Duurzaam duurt het langst

BeursBulletin selecteert beursfondsen zuiver op basis van het trendmatige koersverloop. Het is een prettige bijkomstigheid als de geselecteerde ondernemingen streven naar ‘duurzaamheid’. Triodos Bank selecteert fondsen juist op duurzaamheid. Daarom reisde de redactie van BeursBulletin af naar het hoofdkantoor van de duurzaamste bank van Nederland in Zeist om meer te weten te komen over hun aanpak. Er was meteen reden voor een klein feestje, want de bank bestaat 25 jaar. Wij vroegen fondsmanager Bas Rüter en accountmanager Fanny Ruighaver om ons wegwijs te maken in de wereld van duurzaam bankieren en beleggen.

Is duurzaam bankieren een groeimarkt?

Bas Rüter: ‘Jazeker. Dat blijkt jaar op jaar uit de cijfers die de VBDO (Vereniging  van Beleggers voor Duurzame Ontwikkeling) samenstelt. De cijfers over de groei in 2005 zijn natuurlijk nog niet beschikbaar, maar deze zullen zeker in lijn zijn met de tendens in 2004. In dat jaar liet de markt voor duurzaam sparen en beleggen een groei zien van 17%, terwijl de markt van regulier sparen en beleggen met 6% groeide. Dat is goed nieuws. Triodos Bank is namelijk opgericht als duurzame bank en brengt al 25 jaar duurzaam bankieren en beleggen in de praktijk. Dat doet zij niet alleen in Nederland maar ook in het Verenigd Koninkrijk, België en Spanje. Triodos Bank ontwikkelt diensten en producten vanuit de visie dat maatschappelijk rendement even belangrijk is als financieel rendement.’

Wat is het verschil tussen duurzaam beleggen en fiscaal vriendelijk beleggen?

Fanny Ruighaver: ‘Duurzaam beleggen betekent investeren in bedrijven die gescreend worden op het gebied van duurzaamheid. De criteria voor de beoordeling van de duurzaamheid verschillen per fonds. Triodos Meerwaardefonds is een beleggingsfonds met zeer strikte duurzaamheidcriteria. Het fonds belegt in beursgenoteerde bedrijven die een sterke financiële positie combineren met een goede prestatie op sociaal- en milieugebied.

Voor beleggingsfondsen die fiscaal gefaciliteerd zijn, geldt dat de duurzaamheidcriteria vastgesteld zijn door de overheid. Daarnaast verstrekken deze fondsen kredieten en beleggen dus niet in beursgenoteerde bedrijven. Triodos Bank biedt twee fiscaal vriendelijke fondsen aan: Triodos Groenfonds en Triodos Fair Share Fund. Beide fondsen hebben de officiële status van respectievelijk groene instelling en sociaal-ethische instelling waardoor beleggers een fiscaal voordeel hebben van tot 2,5%.’

Bas Rüter vertelt hierover: ‘Triodos Groenfonds is ons vlaggenschip met een fondsvermogen van € 470 miljoen. Het heeft een laag risicoprofiel, vergelijkbaar met obligatiefondsen. Triodos Bank is een van de architecten van de fiscale groenregeling. De belangrijkste sectoren waarin Triodos Groenfonds belegt, zijn duurzame energie (vooral windenergie), biologische landbouw, natuur en landschapsontwikkeling, duurzaam bouwen en milieutechnologie. Het fonds laat op driejaars en vijfjaars basis een uitstekend rendement zien, respectievelijk 3,5% en 3,6%. Dit is exclusief het belastingvoordeel van maximaal 2,5% voor particuliere beleggers.’

 

Rendement*

                                                        1 jaar                   3-jaars gemiddelde              5-jaars gemiddelde

Triodos Groenfonds                       2,7                                     3,5                                        3,6

 

* Rendement op basis van beurskoers inclusief herbelegging dividend, exclusief belastingvoordeel, ultimo 2005 (Bron: Tijd Beursmedia)

Waar staat het begrip duurzaam nu eigenlijk voor?

Fanny Ruighaver: ‘In de visie van Triodos Bank staat duurzaamheid voor een ontwikkeling waarin aandacht voor de levenskwaliteit van mensen centraal staat. Levenskwaliteit gaat niet alleen over het welzijn van de mens, maar ook over hoe mensen met elkaar omgaan en met de natuur. Triodos Bank beoordeelt bedrijven eerst op sociale criteria (People) en milieucriteria (Planet) en daarna op financiële criteria (Profit). Winst is nodig om beleggers een goed rendement te bieden en om nieuwe ontwikkelingen te financieren.’

Hoe verricht Triodos Bank haar duurzaamheidsonderzoek?

Bas Rüter: ‘Triodos Research, het onderzoeksteam van Triodos Bank dat tevens het grootste in zijn soort is in Europa, is aangesloten bij het meest uitgebreide wereldwijde netwerk van ruim 100 duurzaamheidspecialisten met vestigingen in de 11 belangrijkste economieën ter wereld. Dit team stelt het duurzame beleggingsuniversum vast van Triodos Meerwaardefonds.’

Hoe screent Triodos Meerwaardefonds bedrijven op het gebied van duurzaamheid?

Bas Rüter: ‘Bedrijven worden in drie stappen op duurzaamheid getoetst. Als eerste wordt beoordeeld of het bedrijf voldoet aan onze minimumeisen. Is het bedrijf niet betrokken bij bijvoorbeeld  wapenhandel of ernstige vervuiling? Als het bedrijf aan de minimumeisen voldoet, wordt vastgesteld of het bedrijf duurzame producten of diensten levert, zoals biologische landbouw of duurzame energie. Een bedrijf dat geen specifiek duurzame producten of diensten levert, wordt geselecteerd als het binnen de bedrijfstak behoort tot de beste 50% op sociaal- en milieugebied. Het wereldwijd beleggende Triodos Meerwaardefonds investeert alleen in bedrijven die voldoen aan de Triodos duurzaamheidcriteria. Voorbeelden hiervan zijn: Sanofi Aventis, Nokia, Q-cell, en Dell Computers.’

 

Rendement*

                                                        1 jaar                     3-jaars gemiddelde         5-jaars gemiddelde

Triodos MW Aandelenfonds              16,0                                   11,2                                  0,0

Triodos MW Obligatiefonds                  3,3                                     5,2                                  6,7

Triodos MW Mixfonds                          8,9                                     6,9                                  3,7

* Rendement op basis van beurskoers inclusief herbelegging dividend, ultimo 2005 (Bron: Tijd Beursmedia)

 

Triodos Meerwaardefonds spreekt bedrijven ook aan op duurzaam gedrag?

Fanny Ruighaver: ‘Triodos Meerwaardefonds gebruikt het duurzaamheidonderzoek ook om invloed op die ondernemingen te kunnen uitoefenen. De resultaten van het onderzoek worden jaarlijks teruggekoppeld aan ruim 300 ondernemingen met suggesties ter verbetering. Daarnaast oefent Triodos Meerwaardefonds invloed uit door te stemmen op aandeelhoudersvergaderingen. Als eerste Nederlandse beleggingsfonds vraagt Triodos Meerwaardefonds wereldwijd op aandeelhoudersvergaderingen aandacht voor onderwerpen die raken aan duurzaamheid en goed bestuur. Ons stemgedrag is te vinden op onze website www.triodos.nl (via zoeken: stembeleid).’

Wordt research van duurzaamheid straks mainstream?

Fanny Ruighaver: ‘Wat we nu zien, is dat de traditionele, meer financieel georiënteerde research, onderwerpen overneemt uit de duurzaamheidresearch. Deze research wordt niet langer gezien als uitsluitend een belangrijke indicator voor het gedrag van ondernemingen, maar het wordt ook steeds meer gezien als belangrijke indicator voor de winstgevendheid van het bedrijf op de lange termijn. Nu rekening houden met het milieu levert op termijn winst op. Bedrijven die dat niet doen, zullen in de toekomst voor hun vervuiling moeten betalen. En zo is duurzaam beleggen volgens Triodos Bank vooral ook slim beleggen met een lange termijn horizon!

 

0 antwoorden

Plaats een Reactie

Meepraten?
Draag gerust bij!

Geef een reactie

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Vereiste velden zijn gemarkeerd met *

Deze website gebruikt Akismet om spam te verminderen. Bekijk hoe je reactie-gegevens worden verwerkt.