Private Equity: Strategieën en Kansen voor Slimme Investeerders

Private equity is een spannende wereld van investeringen die vaak buiten het zicht van het grote publiek plaatsvinden. In dit blog gaan we je uitleggen wat private equity is, hoe het werkt en hoe je er zelf van kunt profiteren.

Het is een vorm van investeren waarbij bedrijven worden gekocht die niet op de beurs genoteerd staan. Dat klinkt misschien een beetje droog, maar het kan enorm winstgevend zijn. Sterker nog, sommige van de rijkste mensen ter wereld, zoals Warren Buffet, hebben hun fortuin opgebouwd met private equity.

Het mooie van private equity is dat het kansen biedt die je niet vindt bij traditionele beleggingen zoals aandelen en obligaties. Omdat je investeert in niet-beursgenoteerde bedrijven, heb je vaak meer invloed op het management en de strategie van het bedrijf.

Nu vraag je je misschien af: hoe kan ik zelf investeren in private equity? Het antwoord is simpel: via een private equity fonds. Dat is een soort investeringsfonds dat geld inzamelt bij investeerders en dat vervolgens investeert in niet-beursgenoteerde bedrijven.

 

1. Wat is private equity precies?

Private equity is een soort investering waarbij je geld steekt in bedrijven die niet openbaar verhandeld worden op de beurs. Je koopt als het ware een deel van het bedrijf, of soms zelfs het hele bedrijf.

Het doel is om waarde toe te voegen aan het bedrijf. Dat kan bijvoorbeeld door het bedrijf efficiënter te maken, door het te laten groeien, of door het te reorganiseren. Als dat lukt, dan kun je het bedrijf later voor meer geld verkopen en maak je winst op je investering.

Het grote verschil met beleggen in aandelen op de beurs, is dat je bij private equity vaak meer controle hebt over het bedrijf waarin je investeert. Je zit dichter op het vuur en kunt dus meer invloed uitoefenen op de koers van het bedrijf.

2. De verschillende soorten private equity

Het is handig om te weten dat er verschillende soorten private equity zijn. Elk met hun eigen kenmerken en strategieën. Ze richten zich op verschillende soorten bedrijven en situaties. In de volgende paragrafen gaan we deze soorten één voor één bespreken. Zo krijg je een beter beeld van de diversiteit binnen private equity.

2.1. Buyout fondsen

Buyout fondsen zijn een populair type private equity. Het idee is simpel. Deze fondsen kopen een meerderheidsbelang in een bedrijf, vaak met behulp van geleend geld. Dat noemen we ook wel een leveraged buyout.

De bedoeling is om het bedrijf te verbeteren. Dat kan door de bedrijfsvoering efficiënter te maken, door het bedrijf te laten groeien of door het te herstructureren. Als dat allemaal gelukt is, wordt het bedrijf weer verkocht. Vaak voor een flink hogere prijs dan de aankoopprijs.

Deze strategie kan behoorlijk winstgevend zijn. Maar er zitten ook risico’s aan vast. Bijvoorbeeld als het niet lukt om het bedrijf te verbeteren. Of als de rente op het geleende geld hoger is dan de winst die het bedrijf maakt.

2.2. Venture capital

Venture capital is een andere vorm van private equity. Deze investeringsvorm richt zich vooral op jonge, opstartende bedrijven met veel groeipotentieel. Denk hierbij aan tech start-ups in Silicon Valley. Deze bedrijven hebben vaak een innovatief idee of product, maar missen het kapitaal om dit op grote schaal te ontwikkelen en op de markt te brengen.

Venture capital fondsen springen in dit gat. Ze investeren in deze bedrijven in ruil voor een aandeel. Het doel? Groei stimuleren en uiteindelijk het bedrijf succesvol verkopen of naar de beurs brengen. Dit kan leiden tot hoge rendementen. Ook hier zitten risico’s aan. Veel start-ups halen het namelijk niet. Venture capital fondsen investeren vaak in een portfolio van meerdere start-ups. Zo spreiden ze hun risico.

2.3. Mezzanine financiering

Mezzanine financiering is een soort hybride financiering die kenmerken heeft van zowel eigen vermogen als vreemd vermogen. Het is een soort lening die je kunt omzetten in aandelen als het bedrijf de lening niet kan terugbetalen. Het zit tussen gewone leningen en aandelen in, vandaar de naam ‘mezzanine’, wat tussenverdieping betekent.

Mezzanine financiering wordt vaak gebruikt bij buyouts of overnames. Het is een manier om extra geld te lenen bovenop de gewone leningen. Het mooie is dat je bij mezzanine financiering geen extra zekerheden hoeft te geven. Het nadeel is dat de rente vaak hoger is dan bij gewone leningen.

Als investeerder kan mezzanine financiering interessant zijn als het bedrijf de lening namelijk niet kan terugbetalen, krijg je aandelen in het bedrijf. Maar let op, het risico is ook hoger. Als het bedrijf failliet gaat, ben je waarschijnlijk je geld kwijt. Want bij een faillissement worden eerst de gewone leningen terugbetaald. Pas daarna komen de mezzanine leningen aan de beurt.

3. Hoe werkt private equity?

Hoe werkt het nu eigenlijk? In dit gedeelte duiken we in het investeringsproces, hoe waarde wordt gecreëerd en hoe een exit strategie eruit kan zien.

3.1. Investeringsproces

Bij private equity investeringen begint alles met het vinden van een geschikt bedrijf om in te investeren. Dit wordt ook wel de ‘deal sourcing’ fase genoemd. In deze fase speuren private equity fondsen de markt af op zoek naar bedrijven die passen bij hun investeringsstrategie.

Eenmaal een potentieel bedrijf gevonden, volgt de due diligence fase. Hierbij wordt het bedrijf grondig onderzocht. Zaken als financiële prestaties, bedrijfsstrategie, marktpositie en juridische aspecten worden nauwkeurig bekeken.

Na een succesvolle due diligence, volgt de dealstructurering. Hierbij wordt de prijs en structuur van de deal bepaald. Denk aan hoeveel procent van het bedrijf wordt gekocht en tegen welke prijs.

Als laatste is er de deal closing. Hierbij wordt de deal officieel gesloten en wordt het fonds eigenaar van het bedrijf of een deel ervan. Vanaf dit punt begint het echte werk: het toevoegen van waarde aan het bedrijf om het later met winst te kunnen verkopen.

3.2. Waardecreatie

Bij private equity draait het allemaal om waardecreatie. Het begint allemaal met het ontwikkelen van een duidelijke strategie voor het bedrijf. Dat kan bijvoorbeeld gaan over het verbeteren van de bedrijfsvoering, het aanboren van nieuwe markten of het lanceren van nieuwe producten.

Vaak wordt er ook gekeken naar manieren om kosten te besparen. Bijvoorbeeld door processen efficiënter in te richten of door schaalvoordelen te benutten. Daarnaast kan er waarde worden gecreëerd door het bedrijf te laten groeien. Bijvoorbeeld door overnames te doen of door nieuwe klanten aan te trekken.

Maar het gaat niet alleen om groei en kostenbesparing. Waardecreatie kan ook zitten in het verbeteren van de positie van het bedrijf in de markt. Bijvoorbeeld door het merk sterker te maken of door betere relaties op te bouwen met klanten en leveranciers.

Het is belangrijk om te beseffen dat waardecreatie tijd kost. Het vraagt om geduld, een lange termijn visie en het vermogen om door te zetten, ook als het even tegenzit, maar als het lukt, dan kan de beloning groot zijn.

4. Voordelen en nadelen van private equity

Nu we hebben uitgelegd wat private equity is en hoe het werkt, gaan we dieper in op de voor- en nadelen van deze vorm van investeren. Het is belangrijk om deze goed te begrijpen voordat je besluit om je geld in een dergelijk fonds te steken.

4.1. Voordelen voor bedrijven

Private equity kan toegang geven tot kapitaal. Dit kan handig zijn als je als bedrijf wilt groeien maar niet genoeg geld hebt om te investeren.

Het tweede voordeel is de kennis en ervaring die private equity firma’s meebrengen. Ze hebben vaak een team van experts in huis die kunnen helpen met zaken als strategie, financiën en operationeel management.

Een derde voordeel is dat private equity firma’s vaak een lange termijn visie hebben. Ze zijn bereid om te investeren in de groei van het bedrijf, ook als dat betekent dat ze op korte termijn geen winst maken.

Maar er zitten ook nadelen aan. Zo kunnen private equity firma’s soms druk uitoefenen op het bedrijf om snel winst te maken. Dit kan leiden tot kortetermijndenken en ongewenste veranderingen.

Bovendien kunnen private equity firma’s besluiten om het bedrijf te verkopen als ze denken dat ze hun investering kunnen terugverdienen. Dit kan onzekerheid creëren voor het management en de werknemers van het bedrijf.

4.2. Risico’s voor investeerders

Het eerste risico is natuurlijk dat je je geld kunt verliezen. Niet elk bedrijf waarin een private equity fonds investeert, wordt een succes.

Daarnaast is er het liquiditeitsrisico. Je geld zit voor een lange periode vast in het fonds, meestal voor een periode van 5 tot 10 jaar. In die tijd kun je niet bij je geld.

Er is ook het risico van overwaardering. Het kan zijn dat je te veel betaalt voor je investering. Dat kan gebeuren als de waardering van het bedrijf te hoog is op het moment dat je instapt.

Tot slot is er het risico dat het fonds niet goed presteert. Niet alle private equity fondsen zijn even succesvol. Het is dus belangrijk om goed onderzoek te doen voordat je in een fonds investeert.

5. De rol van private equity in de economie

Private equity speelt een belangrijke rol in de economie. Het helpt bedrijven om te groeien, innovaties te financieren en banen te creëren. Het kan ook helpen om inefficiënte bedrijven te reorganiseren en weer winstgevend te maken.

Maar het is niet allemaal rozengeur en maneschijn. Het kan ook leiden tot overnamegolven, waarbij bedrijven worden opgekocht, uitgekleed en weer verkocht. Dit kan banen kosten en de concurrentie verminderen.

Volgens een rapport van de Europese Investeringsbank investeerden private equity fondsen in 2019 zo’n 80 miljard euro in Europese bedrijven. Dat is een flinke smak geld die kan bijdragen aan de groei en ontwikkeling van de economie.

Tegelijkertijd is het belangrijk om te beseffen dat private equity ook risico’s met zich meebrengt. Het gaat vaak gepaard met hoge schulden en als het misgaat, kan dat grote gevolgen hebben. Denk aan het faillissement van speelgoedgigant Toys ‘R’ Us in 2017, dat deels werd veroorzaakt door de schuldenlast na een private equity overname.

6. Hoe word je een private equity investeerder?

Wil je een private equity investeerder worden en vraag je jezelf af wat je hiervoor nodig hebt? Het is geen geheim dat je een flinke zak geld nodig hebt om te investeren. Maar dat is niet het enige. Je hebt ook de juiste kennis, ervaring en opleiding nodig.

6.1. De benodigde opleiding en ervaring

Het belangrijk om de juiste opleiding op zak te hebben. Een diploma in financiën, economie of bedrijfskunde is een goede start. Veel private equity professionals hebben ook een MBA op zak.

Daarnaast is ervaring in de financiële sector ook belangrijk. Veel mensen die in private equity werken, hebben eerst een paar jaar gewerkt bij een investeringsbank of een adviesbureau. Hier leren ze de kneepjes van het vak, zoals het analyseren van bedrijven en het structureren van deals.

Naast opleiding en ervaring, zijn er ook bepaalde vaardigheden die je nodig hebt in deze wereld. Denk aan analytisch denken, onderhandelen en strategisch inzicht. En natuurlijk moet je bereid zijn om hard te werken en lange uren te maken.

6.2. Financiële vereisten

Je hebt een aardig bedrag nodig om mee te doen in de wereld van private equity. Vaak gaat het om miljoenen euro’s. De exacte bedragen kunnen variëren, afhankelijk van het fonds en de deal. Daarom is private equity meestal alleen weggelegd voor grote institutionele beleggers, zoals pensioenfondsen en verzekeraars, of voor zeer vermogende particulieren.

Het is ook belangrijk om te weten dat je geld voor een lange periode vastzit in een private equity investering. Dit kan variëren van een paar jaar tot soms wel tien jaar of langer.

Verder moet je bereid zijn om risico te nemen. Soms kan een bedrijf failliet gaan en ben je je investering kwijt. Het is dus belangrijk om een deel van je vermogen te reserveren voor private equity en niet al je geld erin te steken.

Ben je klaar om je Private Equity-investeringen naar een hoger niveau te tillen? Ontdek de geheimen van succesvolle investeerders! Schrijf je vandaag nog in voor onze gratis training op https://beleggen.com/training en versterk je inzicht in Private Equity-strategieën.

Voor meer diepgaande kennis en praktische tips, claim jouw gratis exemplaar van ons boek op https://boek.beleggen.com. Profiteer van de expertise van ervaren investeerders en maak slimmere financiële beslissingen.

7. De toekomst van private equity

Ten aanzien van de toekomst van private equity is daar ten eerste de groeiende focus op duurzaamheid en maatschappelijk verantwoord ondernemen.

Een tweede trend is de opkomst van technologie. Data-analyse, kunstmatige intelligentie en blockchain kunnen de manier waarop private equity bedrijven opereren drastisch veranderen. Ze kunnen bijvoorbeeld helpen om betere investeringsbeslissingen te nemen of om efficiënter te werken.

Ten derde is er de verwachting dat er meer geld naar private equity zal gaan. Volgens een rapport van PWC zou het wereldwijde private equity vermogen kunnen groeien tot 5,8 biljoen dollar in 2025. Dat is bijna een verdubbeling ten opzichte van 2020.

Maar ondanks deze positieve vooruitzichten, zijn er ook uitdagingen. Zo is er het risico op overwaardering van bedrijven en de toenemende regulering.