AEX index daalde stevig
AEX index daalde stevig voor de derde maand op rij. De AEX is sinds de zomer gedaald van 576,90 punten naar bijna 500 punten. Een daling van circa 75 punten oftewel 13%. De Eurostoxx50 daalde in oktober met bijna 6% Het BeursBulletin beleggingsfonds kreeg natuurlijk ook een tik vanwege de aandelen, maar wist de schade door de opties te beperken tot 4%.
2018 een jaar om snel te vergeten door beleggers
De AEX index scherpte in juli nog het meerjarig record aan tot 576,90 punten, maar augustus, september en oktober verliepen minder positief. Het laagste punt voor 2018 werd verder aangescherpt tot 500,45 punten. Inmiddels is de AEX index weer wat opgeveerd, maar meer dan een zijwaartse beeld kunnen we de beweging van 2018 niet noemen. De Eurostoxx50 staat dit jaar op een verlies van circa 10%.
Schijnbewegingen
De aandelenstrategieën komen in 2018 daardoor niet echt uit de verf. De zijwaartse markt in combinatie met de vele schijnbewegingen maakt het lastig om geld te verdienen. Helaas horen dit soort jaren er nu ook eenmaal bij. Gelukkig behoort 2018 tot de uitzonderingen, maar dit jaar lijken de spaarders (met 0,03% rendement) het te winnen van de beleggers.
Beleggers verslaan spaarders nog steeds
De dividend- en de ETF-strategie staan nog steeds in de plus, en hebben de spaarders dus toch nog verslagen. AandelenAlert doet het met een plus van 25,6% sinds 1 januari ook nog steeds bijzonder goed. De schijnbewegingen maken het voor de optiestrategieën niet eenvoudig, maar we moeten het er maar mee doen. De afgelopen maanden waren we echter in staat om, ondanks de forse bewegingen, mooie winsten binnen te halen.
Europa oogt nog steeds zwak
Het enthousiasme is in Europa en met name de AEX index nog steeds ver te zoeken. De Europese beurzen noteren voor 2018 onder de start van het jaar. De ‘peers’ van de AEX index, zijnde de Duitse DAX en de Stoxx 50 stonden al enige tijd onder de start van het jaar, maar de andere indices hebben zich bij hen geschaard. De Euronext 100 wist het record voor 2018 in mei aan te scherpen, maar vormde de afgelopen maanden lagere toppen en lagere bodems.
Trading Navigator op verkopen
De Trading Navigator gaf medio oktober een koopsignaal. We zitten dus objectief bezien op weekbasis in een dalende trend. Er is dus geen sprake meer van een stijgende trend. Het feit dat de AEX index in augustus onder de bodem van juli dook, was natuurlijk al geen sterk teken, zo concluderen wij vorige maand al.
De maandcyclus van AEX index lijkt op zijn laatste benen te lopen
Wanneer we nog een stapje hoger gaan kijken, naar de maandcyclus van de AEX index, dan is daar nog steeds sprake van een stijgende trend. We zitten echter nog steeds in de tweede helft van de maandcyclus. Met de vorming van een meerjarig record is na een hogere bodem, een hogere top gevormd. Het lijkt er echter steeds meer op dat we aan het einde van de cyclus zitten en op zoek moeten naar een nieuwe bodem.
De kwartaalcyclus vormt een midcycle low
Bij de kwartaalgrafiek lijkt een midcycle low in de maak te zijn, zodat we ook hier in de tweede helft van de cyclus lijken te zitten. De kwartaalcyclus is natuurlijk veel dominanter dan de lagere cycli. Wanneer de midcycle low bodem is gevormd, dan zou dit betekenen dat de AEX opnieuw hogere koersen op de borden kan laten zien. Een alternatief scenario is dat de top van 2007 te zwaar bleek te zijn en dat de kwartaalcyclus gaat bodemen… Maak dan de stoelriemen maar vast…
Testen van de top van 2007
Iedere grote beweging, begint bij een kleine beweging, dus daarom houden we de daggrafiek en de weekgrafiek scherp in de gaten. De markt is nog steeds op zoek naar richting. We testen nog steeds de top van 2007, dus dit gaat niet zonder slag op stoot. De lagere toppen en lagere bodems van de AEX in de afgelopen maanden, voorspellen weinig goeds. Een gewaarschuwd belegger telt voor twee.
De Amerikanen tonen een meer neutraal beeld
De Amerikaanse indices doen het nog steeds aanmerkelijk beter. De Dow leverde in oktober behoorlijk in, maar wist vervolgens toch weer behoorlijk te herstellen. De S&P 500 scherpte in september het recordniveau van 2018 verder aan, maar moest vervolgens ook behoorlijk terrein prijsgeven. De technologie index Nasdaq en de kleinere fondsen van de Russell 2000 kregen ook de afgelopen maanden behoorlijke klappen te verwerken. Deze fondsen vertonen een zijwaartse beeld, wat zou kunnen duiden op topvorming, zo schreven wij vorige maand al.
Dringen bij de uitgang
Beleggers stappen over het algemeen sneller uit de kleinere fondsen, omdat deze minder liquide zijn. Wanneer alle beleggers door dezelfde deur naar buiten willen, leidt dit tot problemen. Bij de grotere fondsen van de Dow Jones en de S&P 500 is het probleem natuurlijk veel kleiner. Ook hier geldt dus: een gewaarschuwd belegger telt voor twee.
Veel minder aandelen in een stijgende trend
Wanneer we kijken naar de trendindicator, dan zitten er momenteel slechts 9 van de 30 aandelen in een stijgende trend, waar dat vorige maand 16 aandelen waren. 21 aandelen zitten dus nu in een dalende trend, zodat de daling van de AEX index steeds breder wordt gedragen. Veel fondsen fondsen bewegen zijwaarts, dus van paniek is geen sprake.
Lage optiepremies
De optiepremies zijn nog steeds relatief laag. We krijgen nog steeds weinig vergoeding voor het risico dat we lopen. De impliciete volatiliteit staat op dit moment op 12,8%. Het percentiel staat op 30%, wat aangeeft dat circa 70% van de waarnemingen een hogere waarde had dan de huidige van 12,8%.
Behoorlijke turbulentie
Het waren de afgelopen jaren pittige tijden voor optiebeleggers. Zeker gezien het feit dat de impliciete volatiliteit zo laag is en dus ook de premie op opties. De aandelenportefeuilles zoals de SuperMomentumPortefeuille (2017: + 85,1%) en de TopPortefeuille (2017: + 65%) deden het in 2017 fantastisch. Aanzienlijk beter dan de AEX index (+12,7%) of de Stoxx 50 (+6,5%). In 2018 doet AandelenAlert het met een winst na aftrek van kosten van circa 25% het bijzonder goed.
De kracht van spreiding
Dit is dus de kracht van spreiding. Op het moment dat enkele strategieën minder goed presteren, presteren andere strategie juist weer uitstekend. De ETF-Portefeuille en de DividendPortefeuille doen het dit jaar prima. En AandelenAlert doet het dus ook uitstekend. Op dit moment wordt hard gewerkt aan de ontwikkeling van nieuwe strategieën om daarmee een nog bredere spreiding te krijgen.
Het eerste resultaat hiervan is de introductie van de Nasdaq trendportefeuille.
Met een trendvolgende indicator kunnen we objectief bepalen waar we instappen en uitstappen. Gewoon de trend volgen en niet tegen de stroom in gaan. Het gemiddelde resultaat tussen 1993 en 2017 met de Trading Navigator was 32,9%.
Een hoger rendement en een lager risico
De Nasdaq steeg overigens gemiddeld 12% per jaar en de bewegingen waren veel groter, zoals je ook ziet in de grafiek. In 2008 daalde de NASDAQ met 48%. Het systeem wist het verlies in het jaar, door de stoploss, te beperken tot 33%. Dit was gelijk het slechtste jaar van de afgelopen 26 jaar.
23 positieve jaren en 3 negatieve jaren
Er waren 23 positieve jaren en 3 negatieve jaren. In de positieve jaren was de winst gemiddeld 40%. Bij de negatieve jaren was het verlies gemiddeld 19%. De standaarddeviatie was 28%. Dit houdt in dat gemiddelde rendement tussen 4,5% en 61,4% lag. 90% van de waarnemingen (twee keer de standaarddeviatie) ligt tussen -24% en +90%.
De Trading Navigator werkt voor vrijwel alle aandelen
Het voordeel dus van spreiding over verschillende soorten aandelen. Je kunt de Trading Navigator ook gebruiken DividendAandelen, grote aandelen, zoals de AEX en kleine aandelen zoals die van de Small cap index. Maar ook indices van landen zoals De Franse CAC40, de Duitse Dax of de Amerikaanse Nasdaq.
Zie ook de gratis online video training op www.TradingNavigator.nl
Spectaculair rendement bij de Nasdaq
Maar dus ook op de aandelen die samen de Nasdaq vormen…Voor de Nasdaq aandelen komt het gemiddelde rendement dus uit op een spectaculaire 32,9% per jaar per aandeel. Exclusief dividend of het herinvesteren van winst. Zie voor meer informatie https://iris.nl/signaalbeleggen/trading-systemen/nasdaq-trendportefeuille
Soms de ene dan de andere…
Het voordeel van het combineren van verschillende soorten aandelen is dat de verschillende aandelen het op verschillende momenten het beter doen.
Zo zagen we in de afgelopen periode dat de grotere AEX-aandelen maar weinig rendement opleverden, maar dat de kleinere aandelen van de small cap index en de Nasdaq het juist erg goed deden.
Hoe breder de spreiding, hoe stabieler het resultaat.
Overigens zie je dat deze indicator het bij alle onderliggende waarden doet.
Hierboven zien we dus 5 verschillende soorten aandelen maal 30 aandelen, dus 150 verschillende aandelen. Overal gebruiken we dezelfde software met dezelfde instellingen. Een zeer robuuste indicator dus!
Gratis online training
“De techniek die ik gebruik om 20,6% rendement te maken… (zonder stress en in minder dan 10 minuten per week)”
Tijdens deze online training geef ik een kijkje achter de schermen en vertel ik je precies hoe ik beleg. Slechts 100 plaatsen beschikbaar (registreer nu via https://beleggen.com/training-b)
Je ontdekt ook…
- Het geheime systeem dat alle succesvolle beleggers gebruiken
- De grootste valkuil waarom 90% van de beleggers geld verliest
- Hoe ik in minder dan 10 minuten per week mijn portefeuille beheer
ben je tevreden over je huidige rendement?
Helemaal
maar het kan altijd beter
Grotendeels
maar ik heb een hekel aan verliezen
Redelijk
maar hiermee ga ik mijn doelen niet halen
Gedeeltelijk
maar ik heb eigenlijk te weinig tijd
Helemaal niet
maar ik wil het wel leren
Het gemiddelde resultaat voor 2017 was 25,1%
Met bewezen strategieën kan iedereen geld verdienen op de beurs. De dip door optieposities, werd het afgelopen jaar ruimschoots gecompenseerd door onze aandelenposities. Het spreiden over verschillende beleggingsstrategieën, blijkt opnieuw zeer waardevol. Het gemiddelde resultaat van onze portefeuilles in 2017 was 25,1%. Het jaar is nog niet om, maar ik verwacht voor 2018 overigens dat we dit niet gaan inhalen. Hopelijk kunnen we in 2019 weer dubbele cijfers gaan schrijven.
Ik ben zeer benieuwd naar wat u hier van vindt. Type uw reactie s.v.p. in het commentaarveld onderaan de column op www.beleggen.com
Met hartelijke groet,
Drs. Harm van Wijk
