Geld verdienen met aandelen bij dalende beurs

Voor alle beleggers die bij de pakken neerzitten: geef de moed niet op! Wie de beurzen de afgelopen maanden heeft gevolgd, kan zomaar de indruk krijgen dat geen enkel aandeel het droog heeft weten te houden. De aandelenindices leverden stuk voor stuk vele procenten in, dat is waar. Maar dat betekent niet dat er geen koopwaardige aandelen meer te vinden zijn op de beursvloer. Sterker nog: ook in het treurige beursklimaat van de afgelopen tijd leverde een belegging via de RatioPortefeuille aanzienlijk meer op dan de gemiddelde spaarrekening!

In februari 2008 introduceerde BeursBulletin de RatioPortefeuille. Het principe van deze portefeuille is even simpel als doeltreffend: koop ondergewaardeerde aandelen van bedrijven die een sterke winstgroei laten zien en een mooi dividend uitkeren. Ofwel, hanteer de onderstaande selectiecriteria:

• lage koers/winstverhouding
• sterke winstgroei
• hoog dividend

Op basis van deze criteria selecteren we iedere maand aandelen die zijn opgenomen in de Euronext 100 en Next 150. Uiteraard gaan we niet met pen en papier de markt afspeuren, hiervoor staat ons geavanceerde software ter beschikking. We hanteren daarbij een optimale mix van de meest gehanteerde kwantitatieve analysemethodes.

Maandelijkse selectie

Eén keer per maand wordt een overzicht van de tien meest kansrijke aandelen samengesteld en aan de abonnees op de RatioPortefeuille verstrekt. De markt is namelijk altijd in beweging, hetgeen weer nieuwe kansen biedt. U bent als belegger uiteraard niet gebonden aan de Top 10 die BeursBulletin maandelijks publiceert. U kunt er ook voor kiezen om eenmalig de Top 5 aan te schaffen en deze een jaar aan te houden. Of u kunt iedere maand op basis van de selectie uw portefeuille stapsgewijs verder uitbreiden zodat u spreidt over meerdere aandelen en meerdere aankoopmomenten.

Overigens is het niet zo dat iedere maand vijf of tien nieuwe aankopen moeten worden gedaan. Het komt vaak voor dat de selectie overlap vertoont met de selectie van de voorgaande maand. Aangezien de selectie van de maand ervoor al is opgenomen in de portefeuille, hoeft de portefeuille alleen te worden aangevuld met de nieuwkomers. In februari, de startmaand, werden vijf aandelen aangekocht: de Top 5 (de rendementsrapportage van BeursBulletin is gebaseerd op de Top 5 van de startmaand). Maar in de maand maart werden helemaal geen aandelen gekocht, omdat de Top 5 identiek was aan die van februari. In april werden drie nieuwe aandelen toegevoegd, in juli vijf en augustus weer één.

Overigens bent u als belegger niet gebonden aan de Top 5 die BeursBulletin maandelijks volgt: u kunt er ook voor kiezen om iedere maand de volledige selectie -tien aandelen- bij te houden en aan de hand daarvan uw portefeuille in te richten.

Gespreid aankopen

Het aantal aankopen per maand kan dus verschillen, maar per saldo worden op zeer regelmatige basis nieuwe aandelen aan de portefeuille toegevoegd. Waarom leggen we hier de nadruk op? Omdat een gespreid aankoopbeleid ten goede komt aan een solide opbouw en performance van de portefeuille. Door regelmatig nieuwe aandelen toe te voegen aan de portefeuille, wordt spreiding gerealiseerd zowel qua fondsen als qua aankoopmomenten. Op die manier worden de risico’s binnen de perken gehouden en wordt de kans vergroot dat er een vette vis in het net zwemt. Een goed voorbeeld is Geodis, waarmee dankzij een overnamebod een winst van 74,1% werd binnen gehengeld.

*Verkocht op 21 april 2008.

Dat gespreid aankopen lonend is, werd in de afgelopen maanden goed zichtbaar. De zware klappen die de beurzen aan het begin van dit jaar kregen, zorgden dat de aandelen die in februari werden aangekocht zonder uitzondering in de min doken. De aandelen die in de maanden daarna werden gekocht, deden het in de regel aanzienlijk beter omdat ze op een lager niveau werden opgenomen. Alle gekochte aandelen worden vervolgens minimaal één jaar aangehouden, aangezien het geruime tijd kan duren voordat de markt de onderwaardering onderkent. De gekochte aandelen die nu nog niet optimaal presteren, kunnen dat dus op een later tijdstip alsnog gaan doen. Vanzelfsprekend worden de posities wel streng bewaakt, zodat er -indien nodig- tussentijds kan worden bijgestuurd.

Het resultaat

De portefeuille gebaseerd op de Top 5 van februari daalde, net als de beurzen wereldwijd, en staat momenteel op een verlies van circa 11%. Als abonnees daarentegen iedere maand de portefeuille zouden hebben uitgebreid op basis van de Top 5 van dat moment, zou er een positief rendement van 4,8% zijn gerealiseerd! Om misverstanden te voorkomen: deze portefeuille bestaat enkel en alleen uit aandelen en wordt niet afgedekt met optieposities of Speeders. De RatioPortefeuille bewijst daarmee dat beleggen in aandelen -ook in tijden van dalende beurzen- een mooi rendement kan opleveren.

Zonder op de feiten vooruit te lopen, verwachten we op de lange termijn nog veel betere resultaten. Die verwachting heeft een reden: met de RatioPortefeuille zou over de afgelopen acht jaar een gemiddeld jaarrendement van 19,8% zijn behaald, zonder dat daarvoor een hoog risico werd gelopen. In de grafiek ziet u het rendementsverloop van de RatioPortefeuille ten opzichte van de EuroStoxx50 in de periode 2000 tot en met 2007. Ter vergelijking: de AEX maakte gedurende deze periode een daling mee die de index vanaf de top in 2000 (700 punten) deed wegzakken tot een niveau van 217 punten in 2003.

Gezien de indrukwekkende outperformance ten opzichte van zowel de EuroStoxx50 als de AEX-index, hebben wij veel vertrouwen in deze strategie. Bent u geïnteresseerd in de RatioPortefeuille, kijk dan op www.beursbulletin.nl/acties/it

Harm van Wijk