Geld verdienen met zonden

Recessie of niet: er zijn altijd aandelen waarmee je geld kunt verdienen ongeacht wat de economie doet. Het Vice Fund, dat inspeelt op de zonden van de mens, heeft in 2007 een opwindend rendement geboekt.

De recente macro-economische cijfers duiden op een vertragende groei van de Amerikaanse economie. Zo zwakt de besteding van consumenten af. Deze uitgaven maken tweederde van de gehele economie uit. Sommige bestedingen zullen echter minder sterk dalen. Rookverslaafden zullen tegen bijna elke prijs sigaretten blijven kopen. Als de werkloosheid toeneemt, stijgt het bezoek aan cafés en bars. Mensen blijven naar de dokter gaan en de energierekening kun je ook niet ontlopen.

Deze drie gebieden, de zogenaamde ‘zondeaandelen’, gezondheid en nutsbedrijven zijn traditionele vluchthavens. Beleggers zijn nu al deze fondsen aan het inslaan. Dat stelt MSN Money-columnist Tim Middleton. Het Vice Fund ($ 23,71), T. Rowe Price Health Fund ($ 31,18) en MFS Utilities A ($ 19,50) maken mooie jaren door. Tenzij de stier weer terugkeert op de markten, zullen volgens Middleton hun goede prestaties waarschijnlijk aanhouden.

Het aantal economen dat verwacht dat de Verenigde Staten in een recessie belanden, steeg volgens het National Association for Business Economics (NABE) in september van vijf naar negen. Defensieve aandelen zien er volgens NABE steeds beter uit en deze drie fondsen bieden kansen voor beleggers.

Zonde is altijd in

In tijden van recessie doen bepaalde aandelen het beter dan andere, zo constateerden analisten van Credit Suisse First Boston. De vraag naar drank, sigaretten, gokken en andere zondige zaken is stabiel en neemt in onzekere tijden zelfs toe, concludeerden zij. In de Verenigde Staten is die constatering nu omgezet in een slimme investeringsstrategie onder het motto Vice is nice ofwel ‘slecht is goed’.

Aandelen zoeken bij de zeven hoofdzonden van de mens. Dat is simpelweg het idee achter de beleggingsvisie van de Amerikaanse journaliste Caroline Waxler, die onder meer voor het Amerikaanse zakenblad Forbes werkte. Zij schreef het boek Stocking Up on Sin: How to Crush the Market with Vice-Based Investing en introduceerde daarin de Sindex.

Oerdriften van de mens

Alles wat ‘slecht’ is, is volgens Waxler goed voor de portefeuille. Haar beleggingsvisie speelt in op de oerdriften van de mens, zoals de behoefte zich te verdoven, te doden, te eten en seks te hebben zonder de bedoeling zich voort te planten. Wie een hoger rendement op zijn beleggingen wil, kan zich volgens de Amerikaanse beter niet laten leiden door morele principes. “Het recessiebestendige ‘zondige’ gedrag van de mens biedt veel meer aanknopingspunten voor een bovengemiddeld rendement,” zegt zij.

De conclusie van Waxler is voor moralisten verontrustend: slechtheid loont. En niet zo’n beetje ook! Geen wonder dat op Amerikaanse sites waar het boek van Waxler wordt besproken al dankbetuigingen zijn te vinden. Onder anderen van Joan Rivers. Zij meldt: “Eindelijk, op gevorderde leeftijd, geeft seks me werkelijk voldoening. Het boek van Caroline Waxler reikte me veel ideeën voor lucratieve aandelentransacties aan. Ik had nooit gedacht dat mijn familie en ik nog eens zouden profiteren van Viagra en gekleurde condooms.” En W. Randall Jones, oprichter van het Amerikaanse magazine Worth, schrijft: “Caroline Waxler toont de investeerder de nieuwe ‘geldmachine’. Ze heeft een revolutionaire investeringsbenadering. Profiteer ervan!”

Sindex

De Sindex is in zeven zondegroepen verdeeld, waarbij beursgenoteerde bedrijven zijn gezocht. De eerste zondecategorie is alcohol en omvat onder andere de bierfabrikanten Anheuser-Busch (bekend van Budweiser, red.), SAB Miller en Heineken en de drankgigant Diageo. Gokken, één van de snelst groeiende industrieën in de Verenigde Staten, wordt vertegenwoordigd door de beursgenoteerde casino’s Alliance Gaming en MGM Mirage. De categorie ‘vraatzucht’ heeft met onder meer de fastfoodaandelen McDonald’s en Wendy’s niet erg goed gepresteerd, maar Waxler heeft goede hoop op de groeimogelijkheden voor deze zonde, pardon, sector, in het Verre Oosten.

Roken is voor de belegger in elk geval een heel lucratieve ondeugd. De aandelen van tabaksproducenten hebben de S&P-index over de laatste drie jaar met ruim 100% verslagen! De tabakssector, met onder meer de aandelen BAT, Altria en RJR Reynolds, is volkomen hersteld van de klappen als gevolg van de miljardenclaims die ex-rokers indienden en soms verzilverden. Eén ding is zeker: nicotineverslaving is vanuit beleggingsoogpunt heel goed. Nergens is de merkentrouw groter dan in de sigarettensector. De pricing power, het vermogen om de prijzen te verhogen zonder dat de consument afhaakt, is daardoor enorm. En in China heeft de verslaving inmiddels ook flink toegeslagen. Marlboro van Philip Morris is daar het snelst groeiende merk.

De ‘seksaandelen’ van de Sindex zijn Pfizer (Viagra), Playboy, Hilton (populair bij ‘vreemdgaanders’) en een condoomfabrikant. Genot- en vraatzucht zijn vertegenwoordigd door Gucci, Schweppes en snoepfabrikant Hershey’s.

Tenslotte vinden we bij de ‘geweldsfondsen’ -wapens en defensie- onder meer Lockheed Martin en Northrop Grumman. Deze aandelen presteren momenteel minder goed, maar zijn volgens Waxler -gezien de politieke spanningen in de wereld- voor de lange termijn erg aantrekkelijk.

Nederland

In Nederland komen mensen die ‘zondig’ willen beleggen er maar bekaaid van af. Als zelfs al van het ‘dikmakende’ Magnum-ijsje door Unilever een ‘health-versie’ op de markt wordt gebracht, wordt het wel heel lastig om echt zondige bedrijven te vinden.

Misschien is het Vice Fund wat voor u. Dit beleggingsfonds omvat veel ‘incorrecte aandelen’ van sigarettenfabrikanten tot producenten van gewelddadige computerspelletjes. Sigarettenfabrikant Altria (voorheen Philip Morris, red.), drankenproducent Diageo en MGM Mirage, de op één na grootste eigenaar van casino’s in de Verenigde Staten, zijn één van de best presterende aandelen.

Het fonds is dit jaar met ruim 23% gestegen. In de afgelopen drie jaar kon je er gemiddeld 17,8% mee verdienen. Het Vice Fund bestaat 5 jaar en heeft een gemiddeld jaarlijks rendement van 18,8%.

Monthly Fund Returns as of 11/30/07

  • -3.28% 1 Month
  • +7.56% 3 Months
  • +9.99% 6 Months
  • +18.90% 9 Months
  • +23.17% 1 Year
  • +18.24% 3 Year (Average Annual)
  • +21.41% 5 Year (Average Annual
  • +18.80% Since Inception (8/30/02)

Satilmis Ersintepe

www.volghetgeld.nl

0 antwoorden

Plaats een Reactie

Meepraten?
Draag gerust bij!

Geef een reactie

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Vereiste velden zijn gemarkeerd met *

Deze website gebruikt Akismet om spam te verminderen. Bekijk hoe je reactie-gegevens worden verwerkt.