Beleggen in de top 22 aluminium aandelen voor 2024

Aluminium werd 150 jaar geleden beschouwd als zilver uit klei en als een extreem dure metaalsoort. Tegenwoordig staat aluminium op de tweede plaats in de consumptievolumes van alle metalen, alleen overtroffen door staal.

 

De komende decennia zal de vraag naar aluminium in een niet te stoppen tempo blijven toenemen. Recente ontwikkelingen in de auto-industrie, de snelle groei van steden, nieuwe potentiële toepassingen van aluminium als vervanging voor koper in de energie-industrie – deze en vele andere trends betekenen dat het gevleugelde metaal goed geplaatst is om zijn dominante positie als een belangrijk structureel materiaal van de 21e eeuw.

 

“Vroeg of laat zal aluminium hout vervangen en waarschijnlijk ook steen.”

 

In de periode van 1854 tot 1890 werd slechts 200 ton aluminium geproduceerd – gelijk aan het gewicht van honderd F-150 pick-ups met volledig aluminium carrosserieën die de Ford Motor Company nu elk anderhalf uur produceert.

 

Na de uitvinding van de elektrochemische methode voor de productie van aluminium, begon de omvang van de productie en toepassing van aluminium zich bijna exponentieel uit te breiden.

 

In de 10 jaar die volgden, van 1890 tot 1899, bedroeg de wereldwijde aluminiumproductie 28 duizend ton. In 1930 was die productie vertienvoudigd – tot 270 duizend ton, wat gelijk is aan de output van de huidige gemiddelde aluminiumsmelterij. In het midden van de twintigste eeuw bedroeg de wereldwijde aluminiumproductie 1 miljoen ton per jaar en in 1973 circa 10 miljoen ton.

 

Deze trends hielden aan in de volgende decennia en in 2014 bedroegen de productievolumes meer dan 55 miljoen ton.

 

Deze snelle toename van de productie van het gevleugelde metaal werd veroorzaakt door enerzijds de verbetering van de productiemethoden en anderzijds de uitbreiding van het toepassingsgebied van aluminium.

 

Grote structurele vooruitgang zoals industrialisatie, stedelijke uitbreiding en technologische vooruitgang – aluminium werd een integraal onderdeel van al deze trends.

 

Tegenwoordig wordt het hoge aluminiumverbruik in kilogram per hoofd van de bevolking door economen beschouwd als een van de duidelijke indicatoren van een robuuste en goed ontwikkelde economie.

 

Het is geen wonder dat de leiders op het gebied van aluminiumverbruik die staten zijn met een hoog BBP, inclusief bakens van technische vooruitgang als de VS, Japan en de ontwikkelde Europese landen.

 

De aluminiummarkt bestaat uit de producenten van primair aluminium en zijn legeringen – het upstream-segment, de producenten van aluminiumproducten – en het downstream-segment met de producenten van aluminium uit verwerkte grondstof (aluminiumrecycling).

 

Het upstream-segment omvat niet alleen de productie van primair aluminium en honderden verschillende legeringen, maar ook de hele toeleveringsketen van grondstoffen die aan dit proces voorafgaat. Om aluminium te produceren, moet bauxiet gewonnen worden, verwerkt tot aluminiumoxide en afgeleverd bij een aluminiumsmelterij.

 

De grootste aluminiumproducenten ter wereld zijn in de regel verticaal geïntegreerde holdings die bauxietmijnen en aluminiumoxideraffinaderijen omvatten. Het voordeel van het verticale integratiemodel voor grote bedrijven is hun onafhankelijkheid van prijsschommelingen en vele andere externe factoren.

 

Ze kunnen ervoor zorgen dat de aanvoer van grondstoffen in vereiste volumes verzekerd is voor een ononderbroken aluminiumproductie. Kleine producenten daarentegen betrekken grondstoffen van externe leveranciers.

 

De grootste bauxietreserves zijn geconcentreerd in de tropische en subtropische zones, en dus worden de belangrijkste productie-outputniveaus geleverd door de landen van Zuidoost-Azië, Latijns-Amerika en Afrika, evenals Australië.

 

In deze regio’s bevinden zich in de regel ook productiefaciliteiten voor aluminiumoxide, wat het mogelijk maakt om een complexer product met toegevoegde waarde te exporteren.

 

Momenteel is ’s werelds grootste producent van primair aluminium het Russische bedrijf Rusal, een bedrijf opgericht in 2000. Tot de activa behoren faciliteiten voor de productie van aluminium, aluminiumoxide en bauxiet in Rusland en Oekraïne, evenals buitenlandse activa als gevolg van een aantal fusies en overnames in de jaren 2000.

 

De oudste metaalproducent in de wereld, die ook deel uitmaakt van de TOP-10, is het Amerikaanse bedrijf Alcoa. Het werd op 1 oktober 1888 opgericht door een van de uitvinders van de aluminiumelektrolysetechnologie die momenteel over de hele wereld wordt gebruikt, Charles Martin Hall, en heette toen de Pittsburgh Reduction Company.

 

In 1907 werd de naam veranderd in Aluminium Company of America en dat bleef zo tot 1999 toen het officieel werd afgekort tot Alcoa.

 

Een ander TOP-10-bedrijf – de Australisch-Britse naam Rio Tinto, is een van ’s werelds grootste gediversifieerde metaal- en mijnbouwbedrijven. In 2007 kocht het voor een recordbedrag van 38 miljard USD het Canadese aluminiumbedrijf Alcan (Aluminum Company of Canada Limited), en werd daarmee een van de wereldleiders op het gebied van aluminiumproductie.

 

West-Europa wordt in de topproducentenlijst vertegenwoordigd door het Noorse bedrijf Hydro. Ook dit bedrijf heeft een geschiedenis van meer dan honderd jaar: het werd in 1905 opgericht voor de uitvoering van waterkrachtprojecten en is uitgegroeid tot de grootste internationale energie- en metaalholding.

 

De afgelopen jaren is een hele constellatie van Chinese bedrijven – Chalco, Hongqiao, Xinfa, East Hope – de lijst van grootste upstream producenten binnengestormd en hun marktaandeel groeit voortdurend.

 

Tegenwoordig is de Chinese aluminiummarkt qua productievolume de grootste ter wereld; het heeft ongeveer de helft van alle wereldwijde volumes. Meer dan 90% van de aluminiumproductie in China draait echter op de energie die wordt opgewekt door kolencentrales, wat een aanzienlijke druk op het milieu legt.

 

Bedrijven in het Midden-Oosten zoals EGA (gevormd uit de fusie van Dubal en Emal), Alba, Qatar Aluminium, Sohar Aluminium en anderen voegen zich bij de grootste marktspelers. Ze hebben allemaal een belangrijk voordeel: toegang tot goedkope stroom die wordt opgewekt door het affakkelen van gas bij de olievelden.

 

Ten slotte vergroten de Indiase bedrijven – Hindalco, Vedanta en anderen – hun productievolumes snel. India zal naar verwachting een grote aluminiumexporteur naar de internationale markt worden, aangezien de capaciteitsgroei het niveau van de binnenlandse vraag al overtreft.

 

Het aantal downstream-producenten in de wereld loopt in de duizenden. Hun producten omvatten een breed scala aan grondstoffen: van aluminium halffabrikaten tot afgewerkte aluminiumproducten.

 

De grootste downstreamproducenten zijn de Noord-Amerikaanse Novelis en Aleris, British Rexam, European Constellium en SAPA, en vele andere bedrijven die aluminium blikjes, gevelmaterialen, onderdelen voor casco’s en carrosserieën, verpakkingsmaterialen, buizen, panelen, profielen en andere items op de enorme lijst met populaire aluminiumproducten recycleren tot de oorspronkelijke grondstof aluminium.

 

Meer recentelijk hebben sommige upstream-bedrijven hun eigen downstream-activiteiten ontwikkeld, waardoor ze extra inkomsten hebben. Zo kondigde Alcoa aan dat het een beleid voerde om zijn bedrijfsmodel te veranderen en dat het niet langer een puur mineraalbedrijf zou zijn.

 

Norwegian Hydro blijft een van de leiders in de productie van primaire metalen, maar is ook een van de toonaangevende Europese downstreamproducenten. ’s Werelds grootste aluminiumproducent United Company Rusal heeft ook een downstream-segment: de productie van alle soorten aluminiumfolie voor de voedings-, bouw- en elektrotechnische industrie.

 

Evolutie van de vraag naar aluminium

 

Elk jaar groeit de aluminiumproductie in de wereld als gevolg van de steeds toenemende vraag naar dit metaal. Gemiddeld groeit de wereldwijde vraag naar aluminium met 5-7% per jaar. De constante opwaartse trend wordt verklaard door het feit dat aluminium het metaal van de vooruitgang is.

 

State-of-the-art ontwikkelingen in de auto-industrie, bouw, elektrotechniek, vliegtuigindustrie en het creëren van nieuwe gadgets hebben allemaal te maken met de toepassing van aluminium. Dit metaal stelt zowel de ingenieurs als de ontwerpers in staat om hun problemen op te lossen.

 

Tegelijkertijd vindt de toename van het aluminiumverbruik plaats tegen de achtergrond van een toenemende mondiale verstedelijking en industrialisering. En terwijl de ontwikkelde landen een hoogtepunt in hun economische ontwikkeling hebben bereikt, blijven de ontwikkelingslanden agressief groeien.

 

De wereldwijde aluminiummarkt van vandaag kan conventioneel in twee delen worden verdeeld: China en de rest van de wereld. Tijdens het laatste decennium liet China een opmerkelijke economische groei zien en werd het de grootste aluminiumproducent en -consument ter wereld.

 

De Volksrepubliek China is goed voor de helft van ’s werelds volume aan aluminiumproductie en -verbruik – geen enkel ander land komt wat dit betreft maar in de buurt van China.

 

Bovendien voorziet China in al zijn vraag naar primair metaal uitsluitend met eigen productie, waardoor het vaak los wordt gezien van de rest van het wereldvolume. Tegelijkertijd vergroot China actief de export van aluminium halffabricaten die concurreert met westerse bedrijven op de wereldmarkt.

 

De Europese en Amerikaanse markten, die op nummer twee en drie zijn gerangschikt wat betreft het volume van het aluminiumverbruik, hebben een historisch hoog niveau van vraag laten zien vanwege het geavanceerde niveau van hun industriële ontwikkeling.

Een andere grote markt is Japan, dat niet alleen een ontwikkelde economie is, maar ook de geboorteplaats van een groot aantal innovaties op het gebied van elektronica en instrumentatie.

 

Bovendien importeert het Land van de Rijzende Zon al het primaire metaal dat het nodig heeft, zonder dat het zelf aluminium produceert. De reden is het gebrek aan krachtige en goedkope stroombronnen op zijn grondgebied.

 

De sterke groei van de vraag wordt voortdurend aangetoond door de snelgroeiende landen van Zuidoost-Azië.

 

De grootste hoeveelheden aluminium worden gebruikt door de transport- en bouwsector – in 2014 waren ze respectievelijk goed voor 27% en 25% van het verbruik.

 

De aluminiumlegeringen worden gebruikt om onderdelen van casco’s, onderdelen van auto- en treincarrosserieën, onderdelen van brandstofsystemen, airconditioningsystemen, onderdelen van motoren, onderdelen van stoelen en interieurafwerking, jachten en zeevaartuigen, spaceshuttles en vaste raketstuwstoffen te maken.

 

De mode van onze tijd vereist lichtheid, snelheid en betrouwbaarheid en dat kan alleen worden gegarandeerd door aluminium.

 

Ook in de bouwsector heeft aluminium een vaste plaats veroverd: geen wolkenkrabber, metalen framebouw of gewoon woonhuis kan zonder.

 

Raam- en deurpanelen, dakbedekking, raamwerken, gevels en dragende constructies, elementen van externe decoratie, gevelbeplating, trappen, airconditioning- en verwarmingssystemen – deze worden tegenwoordig allemaal vervaardigd met behulp van aluminium en legeringen op aluminiumbasis.

 

Vervolgens komen, in termen van volumes, de sectoren verpakking en energieopwekking, die 16% en 13% van de markt uitmaken. Aluminium is onmisbaar bij de productie van stroomtransmissies en telefoondraden, radiolocators, condensors, enz.

 

Wat de verpakkingssector betreft, behoren de topposities tot folie en aluminium drankblikjes. Wereldwijd worden er 200 miljard drankblikjes per jaar geproduceerd en de mensheid heeft tot nu toe niets comfortabelers en van betere kwaliteit uitgevonden dan de aluminiumfolieverpakking.

 

De beste aluminiumaandelen als prijzen blijven stijgen

 

De fundamenten van de aluminiummarkt zijn sterk en aluminiumaandelen zijn dan ook de afgelopen jaren in koers gestegen. Hoewel een deel van de kracht op de markt te danken is aan China’s aanbodbeperkingen, zal de verschuiving naar EV’s op de langere termijn de vraag naar dit lichtgewicht metaal blijven stimuleren. Koolstofarm aluminium behoort ook tot de mogelijkheden.

 

Is aluminium een goede investering? De verschuiving naar elektrische voertuigen, die nu meer dan 20% van de verkoop van nieuwe auto’s in China uitmaken, creëert meer vraag naar aluminium. Aluminiumproducenten zoals Alcoa en Norsk Hydro en fabrikanten van onderdelen zoals Constellium zullen profiteren van het groeiende aandeel elektrische auto’s.

 

Een lichtgewicht metaal als aluminium houdt elektrische auto’s licht, waardoor de batterij langer meegaat. Ondanks dat het duurder is dan staal, wordt het veel lichtere metaal de voorkeur voor EV-componenten, zoals batterijbehuizingen. Volgens een schatting heeft een elektrische auto 30% meer aluminium nodig dan een auto op benzine.

 

Lichtere auto’s kunnen kleinere batterijen nodig hebben en kunnen een grotere afstand afleggen met dezelfde lading. Aluminium heeft goede thermische eigenschappen en kan ook worden gebruikt in EV-laders. Het maakt zelfs 8% van het aantal zonnepanelen uit. En het kan worden gerecycled.

 

Hoewel aluminium het element is dat in overvloed beschikbaar is, zijn er meerdere stappen nodig om er een bruikbaar metaal van te maken. Eerst wordt bauxiet, een grondstof, geraffineerd om aluminiumoxide te produceren, een verbinding van aluminium en zuurstof.

 

Ten tweede wordt aluminiumoxide, een tussenproduct, gesmolten tot aluminium. Aluminium kan vervolgens in veel verschillende vormen worden gerold. Het is ook de grondstof die genoteerd is op de London Metals Exchange.

 

Het runnen van aluminiumsmelterijen is echter energie-intensief. In China, dat verantwoordelijk is voor meer dan de helft van de wereldwijde aluminiumproductie, wordt het smelten nog steeds aangedreven door steenkool. Als koolstofarm of gerecycled aluminium wordt gebruikt, is de nettowinst voor het milieu van de overstap naar EV’s groter.

 

Bedrijven als Alcoa en Norsk Hydro verkopen koolstofarm aluminium, dat wordt gesmolten met behulp van hernieuwbare energie. Recycling van aluminium helpt om de ecologische voetafdruk van het metaal te verkleinen.

 

De aluminiummarkt in 2024

In 2024 wordt verwacht dat de aluminiummarkt positieve ontwikkelingen zal doormaken. Factoren zoals wereldwijd herstel van de industriële activiteit, groeiende vraag naar duurzame verpakkingsoplossingen en toenemende elektrificatie in de auto-industrie zullen de vraag naar aluminium stimuleren.

 

De focus op groene energieprojecten en duurzaamheid zal de vraag naar aluminium in de bouw- en transportsector verder aanwakkeren. Tegelijkertijd kunnen geopolitieke spanningen en bevoorradingsketenproblemen uitdagingen vormen. Over het algemeen wordt een stabiele tot positieve marktevaluatie verwacht, ondersteund door een combinatie van industriële, economische en milieufactoren.

 

De wereldwijde aluminiummarkt door Vantage Research zal naar verwachting een waarde van USD 230,9 miljard bereiken tegen 2028 met een CAGR (samengestelde jaarlijkse groeipercentage) van 5,5% gedurende de voorspellingsperiode 2022-2028.

 

Volgens Vantage Market Research wordt verwacht dat sommige belangrijke factoren de groei van de aluminiummarkt gedurende deze voorspellingsperiode zullen versnellen. Het verhogen van de verkoop van verpakte goederen en het groter gebruik van aluminium bij de productie van auto’s in plaats van roestvrij staal zijn de twee belangrijkste marktdrivers.

 

Het rapport voorspelt dat de extrusie categorie in de verkoop van aluminiummarkten meer dan 30% van de totale omzet in 2028 zal genereren. Geëxtrudeerde aluminiumproducten worden in toenemende mate gebruikt in verschillende toepassingen, waaronder condensatiepijpen, kernenergie -technologie, opnamemateriaal en communicatiesystemen.

 

De regio Asia Pacific domineert in toenemende mate de markt gedurende de projectieperiode, zo verwacht Vantage Research. Dit vanwege hierboven al vermelde factoren zoals snelle en brede verstedelijking, snelle en uitgebreide industrialisatie van steeds meer landen in de regio, stijgende uitgaven voor infrastructuur zelf en in infrastructuur gerelateerde activiteiten en daar bovenop nog eens groei in de autosector.

 

Dit zijn volgens Vantage Research de topspelers op de wereldwijde aluminiummarkt, die echter voor beleggers niet allemaal even interessant zijn:

Alcoa Corporation (VS)

Aluminium Corporation of China Limited (Chalco) (China)

Century Aluminium Company (VS)

China Hongqiao Group Limited (China)

China Power Investment Corp. (China)

China Zhongwang Holdings Limited (China)

Dubai Aluminium Company Limited (VAE)

East Hope Group (China)

Emirates Global Aluminium (VAE)

H.P. (Australië)

Hindalco Industries Ltd. (India)

Kaiser aluminium (VS)

Norsk Hydro A.S.A. (Noorwegen)

Novelis (VS)

Rio Tinto Ltd. (VK)

United Company Rusal Plc (Rusland)

Vedanta Aluminium Limited (India)

Xinfa Group Co. Ltd. (China)

 

Marktdynamiek

 

De stijgende populariteit van secundaire aluminium in ontwikkelingslanden zal de groei van de aluminiummarkt hoe dan ook stimuleren. Aluminium gerecycled of opnieuw gebruikt vormt een aanzienlijk onderdeel van globaal gebruik.

 

Schroot van machines, auto’s, apparatuur en aluminium blikjes wordt hergebruikt en gerecycled omdat het economisch steeds interessanter wordt om dat te doen. De verwerking van gerecycled metaal of schroot vermindert de milieukost omdat slechts een fractie van de energie wordt gebruikt die nodig is om nieuw metaal te creëren.

 

Vanwege een aantal fysieke kenmerken krijgt aluminium steeds meer toepassingen en wordt het in toenemende vraag gebruikt in verschillende industrietakken. Omdat het goedkoop is en goede elektrochemische prestaties heeft, wordt het metaal bijvoorbeeld gebruikt voor langdurige stroomoverdracht. Deze sector gebruikt vaak aluminiumlegeringen omdat ze gemakkelijk te bewerken zijn.

 

De uitstekende corrosieweerstand maakt aluminium tot het perfecte materiaal voor gebruik in vliegtuigen. Vanwege de thermische kenmerken wordt aluminium gebruikt bij warmteoverdracht, verwarming en koeling en HVAC -systemen. En zo kunnen we nog een tijdje doorgaan, want het aantal toepassingen van dit metaal is vrijwel eindeloos.

 

One Trend Vantage Market Research (V.M.R.) verwacht dat in de aluminiumindustrie een verhoogde vraag zal vastgesteld worden vanuit de bouwsector. Aluminium is het tweede meest gebruikte metaal in de bouw- en bouwsector. Het wordt veel gebruikt in dakramen, vliesgevels, terrassen en bekleding, zonnepanelen, fotovoltaïsche arrays en ga zo maar door.

 

In de komende jaren wordt verwacht dat de alsmaar groeiende voertuigensector een toename van de aluminiumvraag in andere landen zal voeden. Vanwege de stijgende consumptie van de kant van ruimtevaartbedrijven wordt verwacht dat de vraag naar aluminium verder zal toenemen in verschillende Europese en Amerikaanse landen.

 

Waarom beleggen in aluminium?

Constructie en transport vormen ongeveer de helft van de totale vraag naar aluminium. En dat zijn niet toevallig twee sectoren die een grote toekomst tegemoet mogen zien, wat de aluminiumprijs zal ondersteunen. Wat de koersen van onderstaande aandelen een boost moet geven.

 

Het soortgelijk gewicht van aluminium is laag in vergelijking met andere metalen. Het is niet zo sterk of stijf als andere metalen, maar wanneer het wordt gelegeerd met bepaalde elementen, stijgt de kracht ervan waardoor het bruikbaar wordt voor meer toepassingen.

 

Aluminium is bijvoorbeeld ongeveer een derde zo dicht in vergelijking met staal. Dus als het gaat om gewichtsgevoelige projecten, is aluminium een van de beste metalen om mee te werken. Zodat het interessant wordt om de aluminiumaandelen eens van dichterbij te bekijken.

 

Als het gaat om auto’s, kan het verwijderen van 50 kilo aan gewicht van de wagen het brandstofverbruik met ongeveer 1-2% verbeteren. Dat is een kleine reductie, maar bekeken op grotere schaal heeft dit een enorme impact …

 

In de afgelopen jaren bedroeg de totale jaarlijkse autoproductie bijna 80 miljoen stuks. En een gewicht van bijna 2.000 kilo voor de gemiddelde wagen betekent een lichter gewicht veel meer dan een slok op de borrel. Daar profiteert de aluminiumsector van.

 

Bovendien creëert de overstap naar elektrische voertuigen (EV’s) nog meer vraag naar aluminium. Voor een groot deel door de (zware) batterijpakketten wegen EV’s meer dan auto’s op benzine.

 

De overstap naar EV’S beweegt elk jaar sneller en creëert nieuwe investeringsmogelijkheden. Denk daarbij bijvoorbeeld aan EV -laadstations die ook veel aluminium gebruiken.

 

Er is veel vraag naar het metaal en die vraagt stijgt nog steeds. De aluminiumprijs zou in de komende 5 tot 10 jaar hoger moeten gaan en daar moeten onderstaande aandelen van kunnen profiteren. De beste aluminiumaandelen om te kopen:

 

1.   Hindalco Resources (BSE: HINDALCO)

Hindalco Resources Limited is een dochteronderneming van Hindalco Industries Limited, een van de grootste geïntegreerde producenten van aluminium in Azië en een toonaangevende koperproducent.

 

Hindalco Resources richt zich voornamelijk op de wereldwijde inkoop en handel van non-ferrometalen, waaronder aluminium en koper. Het bedrijf houdt zich bezig met activiteiten zoals metaalhandel, inkoop en het beheer van grondstofbehoeften voor verschillende activiteiten van Hindalco Industries.

 

Als onderdeel van de Aditya Birla Group opereert Hindalco in de gehele aluminiumwaardeketen, van bauxietwinning tot de productie van toegevoegde waarde zoals gewalste producten en extrusies. In het kopersegment is het bedrijf betrokken bij de productie van koperkathodes, continu gegoten koperen staven en diverse op koper gebaseerde producten.

 

Op de beurs heeft Hindalco een goede beurt gemaakt in de afgelopen vijf jaar, hoewel de koers in 2023 leek te stabiliseren. Op basis van een koers-winstverhouding van minder dan 15 is het aandeel redelijk gewaardeerd, rekening gehouden met het cyclisch karakter van de activiteiten.

 

2.   Glencore (OTC: GLNCY)

Glencore is een in Zwitserland gevestigde wereldwijde grondstoffenhandelaar en mijnbouwonderneming. Het bedrijf is betrokken bij de productie, verwerking, opslag en marketing van grondstoffen, waaronder metalen, mineralen, olie en landbouwproducten. Glencore heeft activiteiten over de hele wereld en beheert de volledige toeleveringsketen van grondstoffen, van winning tot levering aan eindgebruikers.

 

Het bedrijf is actief in verschillende sectoren van de grondstoffenmarkt zoals koper, zink, nikkel, kolen, olie en landbouwproducten. Naast mijnbouw en handel is Glencore ook betrokken bij energieproductie en investeringen in de agrarische sector. Het bedrijf staat bekend om zijn diversificatie binnen de grondstoffensector.

 

Glencore zal naar verwachting in de nabije toekomst genieten van een aantal gunstige factoren, waaronder de EV -boom en de effecten ervan op onder andere de nikkel- , aluminum- en koperenmarkt.

 

De sterke positie van het bedrijf op de EV -batterijmarkt geeft het een voldoende buffer om verliezen van andere segmenten te compenseren. Glencore heeft contracten gewonnen bij grote autobedrijven, waaronder General Motors (GM) en Tesla (TSLA).

 

Met een aanwezigheid in bijna 40 landen is Glencore een van de grootste bedrijven wereldwijd actief in de grondstoffensector. En dus een aandeel waar de beleggers moeilijk omheen kunnen.

 

Naast metalen zoals koper, kobalt, nikkel, zink en natuurlijk aluminium, heeft Glencore ook een energieblootstelling. Glencore bezit namelijk 26 steenkolenmijnen en is ook een belangrijke leverancier van ruwe olie- en olieproducten – per dag (met ongeveer 6 miljoen vaten per dag).

 

Voor conservatieve beleggers die willen profiteren van een grondstoffen supercyclus, maar die niet met zekerheid weten welke grondstof de voorkeur moeten krijgen, is Glencore met zijn gediversifieerde activa -portefeuille een interessante optie.

 

Op de beurs was 2023 een maat voor niets voor Glencore, de koers is per saldo wat weggezakt. Daardoor is de koers-winstverhouding teruggevallen tot wat meer dan 7. Waar een dividendrendement van bijna 10% tegenover staat. Het dividend lijkt dan wel aantrekkelijk, maar voorzichtigheid blijft geboden.

 

3.   Aluminium Corporation of China Limited (2600.HK)

Aluminium Corporation of China, ook bekend als Chalco, is een van ’s werelds grootste producenten van aluminium en een toonaangevend bedrijf in de Chinese aluminiumindustrie. Chalco is betrokken bij het hele productieproces, van bauxietmijnbouw (de grondstof voor aluminium) tot de verwerking ervan tot diverse aluminiumproducten. Het bedrijf heeft diverse dochterondernemingen en activiteiten, waaronder aluminiumproductie, aluminium verwerking, onderzoek en ontwikkeling, en investeringen in de mijnbouwsector.

 

Is Chalco een interessante belegging? Op zich is er niets mis met dit aandeel, maar de factor China speelt uiteraard een rol in het verhaal. De ups en downs van de Chinese economie zijn voor buitenlanders vaak moeilijk te volgen. De aandeelhouders beleefden een zwak beursjaar 2023 voor dit aandeel. De koers-winstverhouding bedraagt ongeveer 13. Het dividendrendement van iets meer dan 1% is aan de magere kant.

 

De volatiliteit op de Chinese markt zou op korte termijn risico’s voor het aandeel kunnen inhouden. Vraag is namelijk of de Chinese economie de rol van voortrekker van de wereldeconomie weer zal kunnen oppakken. Meer algemeen is het bedrijf een risicovollere speler in onze lijst, maar biedt het aandeel niettemin een aantrekkelijke kans voor investeerders die hun kans willen wagen op de Chinese aluminiummarkt.

 

4.   Kaiser Aluminum (NASDAQ: KALU)

Kaiser Aluminum Corporation is een Amerikaans bedrijf dat actief is in de aluminiumindustrie. Het bedrijf is gespecialiseerd in de productie van primair aluminium, gesmolten producten en gerolde producten. Dit zijn kort samengevat de activiteiten.

 

Primair Aluminium: Kaiser Aluminum is betrokken bij het produceren van primair aluminium, dat wordt vervaardigd uit bauxieterts via het Hall-Héroult-proces, waarbij aluminiumoxide wordt omgezet in zuiver aluminium.

 

Gesmolten Producten: Het bedrijf levert ook gesmolten producten, waaronder gietlegeringen en smeedlegeringen. Deze producten worden gebruikt in verschillende industriële toepassingen, zoals lucht- en ruimtevaart, automotive en algemene engineering.

 

Gerolde Producten: Kaiser Aluminum vervaardigt gewalste aluminiumproducten, zoals platen, bladen en spoelen. Deze producten vinden hun toepassing in diverse sectoren, waaronder transport, bouw en verpakkingsindustrie.

Kaiser Aluminum Corp. is als puntje bij paaltje komt een van de meest opvallende ‘zuivere’ aluminiumbedrijven in de VS, met de capaciteit om jaarlijks ongeveer 400.000.000 pond (180.000 ton) aluminium te produceren.

 

Op de beurs heeft Kaiser Aluminum zeker geen topjaar achter de rug, integendeel. De koers-winstverhouding is vanwege eenmalige omstandigheden opgelopen tot 75. Die k/w kan echter in de komende maanden normaliseren. Het dividendrendement van ruim 5% lijkt aantrekkelijk, maar niets garandeert dat dit dividend gehandhaafd zal kunnen worden.

 

5.   Century Aluminium Co. (NASDAQ: CENX)

Century Aluminium Corporation is een Amerikaanse producent van primaire aluminiumlegeringen. Het bedrijf is gespecialiseerd in de winning van bauxiet, de productie van aluminium en de vervaardiging van primaire aluminiumproducten.

 

Century Aluminium heeft diverse faciliteiten en activiteiten, waaronder mijnen, raffinaderijen en smelterijen. Het bedrijf is actief in verschillende regio’s over de hele wereld. Het primaire doel is het leveren van hoogwaardige aluminiumproducten aan verschillende industrieën, waaronder de luchtvaart, automotive en bouwsector. Het bedrijf streeft ook naar duurzaamheid en milieuvriendelijke productiepraktijken in de aluminiumindustrie.

 

Century Aluminum Co. is de grootste producent van primair aluminium in de VS. De volumes zijn inmiddels teruggekeerd naar pre-pandemische niveaus. Van de gunstige economische omstandigheden, vooral in de Verenigde Staten, wordt verwacht dat ze de vraag zullen stimuleren. CENX onderneemt acties om de productie te verhogen om te profiteren van de toename van de vraag.

 

Historisch gezien is Century Aluminium een volatiel aandeel, wat ook in 2023 bleek. De resultaten werden in het rood geschreven, zodat we geen koers-winstverhouding kunnen geven. Het bedrijf stelt momenteel ook geen dividend beschikbaar, maar daar zou op relatief korte termijn verandering in kunnen komen.

 

6.   BHP (NYSE: BHP)

Een van de grootste mijnwerkers ter wereld, BHP Group heeft zijn aluminiumactiviteiten in een aparte entiteit ondergebracht. BHP zelf produceert aluminium, koper, energiekool, ijzererts, mangaan, metallurgische steenkool, nikkel, zilver en uranium en heeft ook substantiële belangen in olie en gas.

 

BHP, voluit BHP Group Limited, is een van ’s werelds grootste mijnbouwbedrijven en een belangrijke producent van grondstoffen zoals ijzererts, koper, steenkool en petroleum. Het bedrijf is actief in alle stadia van de natuurlijke hulpbronnen, van exploratie en mijnbouw tot verwerking en distributie. BHP speelt een cruciale rol in de wereldwijde toeleveringsketens en levert essentiële grondstoffen voor de bouw, energieopwekking en industriële sectoren.

 

Met een wereldwijde aanwezigheid en diverse activiteiten draagt BHP bij aan de mondiale economie en voorziet het in de groeiende vraag naar grondstoffen. De mijngigant heeft veel te winnen bij de EV-markt vanwege zijn enorme aanwezigheid in de nikkelindustrie, maar dus ook in de aluminiumsector.

 

BHP is, zoals wel meer grondstoffenaandelen een volatiel aandeel, waarbij pieken en dalen in de koers elkaar afwisselen. Dat bleek nogmaals in de overgangsperiode 2023-2024. De koers-winstverhouding van 12 is redelijk te noemen, niets abnormaals voor een aandeel uit deze sector. Hetzelfde kan worden gezegd van het dividendrendement van meer dan 5%. Niets geeft overigens aan dat het dividend in 2024 verlaagd zou worden.

 

Ook dit aandeel gaf wat terrein prijs in de laatste weken van 2023 en de eerste weken van 2024. Bekeken over een periode van vijf jaar is echter sprake van stabilisatie van de koers. Niets abnormaals met de koers-winstverhouding van 12 als u het ons vraagt. Het dividendrendement van meer dan 5% wijkt ook niet noemenswaardig af van het sectorgemiddelde.

 

7.   Rio Tinto (NYSE: RIO)

Rio Tinto is een internationaal mijnbouwbedrijf dat zich bezighoudt met de exploratie, winning en verwerking van diverse natuurlijke hulpbronnen. Het bedrijf is actief in de mijnbouw van metalen en mineralen, waaronder ijzererts, aluminium, koper, diamanten, uranium en industriële mineralen.

 

Rio Tinto speelt een cruciale rol in de toeleveringsketen van grondstoffen voor diverse industrieën wereldwijd. Het bedrijf streeft naar duurzaamheid en maatschappelijk verantwoord ondernemen, met aandacht voor milieu- en sociale aspecten. Rio Tinto is betrokken bij projecten over de hele wereld en blijft zich inzetten voor innovatie en verantwoorde mijnbouwpraktijken.

 

Rio Tinto is een mijnbouwgigant met een speciaal segment voor aluminium genaamd Rio Tinto Alcan. Rio Tinto Alcan werd in 2007 opgericht na de fusie van de Canadese dochteronderneming van Rio Tinto en het Canadese bedrijf Alcan.

 

Deze mijnbouwreus is een van de interessantste EV-aandelen vanwege zijn lithiumactiviteiten. In 2022 ondertekenden Rio Tinto Group en Ford Motor Company een niet-bindende MoU om samen duurzamere en veiligere toeleveringsketens te ontwikkelen voor batterijen en koolstofarme materialen die in Ford voertuigen worden gebruikt.

 

Het plaatje voor dit aandeel ziet er quasi hetzelfde uit als dat voor andere aandelen uit de sector. Een koers-winstverhouding van 13 en een dividendrendement van meer dan 5% zijn zowat het gemiddelde voor de grotere bedrijven in de grondstoffen sector. In het koersverloop valt niets spectaculairs te melden. Rio Tinto kan min of meer als een goede graadmeter voor de wereldeconomie worden beschouwd.

 

8.   Alcoa (NYSE: AA)

Alcoa Corporation, voorheen bekend als de Aluminum Company of America, is een Amerikaans bedrijf dat actief is in de aluminiumindustrie. Het is een van ’s werelds grootste producenten van bauxiet, aluminium en aluminiumproducten.

 

Alcoa is betrokken bij alle stadia van de productiecyclus, van de winning van ruwe materialen zoals bauxiet tot de verwerking van aluminium en de productie van diverse aluminiumproducten. Het bedrijf bedient verschillende sectoren, waaronder de luchtvaart, automotive, bouw en verpakkingsindustrie.

 

Het bedrijf bezit belangen in zeven hoogwaardige, goedkope bauxietmijnen in Australië, Brazilië, Guinee en Saoedi-Arabië. Dat bauxiet wordt verfijnd tot aluminiumoxide in de Alcoa -raffinaderijen. Het bedrijf exploiteert een van ’s werelds grootste externe aluminiumoxide-bedrijven, met zeven goedkope raffinaderijen in Australië, Brazilië en Spanje.

 

Ten slotte produceert Alcoa een verscheidenheid aan aluminiumproducten via zijn smeltende en gietwerkzaamheden. Alcoa exploiteert ook verschillende energieactiva om de kosten en CO2 -uitstoot van het produceren van aluminium te verminderen. Driekwart van zijn smeltportfolio loopt op hernieuwbare energie.

 

Dit aandeel heeft betere tijden gekend op de beurs. De tijd is voorbij dat Alcoa een gevestigde naam was op de beurs van Wall Street. Ook 2023 was een jaar om zo snel mogelijk te vergeten. De beurskapitalisatie bedraagt momenteel minder dan 5 miljard dollar. Vanwege rode cijfers is het onmogelijk om een koers-winstverhouding te geven. Het dividendrendement van 1,50% is allesbehalve indrukwekkend. Het valt nog af te wachten of 2024 een beter jaar zal worden, maar we blijven het aandeel volgen!

 

9.   Reliance Steel & Aluminum Co. (NYSE: RS)

Reliance Steel & Aluminum Co. is een toonaangevende leverancier van metaalproducten en -diensten. Het bedrijf opereert als een metaalcentrum, wat betekent dat het een breed scala aan metalen, waaronder aluminium, roestvrij staal, koolstofstaal en legeringen, distribueert en verwerkt. Reliance Steel bedient diverse industrieën, zoals luchtvaart, energie, bouw, transport en meer.

 

Reliance Steel & Aluminum Co. biedt klanten op maat gesneden metaaloplossingen, waaronder snijden, bewerken, distribueren en waarde toevoegen aan metalen producten. Het bedrijf staat bekend om zijn uitgebreide voorraad en dienstverlening, waardoor het een belangrijke speler is in de metaalindustrie. Het hoofdkantoor is gevestigd in de Verenigde Staten en het bedrijf heeft activiteiten over de hele wereld.

 

Op de beurs is dit aandeel geen echt opvallende spelers in zijn sector. De koers-winstverhouding van 12 is conform het marktgemiddelde, het dividendrendement ligt met 1,50% onder het marktgemiddelde. Bekeken over een langere periode was dit aandeel een goede belegging en ook 2023 was niet bepaald een slecht jaar voor Reliance Steel & Aluminum. Reliance Steel & Aluminum Co. is naar onze mening een van de meest interessante aluminiumaandelen om te volgen.

 

 

10.                 Constellium SE (NYSE: CSTM)

Controllium SE is een Frans bedrijf wiens aandelen verhandeld worden op de NYSE. Het in Parijs gevestigde bedrijf ontwikkelt en recycleert aluminiumproducten en oplossingen. Controllium maakt onder andere geavanceerde legeringen en ontwerpt oplossingen voor een reeks toepassingen, zoals drankblikjes, auto’s, vliegtuigen en meer. Het is een van de grootste aluminiumbedrijven in Europa.

 

Constellium doet het goed vanwege zijn dominante positie in de verpakkingsmarkt. Het segment verpakken is goed voor ongeveer 40% van de omzet van het bedrijf. Naarmate de wereld gaat naar recyclebare, milieuvriendelijke verpakkingsoplossingen, zullen bedrijven als Constelllium profiteren.

 

 

11.                 Norsk Hydro ASA (OTC: NHYDY)

Norsk Hydro is een Noors multinationaal bedrijf dat actief is in de aluminiumindustrie. Het bedrijf is betrokken bij de winning van bauxiet, de productie van aluminium, en de ontwikkeling en verkoop van aluminiumproducten.

 

Norsk Hydro opereert in de gehele waardeketen van aluminium, inclusief mijnbouw, raffinage, smelting en recycling. Het bedrijf levert een breed scala aan aluminiumproducten voor verschillende sectoren, waaronder de automotive, bouw, verpakking en elektronica-industrie.

 

Het bedrijf is opgedeeld in verschillende divises: Hydro Bauxite & Aluminium, Hydro Aluminium Metal, Hydro Metal Markets, Hydro Extrusions en Hydro Energy Segmenten.

 

Met een koers-winstverhouding van bijna 20 is dit aandeel iets duurder dan de meeste andere bedrijven uit de sector. Anderzijds is er het hoge dividendrendement dat in de buurt van 10% uitkomt. Een hoogvlieger op de beurs was Norsk Hydro niet bepaald. Ook bekeken over een langere periode waren de prestaties niet geweldig te noemen. Dat zegt echter niets over de toekomst. Voorlopig genieten andere aandelen uit de sector echter de voorkeur.

 

12.                 Rusal (HKEX: 0486.HK)

De Russische aluminiumproducent Rusal is goed voor ongeveer 6% van de wereldwijde behoefte die wordt geschat op ongeveer 70 miljoen ton per jaar. Recente gegevens over de productie zijn vanwege de oorlog in Oekraïne niet bekend.

 

Rusal werd opgericht in 2000 en is gevestigd in Kaliningrad, Rusland. United Company Rusal, International Public Joint-Stock Company is een dochter onderneming van EN+ Group International Public Joint-Stock Company.

 

Rusal, voluit UC Rusal, is een van ’s werelds grootste producenten van aluminium en is actief in de gehele waardeketen van de aluminiumindustrie. Het bedrijf is gespecialiseerd in de winning van bauxiet, de productie van aluminium en de vervaardiging van primair aluminium. Rusal heeft wereldwijd activiteiten en een uitgebreid netwerk van productievestigingen en mijnen. Het bedrijf bedient diverse sectoren, waaronder de automotive, bouw, verpakking en elektronica.

 

Aan een koers-winstverhouding van minder dan 10 is dit aandeel niet bepaald duur, maar daarmee is ook alles gezegd. De nationaliteit van dit bedrijf werpt een smet op de aantrekkelijkheid van een belegging in het aandeel.

 

Het dividendrendement van 5,75% kan dit niet vergulden. Het zal niemand verbazen dat 2023 een zwak jaar was voor Rusal op de beurs. De oorlog in Oekraïne stimuleert de koers zeker niet. Maar ook bekeken over een langere periode presteerde Rusal niet bepaald overtuigend. Het aandeel is dus geen aanrader.

 

13.                 South32 LTD (ASX: S32)

South32 LTD is een wereldwijde mijnbouw- en metalen onderneming die actief is in verschillende landen over de hele wereld. Het bedrijf is ontstaan uit een afsplitsing van BHP Billiton in 2015 en heeft zijn hoofdkantoor in Perth, Australië. South32 is betrokken bij de exploratie, ontwikkeling en productie van diverse metalen en mineralen, waaronder aluminium, mangaan, nikkel, zink, lood, zilver en steenkool.

 

De activiteiten van South32 omvatten mijnbouwoperaties, verwerking van mineralen en productie van metalen. Het bedrijf heeft een wereldwijde aanwezigheid en levert grondstoffen aan verschillende industrieën, waaronder de auto-industrie, de bouwsector en de energiesector.

 

Over een periode van vijf jaar heeft dit aandeel nauwelijks iets laten zien en dat is niet bepaald stimulerend te noemen. Ook in 2023 waren de prestaties niet om over naar huis te schrijven. Een koers-winstverhouding is niet beschikbaar en het dividendrendement van 3,75% is niet bepaald indrukwekkend. De conclusie mag dan ook luiden dat dit aandeel op dit moment niet de nummer één in zijn sector mag worden genoemd.

 

14.                 Aluminium LTD (ASX: AWC)

Aluminium Limited is een Australisch bedrijf dat betrokken is bij de mijnbouw en raffinage van bauxiet, een belangrijke grondstof voor de productie van aluminium. Het bedrijf is een belangrijke partner in de joint venture met Alcoa World Aluminium and Chemicals (AWAC), een van de grootste aluminium-producenten ter wereld. Aluminium Limited bezit belangen in diverse bauxietmijnen en aluminiumraffinaderijen over de hele wereld.

 

De voornaamste activiteit van Aluminium Limited is het produceren en verkopen van aluminium, een wit poeder dat als tussenproduct dient voor de productie van aluminiummetaal. Het bedrijf opereert op mondiaal niveau en levert aluminium aan diverse industriële sectoren.

 

Op de beurs heeft dit aandeel de afgelopen jaren niet zo veel laten zien. Over de afgelopen vijf jaren waren de prestaties slap. Het zal dan ook niemand verbazen dat dit aandeel bij beleggers die in de aluminiumsector willen beleggen niet zo geliefd is. We kunnen geen koers-winstverhouding geven omdat er geen winst was. Het dividend van bijna 9% is wel de moeite waard.

 

15.                 Vedanta Resources Limited (LSE: VED)

Vedanta Resources Limited is een in Londen gevestigd mijnbouwbedrijf met activiteiten over de hele wereld. Vedanta is gespecialiseerd in het winnen van natuurlijke hulpbronnen, waaronder ijzererts, koper, zink, aluminium en olie.

 

Vedanta Resources Limited heeft diverse dochterondernemingen die betrokken zijn bij mijnbouw, metaalproductie en energieopwekking. Vedanta heeft een aanzienlijke aanwezigheid in India, Afrika, Australië en Zuid-Amerika. Het bedrijf heeft ook belangen in sectoren zoals olie en gas, aluminiumproductie, energieopwekking en meer.

 

Vedanta Ltd biedt investeerders de gelegenheid om te beleggen in de aluminiumsector van een van de grootste opkomende markten ter wereld: India. Dit bedrijf is namelijk de grootste aluminiumproducent van India. India heeft de grootste aluminiumproductiecapaciteit na China, en Vedanta Ltd is in staat om te profiteren van dit enorme potentieel.

 

Op haar website gaat Vedanta Resources Limited er prat op dat het meer dan de helft van het aluminium van India produceert. Vedanta heeft meer dan 40% marktaandeel in India, met smelters, aluminiumoxide -raffinaderijen energiecentrales over heel het grondgebied van het land.

 

Het meest opvallend in het geval van dit aandeel is het dividendrendement van meer dan 16 procent dat ongetwijfeld tot de verbeelding spreekt. De koers-winstverhouding bedraagt ongeveer 20.

 

16.                 Aluminum Bahrain B.S.C. (ALBH) (BAHRAIN BOURSE: ALBH)

Aluminium Bahrain B.S.C. (Alba) is een aluminiumproducent gevestigd in Bahrain. Het bedrijf is een van de grootste en meest moderne geïntegreerde aluminiumfabrieken ter wereld. Hier zijn enkele kernactiviteiten en kenmerken van Aluminum Bahrain:

 

Aluminiumproductie: Aluminum Bahrain is gespecialiseerd in de productie van primair aluminium. Aluminum Bahrain heeft een eigen smelterij die ruw aluminium produceert door bauxieterts te smelten.

 

Geïntegreerde operaties: Aluminum Bahrain beheert het volledige productieproces, van het winnen van grondstoffen tot de uiteindelijke productie van aluminiumproducten.

 

Capaciteit: Aluminum Bahrain heeft een aanzienlijke productiecapaciteit en levert aluminium van hoge kwaliteit aan klanten over de hele wereld.

 

Internationale aanwezigheid: Hoewel het hoofdkantoor in Bahrain is gevestigd, bedient Aluminum Bahrain klanten wereldwijd en speelt het een belangrijke rol op de internationale aluminiummarkt.

 

Aluminium Bahrein B.S.C. is de eerste aluminiumsmelter in het Midden-Oosten, die al in 1971 met zijn commerciële activiteiten begon. De elektriciteit die het proces aandrijft, is afkomstig van drie elektriciteitscentrales die worden aangedreven door de nabijgelegen gasvelden.

 

De aandelen van deze penny stock worden ergens op een uithoek van de beurs verhandeld en zijn dan ook niet zo interessant voor internationale beleggers. De koers heeft de afgelopen jaren echter nog weinig gedaan.

 

17.                 China Hongqiao Group Limited (HKEX: 1378.HK)

China Hongqiao Group Limited is een Chinese onderneming die actief is in de aluminiumindustrie. China Hongqiao Group Limited is een van ’s werelds grootste producenten van aluminiumproducten.

China Hongqiao Group Limited heeft diverse activiteiten, waaronder bauxietmijnbouw, aluminium-productie, elektriciteitsopwekking en de vervaardiging van aluminiumproducten, zoals geëxtrudeerde profielen, aluminiumplaten en walsdraad.

 

Als belangrijke speler in de aluminiumsector beheert China Hongqiao Group de gehele waardeketen, van het delven van bauxiet tot het leveren van afgewerkte aluminiumproducten aan verschillende industrieën.

 

China Hongqiao Group Limited heeft ook geïnvesteerd in energieopwekking, met name in krachtcentrales om de elektriciteitsbehoeften van hun productieprocessen te ondersteunen.

 

Van een succesverhaal is zeker geen sprake wanneer we de prestaties over de afgelopen jaren bekijken. Ook vorig jaar was een minder jaar. Het probleem met China Hongqiao Group Limited is dat het hoe dan ook schatplichtig is aan de Chinese beurs (en dus ook aan de Chinese economie). De koers-winstverhouding is met 15 zeker niet overdreven, maar het dividendrendement van bijna 4% doet ons geen hoogtevrees krijgen.

 

18.                 Ball Corporation (NYSE: BLL)

Ball Corporation is een Amerikaans bedrijf dat zich bezighoudt met de productie van metalen en kunststof verpakkingen, waaronder blikjes voor dranken, voedselverpakkingen en aerosolcontainers. Ball Corporation is wereldwijd actief en levert verpakkingsoplossingen aan diverse industrieën, waaronder dranken, voedsel, huishoudelijke producten en persoonlijke verzorging.

 

Ball Corporation is ook bekend om zijn betrokkenheid bij de productie van duurzame verpakkingen en recycling. Het bedrijf heeft inspanningen geleverd om zijn activiteiten te verduurzamen en de milieu-impact van verpakkingen te verminderen. Het streven naar milieuvriendelijke verpakkingsoplossingen is een belangrijk aspect van het bedrijfsbeleid van Ball Corporation.

 

Het Britse BAE Systems ging in de herfst van 2023 akkoord om de ruimtevaartactiva van Ball Corp te kopen voor ongeveer  5,55 miljard dollar in contanten. Dit was de grootste deal waarin Ball ooit was betrokken.

 

Er was veel interesse voor deze activiteiten, de kandidaten voor een overname liepen zelfs storm. Reuters had al in juli gemeld dat private equity -bedrijven Blackstone Inc en Veritas Capital Fund Management concurreerden tegen defensiebedrijven zoals BAE, General Dynamics Corp en Textron om het bedrijf te kopen.

 

Ball’s Aerospace Operations bouwen ruimtevaartuigen, instrumenten en sensoren voor defensie en civiele satellieten die onder andere worden gebruikt om ruimteobjecten te volgen en het weer en klimaatverandering te volgen.

Op de beurs heeft Ball de periode van sterke koersstijgingen al een tijdje achter de rug. In november 2021 piekte die koers op bijna 100 dollar, om vervolgens de terugweg in te slaan. In 2023 evolueerde die koers stabiel, ondanks de aankondiging van de verkoop van Aerospace Operations. Aan een koers-winstverhouding van bijna 30 en met een dividendrendement van circa anderhalf procent lijkt het aandeel niet bepaald een koopje.

 

19.                 Amcor PLC (NYSE: AMCR)

Amcor PLC is een wereldwijd opererend verpakkingsbedrijf met hoofdkantoor in Zwitserland. Hier zijn enkele kernactiviteiten en kenmerken van Amcor in het Nederlands:

 

Verpakkingsoplossingen: Amcor is gespecialiseerd in het leveren van diverse verpakkingsoplossingen, waaronder flexibele verpakkingen, rigide containers en andere verpakkingsmaterialen.

 

Industriële Toepassingen: Amcor bedient verschillende sectoren, waaronder voedsel en drank, gezondheidszorg, tabak, persoonlijke verzorging en meer, met op maat gemaakte verpakkingsoplossingen.

 

Duurzaamheid: Net als veel andere bedrijven legt Amcor de nadruk op duurzaamheid en streeft het naar milieuvriendelijke verpakkingsinnovaties, recycling en het verminderen van de milieu-impact.

 

Wereldwijde Aanwezigheid: Amcor heeft een wereldwijd bereik met activiteiten in verschillende landen, waardoor het een belangrijke speler is in de verpakkingsindustrie op internationaal niveau.

 

Innovatie: Amcor investeert in onderzoek en ontwikkeling om voortdurend nieuwe en verbeterde verpakkingsoplossingen te bieden die aan de behoeften van klanten voldoen.

 

Amcor speelt een cruciale rol in de supply chain door hoogwaardige en op maat gemaakte verpakkingsproducten te leveren aan diverse industrieën over de hele wereld.

 

De volumes van Amcor hebben in 2023 geleden onder een zwakke vraag van de kant van de consument vanwege de inflatoire omgeving. Klanten hebben ook hun inventaris verlaagd, wat de vraag verder beïnvloedde. In fiscaal 2023 was Amcor getuige van een afname van de volumes in de divisie Flexible and Rigid Packaging. Amcor verwacht dat deze zwakte in volumes zal blijven voortduren in het fiscale 2024, met name in de eerste helft.

 

In de ruim 10 jaar dat het aandeel Amcor op de beurs kan worden verhandeld, heeft de koers niet zo veel gedaan. Ook 2023 was op de beurs een jaar om snel te vergeten. Het dividendrendement van meer dan 5% is aantrekkelijk en ook de koers-winstverhouding van 14 staat een koersstijging niet echt in de weg.

 

20.                 Altech Chemicals LTD (ASX: ATC)

Altech Chemicals is een Australisch bedrijf dat gespecialiseerd is in de ontwikkeling van geavanceerde technologieën voor de productie van hoogwaardige chemische producten, met een specifieke focus op aluminium (aluminiumoxide). Het bedrijf heeft zich met name gericht op het ontwikkelen van een proces genaamd het “aluminiumproces” voor de productie van hoogzuivere aluminium.

 

Altech Chemicals wil bauxiet verwerken tot hoogzuiver aluminium met een lage milieubelasting. Hun activiteiten omvatten onderzoek, ontwikkeling en planning voor de bouw van een aluminium-raffinaderij.

 

21.                 Alumil Aluminium Industry S.A. (ALMY.AT)

Alumil Aluminium Industry S.A. is een bedrijf dat zich richt op de productie van aluminiumproducten. Het bedrijf is gevestigd in Griekenland en is actief in de metallurgische sector. Hier zijn enkele van de activiteiten van Aluminium of Greece S.A.:

 

Bauxietwinning: Als onderdeel van de aluminiumproductie kan het bedrijf bauxiet mijnen. Bauxiet is de belangrijkste grondstof voor de productie van aluminium.

 

Aluminiumproductie: Alumil Aluminium Industry S.A. zou betrokken zijn bij het smelten van bauxiet om ruw aluminium te verkrijgen. Vervolgens kan het ruwe aluminium verder worden verwerkt tot diverse aluminiumproducten.

 

Verkoop van aluminiumproducten: Alumil Aluminium Industry S.A. kan zijn afgewerkte aluminiumproducten leveren aan diverse sectoren, waaronder de bouw, transport, verpakking en andere industrieën die aluminium gebruiken. Alumil is op de eerste plaats een bedrijf dat gespecialiseerd is in de productie van aluminiumsystemen en -profielen voor de bouw- en constructie-industrie.

 

De afgelopen vijf jaar heeft dit aandeel het niet slecht gedaan op de beurs. De koers-winstverhouding ligt boven 20 en het bedrijf keert geen dividend uit.

 

22.                 Kobelco (Kobe Steel, Ltd.) (TYO: 5406)

Kobelco, ook bekend als Kobe Steel, is een Japans bedrijf dat zich bezighoudt met de productie en verkoop van verschillende producten en diensten, met een focus op de staalindustrie en werktuigbouwkunde. Hieronder wat meer info over de activiteiten van Kobelco:

 

Staalproductie: Kobelco is betrokken bij de productie van staal en staalproducten. Het bedrijf levert verschillende soorten staal voor toepassingen in de bouw, automotive, scheepsbouw en andere industrieën.

 

Machines en Werktuigen: Naast staal produceert Kobelco ook een breed scala aan machines en werktuigen. Dit omvat graafmachines, bouwmachines, compressoren en andere industriële apparatuur.

 

Technologische Innovatie: Het bedrijf streeft naar technologische vooruitgang en innovatie in zijn producten. Kobelco investeert in onderzoek en ontwikkeling om geavanceerde technologieën toe te passen in zowel staalproductie als machinebouw.

 

Wereldwijde Aanwezigheid: Kobelco heeft een wereldwijd bereik en bedient klanten over de hele wereld. Het heeft productiefaciliteiten, verkoopkantoren en dochterondernemingen in verschillende landen.

 

Kobelco draagt bij aan verschillende industrieën door hoogwaardige materialen en machines te leveren, en het blijft streven naar vooruitgang en innovatie binnen zijn vakgebieden.

 

Het bedrijf is dus veel breder dan alleen maar een speler in de aluminiumsector. Daarom moet ook het aandeel met heel andere maatstaven worden beoordeeld. Aan een koers-winstverhouding van 7,50 is het aandeel niet bepaald duur, maar het dividendrendement van ruim 2,50% is niet bepaald royaal te noemen. Ondanks een wat betere prestatie in 2023 kan dit aandeel bezwaarlijk een hoogvlieger genoemd worden.

 

Niet alle aandelen zullen in koers stijgen (of dalen). Gebruik een bewezen succesvolle methode om te proberen het kaf van het koren te scheiden. Bijvoorbeeld de Trading Navigator Methode waarmee gebruik wordt gemaakt van het momentum effect, waarvan wetenschappelijk is aangetoond dat je daarmee de markt kan verslaan. Zie voor meer informatie https://slim.beleggen.com/tradingnavigator of de online training https://beleggen.com/training