doorontwikkeld, heb ik recent ontdekt dat dividendaandelen betere resultaten laten zien wanneer we wat meer afstand nemen. Ook deze strategie is natuurlijk gebaseerd op een trendvolgende strategie, waarbij we de Trading Navigator methode gebruiken.
Saai beleggen
Het kopen van een aandeel en dat pas na een maand weer te bekijken, is voor veel beleggers niet eenvoudig. Toch loont maandelijks beleggen, zeker bij waardeaandelen, de moeite om geduld te hebben en over te stappen op maandelijks beleggen. Dividendaandelen kabbelen over het algemeen rustig voort. Misschien is maandelijks beleggen een beetje saai, maar wel zeer winstgevend, zoals te zien aan het dividend van Royal Dutch Shell.
Goede resultaten, maar het kon toch nog beter
Op basis van de verschillen tussen groeiaandelen (deze aandelen presteren het beste wanneer we deze wekelijks analyseren op basis van de Trading Navigator methode) en waarde-aandelen, ben ik aan de slag gegaan. Geen eenvoudige opgave, gezien de onderstaande daadwerkelijk behaalde resultaten (6 jaar op rij werd de DJ EuroStoxx50 verslagen).
| Portefeuille |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
| DividendPortefeuille |
46% |
5% |
11% |
6% |
11% |
5% |
| DJ EuroStoxx50 |
18% |
1% |
4% |
1% |
6% |
-5% |
| AEX |
17% |
6% |
4% |
9% |
13% |
-1% |
| Outperformance DJ50 |
+28% |
+4% |
+7% |
+5% |
+5% |
+10% |
De Trading Navigator werkt voor alle soorten aandelen
De Trading Navigator kan worden gebruikt voor allerlei aandelen zoals dividendaandelen, grote aandelen, maar ook kleine aandelen zoals die van de Small cap index, maar ook indices van landen zoals De Franse CAC40, de Duitse Dax of de Amerikaanse Nasdaq. En zeker de aandelen die samen de Nasdaq vormen (de groeiaandelen)…
Nasdaq-aandelen 32,9% per jaar per aandeel
Het resultaat is hoger en het risico is lager dan bijvoorbeeld gewoon de AEX-index volgen. Dit komt voor belangrijk deel omdat we de trend volgen en uitstappen tijdens (langere periodes van) dalingen. Voor de Nasdaq-aandelen komt het gemiddelde rendement uit op 32,9% per jaar per aandeel. Exclusief dividend of het herinvesteren van winst. Het gemiddelde rendement bij dividendaandelen stak daar met gemiddeld 12,5% per jaar dan wel erg mager bij af…Maar maandelijks beleggen geeft natuurlijk wel meer rust. Bovendien zorgt de spreiding voor een stabieler rendement.
Rustig voortkabbelend stijgen
Dit was mij dus een doorn in het oog, zodat ik ben gaan zoeken of ik een manier kon vinden om de resultaten van de dividendaandelen te verbeteren. Ik kwam tot de conclusie dat veel dividendaandelen rustig voortkabbelend stijgen. Met name dat kabbelen, zorgde ervoor dat we in de zijwaartse markten, waar dus geen trend was, regelmatig in en uitstapten.
Het gemiddelde jaarlijks rendement steeg van 12,5% naar 14,9%
Ik heb me dus opgesloten in mijn kantoor en ben gaan zoeken naar een manier om de Trading Navigator methode te testen met andere parameters en tijdvensters. Hierbij heb ik ontdekt dat ik met maandelijks beleggen in plaats van op weekbasis, voor de waardeaandelen een beter resultaat behaalde door dezelfde methoden te gebruiken, maar dan op maandbasis. Het gemiddelde jaarlijks rendement per aandeel steeg van 12,5% per jaar naar 14,9% per jaar door maandelijks beleggen.
Een kleine 20% rendement per jaar
Het totale rendement over de afgelopen 25 jaar zou daarmee uitkomen op 373%. Wanneer we deze methode gebruiken op weekbasis, dan zou het rendement over de afgelopen 25 jaar uit zijn gekomen op 12,5% per jaar per aandeel. Dit klinkt misschien niet spectaculair, maar bovenop deze 14,9% komt natuurlijk nog een mooi dividendrendement (Royal Dutch Shell zit nu op 5,7%), waardoor we toch in de buurt komen van de 20% rendement per jaar. Daar durf ik dan wel weer mee voor de dag te komen.
Warren Buffett 1 van de rijkste mensen door het achtste wereldwonder
Zeker wanneer we de winsten gaan herinvesteren, heeft dit op de lange termijn een enorm effect. Albert Einstein noemde samengestelde interest al het achtste wereldwonder. Een ongekend krachtig verschijnsel. Dit heeft ervoor gezorgd dat Warren Buffett, die een gemiddeld jaarlijks rendement behaalde van 20%, een van de rijkste mensen ter wereld is geworden.
Wie is de slimste?
In de afgelopen 53 jaar steeg de koers van Berkshire Hathaway van 18 dollar naar meer dan 300.000 dollar. Dan heb je een rendement van ruim 20,13% per jaar. Overigens presteerde Warren Buffett het best tussen 1956 en 1968. In de afgelopen decennia is ‘de meester’ niet meer in staat geweest om de index te verslaan. Zie ook www.beleggen.com/wie-is-de-slimste
Objectieve methode
Ik heb een passievere strategie ontwikkeld, die betere resultaten haalt. Onderstaand de resultaten van de methode op basis van de back test (dit in tegenstelling tot bovenstaande daadwerkelijk behaalde resultaten). Omdat dit een objectieve methode is, met duidelijke koop- en verkoopmomenten, kunnen de resultaten van deze methode met elkaar worden vergeleken.
Herinvesteren van het rendement
Het interessante aan het herinvesteren van het rendement is, dat door het rente-op-rente effect het kapitaal niet groeit naar respectievelijk 312% en 373%, maar door de winst te herbeleggen groeit het kapitaal in 25 jaar naar respectievelijk 1329% en 2122%, overigens allemaal dus exclusief dividend.
| Resultaat op basis van wekelijks analyseren |
Resultaat op basis van Maandelijks analyseren |
|
Res. per jaar |
Cummulatief |
Samengesteld |
Div |
Res. per jaar |
Cummulatief |
Samengesteld |
Div |
|
|
|
|
|
|
| 1-1-93 |
0% |
0% |
100% |
100% |
0% |
0% |
100% |
100% |
| 1993 |
31% |
31% |
131% |
134% |
8% |
8% |
108% |
111% |
| 1994 |
-7% |
24% |
122% |
129% |
-6% |
2% |
101% |
108% |
| 1995 |
8% |
32% |
132% |
143% |
10% |
12% |
112% |
122% |
| 1996 |
37% |
69% |
180% |
200% |
37% |
49% |
153% |
171% |
| 1997 |
14% |
83% |
206% |
234% |
25% |
74% |
192% |
218% |
| 1998 |
20% |
103% |
246% |
287% |
41% |
115% |
270% |
314% |
| 1999 |
39% |
142% |
342% |
408% |
28% |
143% |
345% |
412% |
| 2000 |
21% |
163% |
413% |
504% |
32% |
175% |
457% |
557% |
| 2001 |
-17% |
146% |
344% |
436% |
-3% |
172% |
443% |
557% |
| 2002 |
-10% |
136% |
310% |
406% |
-12% |
160% |
388% |
505% |
| 2003 |
9% |
145% |
339% |
455% |
3% |
163% |
401% |
536% |
| 2004 |
17% |
162% |
396% |
546% |
22% |
185% |
489% |
670% |
| 2005 |
56% |
218% |
616% |
865% |
56% |
241% |
762% |
1065% |
| 2006 |
41% |
259% |
869% |
1247% |
50% |
291% |
1142% |
1627% |
| 2007 |
8% |
267% |
941% |
1387% |
20% |
311% |
1366% |
1995% |
| 2008 |
-21% |
246% |
744% |
1139% |
-34% |
277% |
905% |
1381% |
| 2009 |
12% |
259% |
837% |
1315% |
10% |
287% |
995% |
1560% |
| 2010 |
17% |
276% |
981% |
1580% |
20% |
307% |
1192% |
1915% |
| 2011 |
-17% |
259% |
816% |
1362% |
-13% |
294% |
1041% |
1730% |
| 2012 |
16% |
275% |
944% |
1617% |
20% |
314% |
1246% |
2123% |
| 2013 |
17% |
292% |
1104% |
1939% |
21% |
335% |
1514% |
2644% |
| 2014 |
5% |
297% |
1160% |
2096% |
17% |
352% |
1765% |
3161% |
| 2015 |
10% |
307% |
1277% |
2368% |
19% |
371% |
2099% |
3853% |
| 2016 |
-7% |
300% |
1190% |
2274% |
-12% |
359% |
1852% |
3517% |
| 2017 |
12% |
312% |
1338% |
2615% |
15% |
374% |
2123% |
4135% |
| 2018 |
-1% |
312% |
1329% |
2667% |
-1% |
373% |
2122% |
4258% |
3% dividendrendement
Wanneer we vervolgens 3% per jaar aan dividendrendement gaan meenemen, dan zien we dat het rendement meer dan verdubbelt. Dus alleen door 3% per jaar te herinvesteren! Het kapitaal groeit dan in 25 jaar niet naar respectievelijk 1329% en 2122%, maar naar respectievelijk 2667% en 4258%. Een portefeuille van € 20.000 zou tussen 1 januari 1993 en nu zijn gegroeid naar € 851.641,48.
Vanaf 1900 berekend
De onderzoekers Dimson, Marsh en Staunton van de London Business School hadden al eerder berekend dat wanneer je in 1900 één dollar had geïnvesteerd in Amerikaanse aandelen, dan was deze aandelenbelegging in 2010, $ 217 waard, zonder daarbij rekening te houden met het herinvesteren van dividend. Het jaarlijkse rendement bedraagt derhalve 5%.
100 maal zo groot vermogen
Wanneer je de dividenden zou hebben herbelegd, zou één dollar in 1900 eind 2010 zijn uitgegroeid tot 21.766 dollar!! Een jaarlijkse groei van 9,4% (4,4% dividend dus). Het herinvesteren van dividend zorgt dus voor een 100 maal zo groot vermogen. Dus 200 dollar of ruim 20.000 dollar door alleen het herinvesteren van het dividend. Over een periode van 110 jaar heeft dit natuurlijk een groter effect dan over een periode van 25 jaar, laat staan 1 jaar, maar het is zeker iets om rekening mee te houden.
Verlagen van het risico en het verhogen van het rendement
Spreiding over verschillende aandelen draagt bij aan het verlagen van het risico en het verhogen van het rendement. Met een trendvolgende indicator kunnen we dan objectief bepalen waar we instappen en uitstappen.
Minder ruis dan op weekbasis
Om de ruis gedurende de maand zoveel mogelijk uit te filteren, kiezen we voor een maandgrafiek. We worden met maandelijks beleggen minder vaak op het verkeerde been gezet en hebben lagere transactiekosten dan de wekelijkse systemen en behalen hierdoor een aanzienlijk hoger rendement met maandelijks beleggen.
De Ultieme Indicator
Natuurlijk bestaat de ultieme indicator niet, maar we hebben in de loop van de jaren wel een groot aantal indicatoren voorbij zien komen. Hiermee zijn we aan de slag gegaan om de aandelen te analyseren. We hebben deze uitgebreid met een aantal grote en liquide fondsen indicatoren getest.
Robuuste indicator
Het kenmerk van een robuuste indicator is dat deze voor meerdere onderliggende waarden en over langere periode een goed resultaat geeft. De indicator die wij hiervoor gebruiken voldoet niet alleen aan deze eisen, maar kent ook een logica: namelijk volg de trend. Met een filter wordt voorkomen dat we te vaak op het verkeerde been worden gezet wanneer de markt zijwaarts beweegt en er dus geen trend is.
Decennia koershistorie
We hebben honderden fondsen en vele decennia koershistorie getest. Omdat we meerdere jaren koershistorie hebben gebruikt voor een betrouwbaar beeld, hebben we veel vertrouwen in deze methode. Voor de bovenstaande grafiek bijvoorbeeld hebben we 5 maal 30 fondsen, dus 150 fondsen geanalyseerd over 25 jaar.
Vermijden van dalingen
Bijna ieder fonds kent wel forse correcties, die we liever vermijden, zoals de dalingen tussen 2000 en 2003 en van 2007 tot 2009. Natuurlijk lukt het niet om op de top uit te stappen en weer op de bodem in te stappen, maar het vermijden van dit soort dalingen is zeer waardevol.
100% objectief
Deze indicator is dus 100% objectief. Het voordeel is dat we daardoor deze indicator voor alle fondsen en meerdere decennia kunnen doorrekenen. Deze exercitie hebben we voor de grootste aandelen van Amsterdam bijvoorbeeld ook gedaan (de AEX plus) en hieruit volgen de volgende resultaten:
Resultaat op jaarbasis op basis van Trading Navigator
| Aalberts |
46% |
| AB Inbev |
22% |
| Aegon |
43% |
| Ahold |
13% |
| Air France |
11% |
| Akzo |
7% |
| Arcelor Mittal |
34% |
| ASML |
42% |
| BAM |
25% |
| Boskalis |
33% |
| Corio |
6% |
| DSM |
6% |
| Fugro |
39% |
| Gemalto |
10% |
| Heineken |
21% |
| ING |
17% |
| KPN |
20% |
| Philips |
24% |
| Randstad |
73% |
| RDS |
7% |
| Relx |
10% |
| SBM |
26% |
| TomTom |
25% |
| Unibail |
7% |
| Unilever |
11% |
| Vopak |
15% |
| Wolters Kluwer |
17% |
Positief resultaat
Wat opvalt, is dat alle fondsen een positief resultaat laten zien. Het gemiddelde over de afgelopen circa 25 jaar komt uit op 23% op jaarbasis exclusief dividend en kosten. Niet alle fondsen doen het zo goed als Aalberts, ASML, Randstad of Aegon, maar het volgen van de trend is zeker niet onverdienstelijk.
Breed gespreide portefeuille over meerdere jaren
Het resultaat is een actieve breed gespreide portefeuille, die over meerdere jaren een mooi resultaat laat zien. Deze portefeuille gaat uit van circa 20 posities van € 1000. Gezien het feit dat we hiermee aanzienlijk beter presteren dan de AEX en dit voor heel veel aandelen en indices een mooi rendement oplevert, heb ik heel veel vertrouwen in deze strategie.
Gratis online training
Wil je hier meer over weten? Want succesvol beleggen is niet voor iedereen vanzelfsprekend, zo blijkt keer op keer uit onderzoek.
Vandaar dat ik ik de online training geef:
“Succesvol beleggen in nog geen 10 minuten per week.”
Zeer waardevol voor beginnende en meer ervaren beleggers. Ik onthul hierin 3 belangrijke geheimen:
Geheim #1 Hoe je 20% rendement per jaar maakt met eenvoudige software…
Geheim #2 Hoe je je portefeuille beheert in 5 minuten per week…
Geheim #3 Hoe je duizenden euro’s per jaar aan kosten kan besparen…
Meld u aan op https://beleggen.com/training
Ik hoop dat u er bij bent!
Ik ben zeer benieuwd naar wat u hier van vindt. Type uw reactie s.v.p. in het commentaarveld onderaan de column op www.beleggen.com
Met vriendelijke groet,
Drs. Harm van Wijk
Harm van Wijk is directeur van BeursBulletin.nl. De auteur heeft diverse posities. Zijn handelssignalen kunnen op elk moment veranderen. De informatie in dit bericht is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De standpunten en vooruitzichten geven zijn persoonlijke mening weer.
